Inflační otřes začal – čas přejít k novým akciovým příležitostem

Inflace je tady a spotřebitelé to vědí. Mnoho akciových investorů se však nadále dívá zpět, spokojeně drží minulé vítěze a nyní špičkový akciový index S&P 500. Je tedy ideální čas na nákup akciových příležitostí založených na inflaci.

jak dlouho máme? Pravděpodobně, dokud nadcházející období přehledu příjmů nebude na plné obrátky. Zatímco výsledky za čtvrté čtvrtletí 2021 a za celý kalendářní rok budou pozitivní, očekávejte, že výhledy managementu na rok 2022 budou naplněny komentáři založenými na inflaci.

Zprávy o výdělcích začínají u velkých bank v pátek 14. ledna. V únoru však začíná další kolo důležitých zpráv o výdělcích, které skutečně vynesou inflaci do popředí: Maloobchodní společnosti (většinou mají fiskální roky, které končí 31. ledna. ) Nachází se v náročném a potenciálně nepřínosném středu – jsou stlačeni zvyšováním nákladů dodavatelů a agresivním stanovováním cen konkurentů (v boji o podíl na trhu).

Takže, kde jsou příležitosti?

Důležité je, že inflačně rizikových akcií je více než příležitostí. Očekávejte tedy, že omezené příležitosti budou mít mimořádnou charakteristiku zdánlivě neomezených vysokých cen, dokud inflace zůstane rostoucím problémem. (Jinými slovy, neprodávejte, když zazní varování o „předraženosti a nadhodnocenosti“.)

Gold – Klasický, staletí starý ochránce hodnoty. Vzhledem k tomu, že všechny měny jsou „fiat“ (tj. nejsou podloženy něčím hodnotným), konverze držených měn na zlato zůstává nejoblíbenějším zajištěním inflace. (Stříbro a diamanty jsou méně používané alternativy)

Akcie těžby zlata – Zatímco vlastnictví zlata chrání kupní sílu, vlastnictví akcií těžby zlata získává dvěma způsoby:

• Za prvé, zvýšená hodnota aktiv zlatých rezerv vlastněných společností
• Za druhé, zvýšené zisky a dividendy z těžby a prodeje zlata, jak jeho cena roste

Zásoby přírodních zdrojů – Podobně jako u těžby zlata, akcionáři přírodních zdrojů (ropa, zemní plyn, uhlí, dřevo) získávají ze zvýšené hodnoty aktiv společností a ze zisků a dividend vytvořených produkcí a prodejem přírodních zdrojů.

Bankovní akcie na Wall Street – Problémy se směnou? Investiční otřesy? Obchodní výzvy? Efekty inflační recese? Ať už jsou problémy jakékoli, banky na Wall Street budou při tom, pomáhat podnikům, vládám, neziskovým organizacím a investorům – a vydělávat spoustu peněz.

Akcie pro zvláštní situace – Některé jednotlivé společnosti se mohou svézt na inflační vlně a těžit z ní. Zde jsou čtyři kategorie:

• Přední společnost v rychle se rozvíjejícím odvětví, kde je vliv inflace omezený
• Společnost, která proniká do odvětví se zatuchlými konkurenty
• Společnost s jedinečným a/nebo vynikajícím produktem nebo službou což jí umožňuje zvýšit ceny, aniž by došlo k poklesu poptávky
• Společnost s neobvyklými podmínkami (např. právě z bankrotu), což mu dává jednorázovou příležitost k růstu a výdělku

Implementace nákupní strategie

Chcete-li provést posun k inflační strategii, zde jsou tři nákupní tipy:

1. Nečekejte – Ceny, hodnoty a výnosy jsou nyní atraktivní a komentáře managementu o inflaci jsou hned za rohem
2. Diverzifikovat mezi výše uvedené oblasti (ačkoli přímé vlastnictví zlata není nutné)
3. Pokud jde o zvláštní situace, může být těžké je najít – Nyní je tedy čas investovat do aktivně spravovaných (nikoli indexových) podílových nebo uzavřených fondů (nikoli fondů obchodovaných na burze), které takové společnosti vyhledávají a investují do nich.

Sečteno a podtrženo: Příležitost přichází, když se podmínky změní, a čas je právě teď

I když jste to již četli, zapamatujte si tato neocenitelná slova. Jsou jádrem vynikajících výnosů každého úspěšného investora:

Trend je trend je trend

Otázkou ale je, zda se to ohne?

Změní svůj kurz

nějakou nepředvídatelnou silou

a dojde k předčasnému konci?

Alexander Cairncross

Výrazy, které Cairncross zvolil, jsou „nepředvídaná“ a „předčasná“. Kolikrát jsme po nějaké dramatické investiční změně četli „nikdo to nemohl vědět“? Vždy se najdou investoři, kteří předvídají pravděpodobnost, že něco přijde, a pak jednají, než to bude všem zřejmé. Jsou to právě oni, kdo naplňují zřejmou radu „Nakupujte levně a prodávejte draze“.