(Bloomberg) – Zářící Gautam Adani stál v úterý vedle izraelského premiéra Benjamina Netanjahua a vypadal uvolněně, když se stovky lidí shromáždily na slavnostním podpisu v přístavu Haifa, na jehož vývoji se indický miliardář podílí.
Nejčtenější z Bloombergu
Šedesátiletý magnát měl důvod být veselý: nabídky na poslední chvíli pomohly vlajkové lodi jeho impéria portů k moci uzavřít rekordní prodej akcií za 60 miliardy dolarů, a to i přes palčivý útok na prodejce nakrátko, který vyvolal prudký pokles akcií. Když v 2.5:6 místního času mířil domů z Tel Avivu ve svém soukromém letadle Bombardier Global 13 – relativně nové akvizici se superrychlým bezdrátovým připojením –, strávil průmyslník spoustu času v nejtišší části letové kabiny na maratónské hovory.
Brutální výprodej akcií Adani Group však pokračoval i ve středu 1. února a za týden vymazal tržní hodnotu více než 80 miliard dolarů – navzdory předpokládanému úspěšnému uzavření prodeje akcií.
Znepokojení investoři začali volat Adaniho finančnímu týmu, aby vyjádřili obavy, podle lidí obeznámených s událostmi, kteří si nepřáli být jmenováni, protože diskuse byly soukromé.
Budova protivětru
Jedním z nich byla Royal Group, mateřská společnost Abu Dhabi's International Holding Co., která přiměla konglomerát, aby znovu zvážil prodej akcií Adani Enterprises Ltd., řekl jeden z lidí.
Ve středu odpoledne státní finanční instituce – také jeden z hlavních investorů v následné nabídce – uvedla, že nebude skupinu dále podporovat. Dříve v ten den opoziční strany provokovaly vládu Narendry Modiho v parlamentu a během projevu o rozpočtu unie skandovaly „Adani, Adani“. Tycoon často přizpůsobuje svou firemní strategii Modiho prioritám budování národa.
Někdy kolem 5:30 v Indii ve středu Adani požádal o svolání mimořádného zasedání správní rady, které mělo být svoláno za 10 minut. Prodej akcií byl zrušen. V 21:XNUMX v Indii zasáhlo podání na místní burzy cenných papírů, což znamenalo dramatický obrat.
Za pouhých 19 hodin se dosud největší následný prodej akcií v Indii změnil z hotové věci na blbost.
Zástupci Royal Group, IHC a Adani Group okamžitě nereagovali na písemné žádosti o vyjádření mimo úřední hodiny.
Ochrana vztahů
Adani se rozhodl vzdát se krátkodobého vítězství spočívajícího v přibití následné nabídky, aby ochránil své dlouhodobější vztahy s markýzovými investory, kteří jinak zírali na nějaké trapné ztráty z tržní ceny na částky, které se zavázali.
A tím jediným šmahem si americký krátký prodejce Hindenburg Research, který 24. ledna publikoval žhavou zprávu, vyžádal dosud největší oběť.
Hindenburg ve své výbušné šíři obvinil Adaniho konglomerát z „drzého“ podvodu a let manipulace s burzou, praní špinavých peněz a dalších údajných zločinů, které označil za „největší podvod v historii společnosti“.
Adani Group odpověděla, že zpráva byla „falešná“, „zlomyslně škodlivá“ a hrozila právními kroky.
Ve svém 413stránkovém nedělním vyvrácení označila Hindenburgovu zprávu a její krátkou sázku za „vypočítaný podvod s cennými papíry“ a také za útok na Indii a její instituce.
O tři dny později se prodej jeho podílu zhroutil uprostřed nepokojů.
Zklamaní účastníci
Jeden sklíčený účastník mimořádné středeční schůzky Adani řekl, že vše, co stačilo, byl útok od malého krátkého prodejce, aby zničil roky tvrdé práce za pouhý týden.
Osvědčený obchodník, který napomáhá procesu prodeje akcií, uvedl, že za téměř dvě desetiletí kariéry nikdy nezažil zrušení nabídky akcií tímto způsobem.
Ale pocit úlevy mezi hlavními investory byl hmatatelný. Státní společnost Life Insurance Corporation of India Ltd., která je akcionářem pěti společností skupiny Adani, považovala rozhodnutí podle známých lidí za gesto dobrého podnikového řízení.
Tak to Adani prodal taky. Ve čtvrtek brzy ráno oslovil investory ve videu, aby vysvětlil náhlou volte-face, řekl: „Pro mě je prvořadý zájem mých investorů a vše je druhotné.“
Dodal, že je chtěl izolovat od ztrát. „Navzdory volatilitě akcií za poslední týden byla vaše víra a víra ve společnost, její podnikání a její management pro nás všechny nesmírně uklidňující a ponižující.“
Výprodeje však pokračovaly. Do pátku se od zveřejnění Hindenburgovy zprávy vypařila polovina hodnoty konglomerátu, tedy více než 110 miliard dolarů.
Dopad na širší indický trh byl také obrovský. Od čtvrtka rupie klesla vůči všem svým asijským protějškům během období, zatímco spready na indexu dluhopisů v zemi se rozšířily na nejširší úroveň za čtyři týdny.
Distancování se
Dominové efekty přiměly Modiho vládu, která je vnímána jako úzké vztahy s Adanim, aby začala veřejně oslovovat a distancovat se od skandály zasaženého konglomerátu. Ačkoli Adaniho zájmy od přístavů po energetiku jsou neoddělitelně spjaty s národními plány růstu, vládní úředníci hovořili o jeho dopadu na širší ekonomiku.
„Je to mezi jednou soukromou společností a regulátorem a trhem; Netýká se to makroekonomie,“ řekl ve čtvrtečním rozhovoru TV Somanathan, národní ministr financí. „Expozice bank, LIC vůči Adani není vůbec znepokojující. Nevidím v tom žádné riziko nákazy."
Aranžéři vyřazené nabídky akcií společnosti Adani se museli smířit s nepatrnými poplatky a snaží se získat, co se dá, z toho, co měl být mega následný prodej akcií. Většina z 12 milionů dolarů, které měly investiční banky vydělat, byla závislá na úspěchu transakce, uvedli lidé, kteří o věci věděli. Nyní očekávají jen minimální kompenzaci za svou práci na nabídce.
Adani Deal Arrangers Eye Scraps z očekávané výplaty 12 milionů $
Když se turbulentní týden chýlil ke konci, bojovný magnát zahájil jednání s věřiteli o předčasném splacení některých půjček krytých zastavenými akciemi, protože některé banky přestaly přijímat cenné papíry skupiny jako zástavu.
"Prach ještě není usazen," řekl ve čtvrtek Alok Churiwala, výkonný ředitel společnosti Churiwala Securities Pvt. se sídlem v Bombaji. "Člověk musí být velmi ostražitý a investorům by bylo dobře doporučeno, aby si s akciemi Adani nehráli, dokud nebude jasné, jak postupovat."
– S pomocí Alisa Odenheimer, Baiju Kalesh, Archana Narayanan, Anto Antony, Ragini Saxena, Vidya Root a Ashutosh Joshi.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/inside-19-hour-meltdown-junked-010000689.html