Inflace je rozžhavená. Jak ochránit své portfolio a zvýšit příjem.

Před tímto upgradem, říká Jared Woodard z BofA Global Research, se výzkumný výbor nesmířil s dividendami, ale myslel si, že „existují lepší místa, kam dát nový kapitál do práce“.

„Dnes se nacházíme ve střední až pozdní fázi cyklu, Federální rezervní systém možná zvyšuje úrokové sazby [a] můžeme vidět, že inflace se drží déle, než si lidé mysleli,“ říká Woodard, který vede výbor pro výzkum. "Například růstové akcie nejsou vaším přítelem v období vysoké inflace a rostoucích úrokových sazeb."

V poznámce k výzkumu z 11. ledna Woodard napsal, že „růst dividend trvale převyšoval inflaci od roku 1950“, a to i v dobách, kdy inflace prudce vzrostla, jako tomu bylo v 1970. a v 1980. letech XNUMX. století.

"S dividendovým ETF," říká, "dostanete zaplaceno a vaše dividendy mohou časem růst a překonat inflaci."

Odděleně od hovoru BofA, Barron je měl

Jitřenka

sestavte seznam těchto ETF a do přiložené tabulky jsme zahrnuli 10 největších podle aktiv ve správě k 31. prosinci.

Na základě čistého přílivu těchto fondů investoři začali ve správný čas vyplácet dividendy ETF. Dividendové ETF loni podle Morningstar odhadovaly čistý příliv téměř 49 miliard dolarů, což je nárůst oproti 8 miliardám o rok dříve.

31 miliard dolarů

Schwab US Dividend Equity
ETF (ticker: SCHD) loni podle Morningstar vydělalo téměř 10 miliard dolarů v hotovosti na čistém základě, více než kterýkoli jiný dividendový ETF. Všechny fondy uvedené v tabulce měly v loňském roce čistý příliv, i když v různé míře.

Přestože je na výběr spousta dividendových ETF, investoři si musí udělat domácí úkol.

„V první řadě je důležité si uvědomit, že žádné dvě dividendové ETF nevznikají stejně,“ říká Ben Johnson, ředitel globálního výzkumu ETF ve společnosti Morningstar. "Je opravdu důležité ponořit se do podrobností, konkrétně do podrobností uvedených v metodologii indexů těchto fondů."

Mezi věci, které by investoři měli prozkoumat, říká Johnson, patří skupina akcií, ze kterých fond čerpá, jak jsou tyto akcie z této skupiny vybírány, jak jsou držby váženy a jak je index znovu vyvážen.

Nicméně rostoucí dividendy byly tradičně dobrým zajištěním proti inflaci a dividendové ETF s relativně nízkým poměrem nákladů mohou dávat smysl.

Index S&P 500
Podle BofA Global Research se dividendy na akcii a zisky na akcii historicky pohybovaly společně, přičemž dividendy na akcii rostly v průměru o 7.7 % ročně a dividendy od roku 6.9 o 1946 %. Dividendy rostly od roku 5.6 každoročně o 1950 %, před inflací o 3.5 %.

Obecně řečeno, dividendové ETF mají tendenci spadat do dvou kategorií: ty, které hledají akcie s vyšším výnosem, a ty, které kladou důraz na akcie s růstem dividendy.

Mezi největšími dividendovými ETF „investoři obecně upřednostňují pěstitele – ty ETF, které chtějí vlastnit akcie, které mají za sebou historii vyplácení a zvyšování dividend a je pravděpodobné, že v tom budou pokračovat,“ říká Johnson.

S aktivy ve výši asi 70 miliard USD k 31. prosinci

Vanguard Dividendové ocenění
ETF (VIG) je největším fondem v této skupině. Jeho cílem je sledovat výkonnost indexu S&P Dividend Growers Index.

Nejvyšší podíly fondu na konci roku 2021 včetně

Microsoft

(MSFT), která má relativně nízký výnos 0.8 %, ale v posledních letech zvýšila dividendu na přibližně dvouciferný klip;

UnitedHealth Group

(UNH), což dává 1.2 %;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5 %; a

Home Depot

(HD), 1.8 %. Společnosti UnitedHealth a Home Depot v loňském roce rovněž zvýšily dividendy o dvouciferné číslo, zatímco u Johnson & Johnson to bylo asi 5 %.

Naproti tomu

Vanguard High Dividend Yield
ETF (VYM) se snaží sledovat FTSE High Dividend Yield Index. Skládá se z akcií, „které vyplácejí dividendy, které jsou obecně vyšší než průměr“, podle souhrnného prospektu fondu, ale snaží se částečně zmírnit inherentní riziko akcií s vyšším výnosem hledáním kvalitnějších společností.

12měsíční výnos fondu je 2.78 %, což je výrazně více než 1.67 % u Vanguard Dividend Appreciation ETF, podle Morningstar. Ačkoli tyto dva fondy Vanguard zaujímají odlišný přístup, došlo k určitému překrývání v jejich nedávných nejvyšších podílech, včetně

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot a Johnson & Johnson.

Woodard poukazuje na to, že sektorové váhy se mohou mezi těmito ETF výrazně lišit. Například Schwab US Dividend Equity ETF měl největší sektorovou váhu ve financích a informačních technologiích, obě na více než 20 % k 31. prosinci.

SPDR S&P dividenda

Nejnižší váhu ETF (SDY) měla technologie, 3 %; největší byly spotřební zboží (16.43 %) následované průmyslovými výrobky (15.21 %).

Strategie dividendového ETF není spolehlivá. BofA jako možné protivětry uvádí možnost, že společnosti budou držet své „hotovostní rezervy uprostřed rostoucí nejistoty kolem Covidu, přetrvávajících inflačních tlaků a dopadu zvýšení Fedu na výhled růstu“.

Přesto mohou mít tyto fondy v tomto prostředí velký smysl, říká Woodard a zároveň investorům připomíná, aby provedli náležitou péči: „Opravdu stojí za to podívat se pod pokličku.“

Napsat Lawrence C. Strauss ve společnosti [chráněno e-mailem]