Intel Corp. vyvolal ostrou kritiku od analytiků poté, co společnost oznámila výsledky, které byly na mnoha frontách zklamáním, což naznačuje smršť makroekonomických, konkurenčních a realizačních problémů.
„Turbulence na trhu a aktualizovaný výhled jsou zklamáním,“ uvedl Intel
INTC,
-9.94%
Oznámil to finanční ředitel David Zinsner. "Věříme však, že náš obrat se jasně rýsuje a očekáváme, že Q2 a Q3 budou pro společnost finanční dno."
Akcie klesly v pátek před trhem asi o 10 %.
Výsledky byly pro medvědy Intel spoustu potravy a vyděsily i některé optimističtější analytiky.
„Zatímco někteří investoři by ve výsledcích mohli potenciálně vidět kuchyňský dřez, zdá se pravděpodobnější, že věci tečou odtokem,“ napsala analytička Bernstein Stacy Rasgonová a zopakovala podprůměrné hodnocení akcií Intelu. "Samozřejmě, že výhled snapbacku za 4. čtvrtletí by se mohl ukázat jako nebezpečný, pokud by se makro dále zhoršovalo, a přestože společnost letos snížila očekávání trhu s PC (na -10%), stav počítačů do roku 2023 a dále zůstává mlhavý."
Nazval zprávu Intelu „nejhorší, jakou jsme v naší kariéře viděli“ a nabídl, že v jednotce datového centra společnosti „se upřímně zdá pravděpodobné, že se je jejich konkurent chystá zničit na sdíleném serveru“.
Názor: Který generální ředitel Intelu může za současné strasti? Nebo je to vlastně CEO AMD?
Rasgon snížil cílovou cenu na 30 dolarů z 35 dolarů.
Analytik Barclays Blayne Curtis také naznačil, že by mohla následovat další bolest.
„Zásadní miss zavání okamžikem vyklízení paluby, který někteří investoři hledali, ale nejsme si ani jisti, zda jsou odhady dostatečně resetovány, a bojujeme s tím, co přesně je býčí případ s pokračujícími problémy s plánem a takovým rozporem mezi optimismus společnosti a současná realita,“ napsal ve své poznámce klientům.
Na akciích si ponechal podvážený rating a zároveň snížil cílovou cenu na 35 dolarů ze 40 dolarů.
"Jsme v pokušení zahřát se na příběh po 4 letech s UW [podváhou], ale prostě nevidíme cestu vpřed s takovým plánem, strategií a bojem na trhu," napsal Curtis.
Chips Act, který prošel kongresem ve čtvrtek, „odstraňuje další katalyzátor pro případ býků a kaučuk bude skutečně odpovídat chybné slévárenské strategii INTC, protože trh přechází od nedostatku k nadměrné nabídce,“ napsal.
CJ Muse z Evercore ISI označil nejnovější zprávu za „velmi ošklivou“, protože zaznamenal nedostatek v podnikání datových center společnosti, který byl „chléb s máslem“ společnosti.
„Není to dobré čtení, vzhledem k tomu, že datové centrum bylo dosud obecně silnou oblastí prostřednictvím výdělků,“ napsal.
Vedoucí pracovníci Intelu navíc očekávají, že by se hrubé marže mohly do konce roku dostat zpět na spodní hranici jejich cílového rozpětí, což způsobí, že Muse „přemýšlí, jestli to není možná trochu agresivní“.
„Celkově to bylo asi tak chaotické, jak jen čtvrtina může být, a nejsme 100% přesvědčeni, že jsme ještě venku z lesa – před námi je stále velmi náročná cesta, protože INTC prochází velkou transformací,“ napsal. Muse má in-line rating akcií Intel a cílovou cenu 40 USD.
Mezitím analytik Baird Tristan Gerra snížil svůj rating čipové akcie na neutrální z lepšího výkonu a zároveň snížil cílovou cenu na 40 dolarů z 60 dolarů.
„Stále více nás znepokojuje více než 20 let skladových dní v dodavatelském řetězci počítačů...mohlo by to trvat čtvrt roku, než by se rozvinuly, vzhledem k tomu, co si myslíme, že jsou strukturální změny ve vzorcích spotřeby PC spotřebitelů, v kombinaci se sezónně slabou první polovinou, která by nadále tlačila na společnost Intel. míry využití a návratnost hrubé marže,“ napsal.
Intel býk Srini Pajjuri z SMBC Nikko Securities America přiznal, že ho nejnovější zpráva „jasně zklamala“, ale za trápení Intelu viděl cyklické a makroekonomické problémy.
"Věříme, že tvrdý reset připravuje půdu pro krátkodobé snížení odhadů," napsal. „Výhled na 4. čtvrtletí je podle našeho názoru dosažitelný, protože 1) znamená o ~10 % nižší objem CPU PC v porovnání s úrovněmi před pandemií 2) předpokládá pomalejší nárůst Sapphire Rapids.“
Pajjuri má lepší hodnocení akcií Intelu, i když svůj cenový cíl snížil na 46 dolarů z 50 dolarů.
Akcie Intelu letos do čtvrtka zatím ztratily 23 %, jako index S&P 500
SPX,
+ 1.08%
klesl o 15 %.
Výdělky Intelu na Wall Street zabouchly: „Takový rozpor mezi optimismem společnosti a současnou realitou“
Intel Corp. vyvolal ostrou kritiku od analytiků poté, co společnost oznámila výsledky, které byly na mnoha frontách zklamáním, což naznačuje smršť makroekonomických, konkurenčních a realizačních problémů.
