Inflace v srpnu vzrostla o 0.1 % i při prudkém poklesu cen plynu

Inflace v srpnu vzrostla více, než se očekávalo, protože rostoucí náklady na přístřeší a jídlo kompenzovaly pokles cen plynu, uvedl v úterý Bureau of Labor Statistics.

Index spotřebitelských cen, který sleduje širokou škálu zboží a služeb, se za měsíc zvýšil o 0.1 % a za poslední rok o 8.3 %. Bez zahrnutí volatilních nákladů na potraviny a energie vzrostl CPI o 0.6 % od července a o 6.3 % od stejného měsíce v roce 2021.

Ekonomové očekávali, že celková inflace klesne o 0.1 % a jádrová vzroste o 0.3 %, podle odhadů Dow Jones. Příslušné meziroční předpovědi počítaly s 8% a 6% ziskem.

Ceny energií za měsíc klesly o 5 %, v důsledku poklesu indexu benzínu o 10.6 %. Tyto poklesy však byly kompenzovány nárůsty jinde.

Potravinový index se v srpnu zvýšil o 0.8 % a náklady na bydlení, které tvoří asi jednu třetinu váhy v CPI, vyskočily o 0.7 % a jsou o 6.2 % vyšší než před rokem.

Služby lékařské péče také vykázaly velký zisk, meziměsíčně vzrostly o 0.8 % a o 5.6 % oproti srpnu 2021. Ceny nových vozidel také vzrostly, vzrostly o 0.8 %, i když ojetá vozidla klesla o 0.1 %.

Trhy se po těchto zprávách propadly a futures svázané s průmyslovým průměrem Dow Jones klesly téměř o 350 bodů poté, co byly dříve vyšší.

"Dnešní údaje CPI jsou ostrou připomínkou dlouhé cesty, kterou máme před sebou, dokud se inflace nedostane zpět na zem," řekl Mike Loewengart, vedoucí konstrukce modelového portfolia v Global Investment Office společnosti Morgan Stanley. "Toužebná očekávání, že jsme na sestupné trajektorii a Fed uvolní plyn, byla možná trochu předčasná."

Výnosy státních dluhopisů vyskočily výše, protože dvouletý dluhopis, který je nejtěsněji svázán s pohyby úrokových sazeb Federálního rezervního systému, vzrostl o 2 procentního bodu na 0.13 %.

Trhy všeobecně očekávaly, že Fed na svém zasedání příští týden uzákoní zvýšení sazeb o 0.75 procentního bodu. Po zveřejnění CPI obchodníci zcela sebrali možnost půlbodového pohybu ze stolu a podle údajů CME Group dokonce počítali s 10% pravděpodobností zvýšení o celé procento.

"Sledují, odkud přichází inflace," řekl Quincy Krosby, hlavní akciový stratég společnosti LPL Financial. „Je jim úplně jasné, že je to jídlo, doprava a nájem. Nájemné stále stoupá. To je to nejtvrdohlavější ze všeho, s čím Fed v tuto chvíli bojuje."

Zpráva představila protichůdné stránky inflačního obrazu.

Poté, co letos v létě dosáhly vrcholu nad 5 USD za galon, ceny benzínu prudce klesly. Životní náklady v jiných klíčových oblastech, jako je jídlo a přístřeší, však stále rostou, což vyvolává obavy, že se nyní koncentrovaná inflace začíná šířit.

V rámci skokového nárůstu nákladů na potraviny vzrostly ceny chleba meziměsíčně o 2.2 % a jsou o 16.2 % vyšší než před rokem. Vejce vzrostla o dalších 2.9 % a vzrostla o 39.8 % za 12měsíční období a konzervované ovoce vzrostlo o 3.4 % a 16.6 %.

Pozitivní je, že ceny letenek pokračovaly v nedávném poklesu o 4.6 % za měsíc, i když stále o 33.4 % vyšší než před rokem.

V srpnové zprávě byly také dobré zprávy pro pracovníky, protože skutečný průměrný hodinový výdělek vzrostl za měsíc sezónně očištěný o 0.2 %. Zůstaly však o 2.8 % nižší než před rokem.

V boji proti širokému nárůstu životních nákladů Federální rezervní systém letos čtyřikrát zvýšil úrokové sazby na celkem 2.25 procentního bodu. Neočekávalo se, že úterní zpráva bude mít velký dopad na zářijové zasedání, ale spíše do konce roku a do roku 2023, kdy se centrální banka snaží zkrotit inflaci, aniž by narušila ekonomiku.

Ekonomika se v roce 2022 po loňském nejlepším roce od roku 1984 potýkala s velkými problémy a inflace sehrála hlavní roli. Hrubý domácí produkt se v každém z prvních dvou čtvrtletí snižoval, což odpovídá široce přijímané definici recese, a podle atlantského Fedu má ve třetím čtvrtletí růst pouze 1.3% anualizovaným tempem.

Federální rezervní systém doufá, že zpomalí trh práce, který v průběhu roku vykázal solidní přírůstky pracovních míst. Tvůrci politik se konkrétně obávají obrovského rozdílu mezi volnými pracovními místy a dostupnými pracovníky, protože participace pracovní síly uvízla pod úrovní před pandemií. To vedlo k růstu mezd, které následně tlačily na ceny.