Inflace se minulý měsíc zmírnila více, než se očekávalo

Klíčové jídlo s sebou

• Investoři strávili pondělí a úterý přípravou na zprávu o inflaci z tohoto týdne, která byla zveřejněna ve středu brzy
• Inflační očekávání analytiků a ekonomů ukázala, že červencové CPI zvolňuje, protože cenové zisky začínají zpomalovat
• Klesající ceny plynu podpořily nadějné předpovědi, i když neuspokojivé zisky společností vedly k uzavření trhu převážně stagnace
• Očekává se, že červencové a srpnové údaje o inflaci a zaměstnanosti budou informovat Fed o nadcházejícím rozhodnutí o zvýšení sazeb v září

Futures vzrostly, zatímco akcie v úterý klesly kvůli neuspokojivým ziskům společnosti a nárůstu vysoce očekávané zprávy o inflaci z tohoto týdne.

Když futures nepatrně posílily, index Nasdaq Composite vedl úterní pokles a klesl téměř o 1.2 %. S&P 500 a Dow zaostávaly a ztratily zhruba 0.4 % a 0.2 %.

Akcie klesly částečně díky neuspokojivým ziskům společnosti, které ukazovaly na těžké cesty před námi. Výrobci čipů Nvidia a Micron spolu s výrobcem vakcín Novavax varovali, že budoucí výnosy by mohly kvůli zpomalující ekonomice nedosahovat předchozích odhadů.

Ale pokles akcií na začátku týdne je jen začátek. Investoři se v pondělí a úterý připravovali na středeční zveřejnění indexu spotřebitelských cen. Data v nich – a reakce Fedu – budou v následujících měsících řídit politiku úrokových sazeb a spotřebitelské nálady.

Co investoři očekávali ve zprávě o inflaci tento týden

Červencový index spotřebitelských cen byl zveřejněn ve středu ráno. Před jejím zveřejněním investoři celé úterý hledali důkaz, že inflace dosáhla vrcholu. Sázky byly tento měsíc obzvláště vysoké poté, co se v pátek objevily neočekávaně vysoké údaje o pracovních místech v USA.

Předpovědi navázaly na hlavní růst cen indexu spotřebitelských cen o 8.7 % ročně nebo o 0.2 % meziměsíčně. Další metrika inflace, která odstraňuje kolísavé ceny potravin a energií, zaznamenala nárůst inflace o 6.1 %, mírně nad červnových 5.9 %.

Ekonomové očekávali, že zpráva o inflaci z tohoto týdne ukáže mírné zpomalení cenových zisků, protože růst ropy a plynu se ochladil. Ceny plynu klesaly po celý červenec, v současnosti se pohybují zhruba 20 % pod červnovým maximem. Od úterý, průměrná cena za galon plynu celostátně stál 4.03 USD.

Mezitím některé tlaky dodavatelského řetězce letos v létě postupně polevily. Nedávné údaje naznačují, že dodací lhůty dodávek se zkrátily, protože zaplacené ceny klesly.

Ekonomové zároveň předpovídali, že náklady na bydlení v červenci porostou, přičemž v červnu došlo k největšímu nárůstu indexu měsíčního nájemného od roku 1986. Někteří ekonomové se domnívají, že nájmy se po krátkém vrcholu zmírní, mezi klesajícími cenami za nedostupné ceny a rostoucími údaji o výstavbě více rodin.

Co vlastně investoři dostal ve zprávě o inflaci tento týden

Údaje zveřejněné ve středu naznačují, že americká inflace minulý měsíc poklesla více, než se očekávalo. Je to z velké části díky poklesu cen benzínu a zmírnění problémů s dodavatelským řetězcem.

Celkově index spotřebitelských cen v červenci vzrostl o 8.5 procenta. To bylo větší zpomalení, než se očekávalo.

Inflační očekávání do budoucna

Červencová čísla inflace by mohla připravit půdu pro nadcházející akce Fedu. Čísla ale nejsou všechno – záleží také na sentimentu spotřebitelů. A v tomto ohledu má newyorský Fed nějaké povzbudivé zprávy.