Čipová společnost daleko za očekáváním o výnosech, zisku a hrubých maržích ve své zprávě z konce čtvrtka a manažeři vydali prognózu pro aktuální čtvrtletí, která byla výrazně pod konsensuálním názorem.
„Turbulence na trhu a aktualizovaný výhled jsou zklamáním,“ uvedl Intel
-9.94%
INTC,
Oznámil to finanční ředitel David Zinsner. "Věříme však, že náš obrat se jasně rýsuje a očekáváme, že Q2 a Q3 budou pro společnost finanční dno."
Akcie klesly v pátek před trhem asi o 10 %.
Výsledky byly pro medvědy Intel spoustu potravy a vyděsily i některé optimističtější analytiky.
„Zatímco někteří investoři by ve výsledcích mohli potenciálně vidět kuchyňský dřez, zdá se pravděpodobnější, že věci tečou odtokem,“ napsala analytička Bernstein Stacy Rasgonová a zopakovala podprůměrné hodnocení akcií Intelu. "Samozřejmě, že výhled snapbacku za 4. čtvrtletí by se mohl ukázat jako nebezpečný, pokud by se makro dále zhoršovalo, a přestože společnost letos snížila očekávání trhu s PC (na -10%), stav počítačů do roku 2023 a dále zůstává mlhavý."
Nazval zprávu Intelu „nejhorší, jakou jsme v naší kariéře viděli“ a nabídl, že v jednotce datového centra společnosti „se upřímně zdá pravděpodobné, že se je jejich konkurent chystá zničit na sdíleném serveru“.
Názor: Který generální ředitel Intelu může za současné strasti? Nebo je to vlastně CEO AMD?
Rasgon snížil cílovou cenu na 30 dolarů z 35 dolarů.
Analytik Barclays Blayne Curtis také naznačil, že by mohla následovat další bolest.
„Zásadní miss zavání okamžikem vyklízení paluby, který někteří investoři hledali, ale nejsme si ani jisti, zda jsou odhady dostatečně resetovány, a bojujeme s tím, co přesně je býčí případ s pokračujícími problémy s plánem a takovým rozporem mezi optimismus společnosti a současná realita,“ napsal ve své poznámce klientům.
Na akciích si ponechal podvážený rating a zároveň snížil cílovou cenu na 35 dolarů ze 40 dolarů.
"Jsme v pokušení zahřát se na příběh po 4 letech s UW [podváhou], ale prostě nevidíme cestu vpřed s takovým plánem, strategií a bojem na trhu," napsal Curtis.
Chips Act, který prošel kongresem ve čtvrtek, „odstraňuje další katalyzátor pro případ býků a kaučuk bude skutečně odpovídat chybné slévárenské strategii INTC, protože trh přechází od nedostatku k nadměrné nabídce,“ napsal.
CJ Muse z Evercore ISI označil nejnovější zprávu za „velmi ošklivou“, protože zaznamenal nedostatek v podnikání datových center společnosti, který byl „chléb s máslem“ společnosti.
„Není to dobré čtení, vzhledem k tomu, že datové centrum bylo dosud obecně silnou oblastí prostřednictvím výdělků,“ napsal.
Vedoucí pracovníci Intelu navíc očekávají, že by se hrubé marže mohly do konce roku dostat zpět na spodní hranici jejich cílového rozpětí, což způsobí, že Muse „přemýšlí, jestli to není možná trochu agresivní“.
„Celkově to bylo asi tak chaotické, jak jen čtvrtina může být, a nejsme 100% přesvědčeni, že jsme ještě venku z lesa – před námi je stále velmi náročná cesta, protože INTC prochází velkou transformací,“ napsal. Muse má in-line rating akcií Intel a cílovou cenu 40 USD.
Mezitím analytik Baird Tristan Gerra snížil svůj rating čipové akcie na neutrální z lepšího výkonu a zároveň snížil cílovou cenu na 40 dolarů z 60 dolarů.
„Stále více nás znepokojuje více než 20 let skladových dní v dodavatelském řetězci počítačů...mohlo by to trvat čtvrt roku, než by se rozvinuly, vzhledem k tomu, co si myslíme, že jsou strukturální změny ve vzorcích spotřeby PC spotřebitelů, v kombinaci se sezónně slabou první polovinou, která by nadále tlačila na společnost Intel. míry využití a návratnost hrubé marže,“ napsal.
Intel býk Srini Pajjuri z SMBC Nikko Securities America přiznal, že ho nejnovější zpráva „jasně zklamala“, ale za trápení Intelu viděl cyklické a makroekonomické problémy.
"Věříme, že tvrdý reset připravuje půdu pro krátkodobé snížení odhadů," napsal. „Výhled na 4. čtvrtletí je podle našeho názoru dosažitelný, protože 1) znamená o ~10 % nižší objem CPU PC v porovnání s úrovněmi před pandemií 2) předpokládá pomalejší nárůst Sapphire Rapids.“
Pajjuri má lepší hodnocení akcií Intelu, i když svůj cenový cíl snížil na 46 dolarů z 50 dolarů.
Akcie Intelu letos do čtvrtka zatím ztratily 23 %, jako index S&P 500
+ 1.08%
SPX,
klesl o 15 %.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/intel-earnings-slammed-on-wall-street-such-a-disconnect-between-the-companys-optimism-and-the-currentreality-11659092973?siteid= yhoof2&yptr=yahoo