Inflační efekty nastavené na Kneecap Retailers' Holiday Outlook 2022 a dále

Jaký je rok rozdíl?

Vydán poradenský gigant McKinsey & Co výsledky spotřebitelského průzkumu loni na podzim, který nesl tento veselý titulek: „Nakupující se cítí utrácení a společenští.“ McKinsey řekl, že polovina z těch, kteří uvádějí roční výdělky ve výši alespoň 100,000 2021 dolarů, byla „nadšená nebo nedočkavá na prázdniny“. Ukázalo se, že to byl dobrý hovor. Navzdory pandemii a jejím mnoha komplikacím, konečné sčítání amerického sčítání lidu ukázalo, že roční maloobchodní tržby vzrostly v roce 18 o neuvěřitelných 2020 procent oproti roku XNUMX.

Titulek letošního roku? Co takhle: "Nakupující jsou vyčerpaní, vyčerpaní a zasmušilí?" Ani si nejsem jistý, zda je toto tvrzení přesné.

Hlavním záporákem je inflace, ale problém je mnohem hlubší než cena plynu nebo potravin. Úrokové sazby rostou. To znamená, že náklady na dluhy z kreditních karet rostou, a jak nedávno slíbil Federální rezervní systém, očekává se, že budou nadále růst, protože centrální banka jedná, aby zabránila zhoršení inflace.

Před rokem měli spotřebitelé dobrý důvod cítit se „utráceli“. Kromě jiných faktorů mnozí využili část záplavy vládních stimulačních fondů uvolněných během roku ke snížení dluhu. Ceny nemovitostí přitom začínaly svou divokou jízdu. Medián prodejních cen domů prodaných v USA vzrostl za pouhých 12 měsíců o více než třetinu. Spotřebitelé byli zaplaveni hotovostí, úvěry a vlastním kapitálem.

O rok později dluhy na kreditních kartách narostly a zaznamenaly největší meziroční procentní nárůst za více než dvě desetiletí. Revolvingový úvěr se v červenci zvýšil sám s ročním tempem 11.6 procenta.

Spotřebitelé tedy utráceli peníze, které neměli, a nyní je to stojí mnohem víc. Před rokem si průměrná kreditní karta s nastavitelnou sazbou účtovala asi 15 %. Dnes průměrná nastavitelná sazba pro všechny nabídky nových karet překročila 21 %, přičemž některé bankovní karty koketují s 25 %. Je zaručeno, že tyto sazby budou nadále růst, protože Federální rezervní systém zvýší základní sazbu, na které jsou založeny sazby kreditních karet.

Mezitím rostoucí sazby hypoték dusí realitní bonanzu. Ceny domů klesají, kapitál domů klesá a ti, kdo obchodovali, investovali do nemovitostí nebo si koupili druhé bydlení, zjišťují, co to znamená být chudý na půdu.

Snad nejvíce vypovídající statistikou o stavu spotřebitele je FED Míra osobních úspor tracker, který počítá osobní úspory jako procento disponibilního osobního příjmu. Toto opatření vyvrcholilo v květnu 2020, kdy federální stimulační platby zaplavily ekonomiku hotovostí.

Před rokem byla míra úspor 10.5 %, což je nejvíce za tři desetiletí. O rok později, v nejnovější zprávě za červenec, klesla na 5 %, což je nejnižší sazba od Velkého zhroucení/hypoteční krize v roce 2008.

Co tato data znamenají pro stav spotřebitele a budoucí výdaje?

Za prvé, auta a domy se pro mnohé stávají nedostupnými, a proto bude tento segment ekonomiky nadále zpomalovat, jak zamýšlely úpravy úrokových sazeb Fedu. Pokud Fed dokáže dostat inflaci pod kontrolu, konkrétně ceny potravin a plynu, pak by mohlo být světlo na konci tunelu. Pokud ne a spotřebitelé budou mít méně peněz na útratu, pravděpodobně sníží výdaje nebo si půjčí.

Což nás vede ke konečnému faktoru spotřebitelského dluhu, který je třeba vzít v úvahu. Pokud počet pracovních míst zůstane silný a lidé budou moci nadále platit své platby kreditními kartami A udržet si rozumné procento dluhu, můžeme se všichni dočkat slušného přistání.

Jde o to, že v těchto prohlášeních je mnoho „kdyby“.

Pro podniky i spotřebitele je nejlepší, když budou i nadále bedlivě sledovat všechny metriky toho, co se aktuálně děje a co se stalo v ekonomice, ale stejně důležité je snažit se předvídat, co může být dál.