Uvnitř prázdninového fitness boje

Zdá se, že fitness průmysl směřuje k silné prázdninové sezóně, ale ne každý zaznamená podporu.

Kategorie je na horské dráze již více než dva roky, pandemie Covid změnila cvičební rutiny a razila nové sektorové vítěze. Nyní se zdá, že inflační tlaky a reset po uzamčení budou přínosem pro tradiční tělocvičny a možnosti výměny – ohrožující připojené domácí fitness vybavení, jako jsou produkty vyráběné společností Peloton a Lululemon-vlastněný Mirror.

Inflace zůstává hlavním problémem spotřebitelů, i když údaje z října ukázal mírné uvolnění. Projekce výdajů na dovolenou ukazují, že rostoucí náklady mohou vést k tlumenějšímu rozdávání dárků v letošním roce.

Zdá se, že poptávka je silnější spíše zážitky než věci. Kategorie fitness má za sebou historii přežívání cenových tlaků a obvykle se těší bouři z novoročních předsevzetí.

„V roce 08 a 09 se příjmy a členství ve fitness průmyslu oproti většině maloobchodu skutečně zvýšily,“ řekl CNBC analytik Jefferies Corey Tarlowe s odkazem na finanční krizi a recesi té doby.

Tarlowe, který kryje Planet Fitness a Lululemon uvedly, že výdaje na fitness zůstávají stabilní, a to i mezi spotřebiteli s nižšími příjmy a inflací. Ale vidí, že posilovny vítězí nad dražším domácím vybavením. Lidé obchodují dolů a přesouvají se více směrem k hodnotě, řekl, "a to je pro Planet Fitness dobré."

Planet Fitness vykázala rekordní členství a rozšířila své celoroční výhledy, když 8. listopadu oznámila zisk za třetí čtvrtletí. Společnost uvedla, že na konci čtvrtletí měla 16.6 milionu členů, což je historické maximum – dokonce i ve srovnání s předpandemickou érou – a uvedl, že během období přidal 29 nových míst.

Generální ředitel Planet Fitness Chris Rondeau řekl, že členové také více cvičí: šestkrát měsíčně oproti pětikrát měsíčně, když Planet Fitness vstoupilo na burzu v roce 2015. Společnost také oznámila pokles míry zrušení.

Rondeau uvedl, že zapojení všech věkových skupin je blízko nebo nad úrovní před pandemií. Společnost, známá pro své cenově dostupné členství ve srovnání s luxusnějšími tělocvičnami, jako je Life Time a Equinox, se mohla pochlubit silnými akvizicemi zákazníků prostřednictvím svých zlevněných nabídek.

Pozitivní trendy zaznamenávají i luxusní tělocvičny. Život 9. listopadu oznámila 9% nárůst členů od roku 2021 a 4,000 XNUMX dalších členů ve srovnání s předchozím čtvrtletím.

Kadence přidávání je pomalejší než od roku 2020 do roku 2021, ale luxusní fitness značka nadále láká svou zákaznickou základnu s vyššími příjmy osobními zkušenostmi, jako je např. rostoucí populární sport pickleball.

Prodejci oděvů doufají, že budou nadále těžit z odolnosti v oblasti fitness.

Lululemon v září vykázala silnou poptávku po sportovním oblečení ze své spotřebitelské základny s vyššími příjmy. Společnost uvedla, že „nevidí žádnou smysluplnou změnu“ v chování spotřebitelů navzdory makroekonomickému prostředí a ve skutečnosti zvýšila svůj orientační rozsah pro rok 2022 o přibližně 200 milionů USD na 7.87 miliardy až 7.94 miliardy USD.

Společnost oznámí své výsledky za třetí čtvrtletí v prosinci.

Ostatní prodejci doufají, že domácí fitness bude i v následujících měsících na seznamu přání. Dickovo sportovní zboží a Lowe — která nedávno rozšířila svůj sortiment cvičebních pomůcek a doplňků — oba vychvalovali stabilitu sektoru, a to i přes inflaci.

Ale, jak poznamenává Jefferies' Tarlowe, existuje větší riziko u kapitálově náročného vybavení s nižší marží oproti produktům s vyšší marží, jako je sportovní oblečení. Nicméně maloobchodníci jako Lowe's jsou přesvědčeni, že poptávka se udrží.

"Poptávka po vybavení pro domácí fitness se od pandemie udržela," uvedl výkonný viceprezident merchandisingu společnosti Lowe Bill Boltz v prohlášení pro CNBC. "Zejména v období vánočních dárků nabízíme v obchodech větší výběr fitness doplňků."

Luxusní domácí produkty jako Peloton, se však v posledních měsících potýkaly s problémy, když spotřebitelé vycházeli z domu a vraceli se do kanceláří a posiloven. Výrobce stacionárních kol oznámila začátkem tohoto měsíce výsledky za první čtvrtletí, které byly výrazně pod očekáváním Wall Street, zaznamenání čtvrtletní ztráty předplatitelů a podle výpočtů UBS paralelní pokles angažovanosti – 16 % meziročně.

I když se společnost snaží získat nové zákazníky – prodává svá kola na Amazonu a v Dick's Sporting Goods, spouštění program pronájmu a umístění jízdních kol do hotelů po celé zemi – analytici si nemyslí, že hodnotová nabídka přitahuje více předplatitelů.

„Trvalo globální pandemii, než se z 1 milionu předplatitelů dostaly na 2 miliony. Dokážete skutečně vypěstovat tu základnu?" Arpiné Kocharyan, analytik společnosti UBS pro volný čas, hry a ubytování, řekl v rozhovoru pro CNBC. "Zaznamenali jsme, že míra odchodu se meziročně zdvojnásobila."

Peloton předpovídal příjmy za druhé čtvrtletí mezi 700 miliony a 725 miliony dolarů, což je asi 150 milionů dolarů pod 874 miliony dolarů, ve které Wall Street doufala, podle konsensu Refinitiv v době zveřejnění zprávy.

Lululemon, který získala v roce 2020 domácí fitness společnost Mirror za 500 milionů dolarů, může čelit podobným domácím protivětrům. Vedení společnosti Mirror tržby v poslední čtvrtletní aktualizaci nezveřejnilo, ale akvizice zůstala nákladem ve finančních výkazech společnosti.

"Jen si nemyslím, že Mirror byl strategicky nejlepší volbou pro Lululemon," řekl Tarlowe z Jefferiese. "Pravděpodobně to stále ředí zisk." Investují do podnikání, aby pomohli vylepšit segment Mirror, ale pochybuji o hodnotě, která ve skutečnosti celkově přidá podnikání.“

Zrcadlové předplatné bylo zabaleno v Lululemon's nový členský program za 39 $ měsíčně, která také zahrnuje přístup k exkluzivním produktům Lululemon a některá osobní cvičení. Předplatné je součástí pětiletého plánu společnosti zdvojnásobit tržby na 12.5 miliardy dolarů do roku 2025, což je plán, který čerpal skepticismus od některých analytiků.

„Propojená kondice jako fenomén tu zůstane,“ řekl Kocharyan z UBS. „Uvidíte ale výrazná tempa růstu z toho, kde jsou dnes, vzhledem k tomu, že viděli toto abnormálně vysoké tempo růstu uprostřed pandemie? Řekl bych, že existuje více otázek o tom, jak udržet tyto úpisy a zapojení na vysoké úrovni.“