Tvrdí to nejnovější newyorský Federální rezervní systém průzkum spotřebitelského sentimentubudoucí inflační očekávání v červenci výrazně poklesla. Výhledové jednoleté inflační očekávání kleslo z červnových 6.8 % na 6.2 % v červenci, přičemž tříleté očekávání kleslo z 3.6 % na 3.2 %. Střední pětiletá inflační očekávání se rovněž mírně zmírnila a sesunula z 2.8 % na 2.3 %.

K těmto poklesům došlo v podstatě napříč příjmovými skupinami, v čele s očekávaným poklesem cen potravin a plynu. Z nedávných maxim se stáhla i očekávání růstu cen domů a meziročních výdajů.

Výsledky průzkumu poskytují důkaz, že by se nálada spotřebitelů mohla zlepšovat, a také povzbuzení, že ekonomická situace by se mohla dostat pod kontrolu. To je dobrá zpráva pro budoucí vyhlídky na zvýšení sazeb, protože snížená inflační očekávání snižují pravděpodobnost, že obavy z inflace vyvolají sebenaplňující se proroctví o vyšší inflaci.

Co to znamená pro investory?

Představitelé Federálního rezervního systému již poznamenali, že možnost a závažnost budoucího zvýšení sazeb bude záviset na údajích o inflaci, zaměstnanosti, spotřebitelském a ekonomickém růstu od nynějška do jejich politického zasedání v polovině září.

Pokud srpnová čísla o inflaci porostou vysoko, mohlo by to – spolu s pátečními fenomenálními údaji o zaměstnanosti – naznačovat zvýšení sazeb o 75 bodů příští měsíc.

Pro většinu investorů to znamená, že nejlepším postupem je počkat, jak se Fed zachová. Zatímco vysoké úrokové sazby mohou tlumit investiční zisky, protože firemní růst se zpomaluje, zpráva o výdělcích z tohoto týdne naznačuje, že samotná inflace je na korporátní Americe také těžší, než se očekávalo.

I tak není divu, že mezi vysokou inflací, vysokými úrokovými sazbami a letošní výkonností akciových trhů zůstává mnoho investorů opatrných, pokud jde o návrat do akcií.

Jak to ovlivňuje faktory, které zasáhly naši AI?

Inflační očekávání jsou klíčovou dynamikou, kterou politici Fedu sledují, když určují, kdy a o kolik zvýšit úrokové sazby. Fed již od března zvýšil svou základní úrokovou sazbu o 225 bazických bodů (2.25 %).

Vzhledem k tomu, že údaje o zaměstnanosti z minulého týdne jsou silné, v září by mohlo být ve hře dalších 75 bazických bodů. A přestože spotřebitelská nálada zůstává silná, může se to změnit, pokud inflace nezačne brzy klesat pod očekávání.

Celkově řečeno, zprávy jsou smíšené pro sentiment spotřebitelů a investorů. Zatímco zvýšení sazeb má velký dopad na podnikatelské půjčky a růst, vyšší úrokové sazby mohou také snížit inflaci, která požírá peněženky spotřebitelů a zisky investorů.

Navíc, se sentimentem spotřebitelů a investorů – nemluvě o ekonomické výkonnosti – předběžně na vzestupu, by to mohlo z dlouhodobého hlediska znamenat dobré zprávy. To zase může pozitivně ovlivnit nálady, na kterých se podílí naše AI.

Nedovolte, aby zpráva o inflaci z tohoto týdne ovlivnila vaše dlouhodobé cíle

Investování nakonec není sprint – je to maraton. Zatímco zpráva o inflaci z tohoto týdne a pohyby úrokových sazeb příští měsíc mohou mít dopad na akciový trh, nakonec se tento pohyb brzy zmenší na výkyv na akciovém grafu.

Jak tedy víte, kdy investovat a na jakých ekonomických datech?

Odpověď: nemáte.

Je nemožné předvídat, jaká data ovlivní výkonnost akcií v dlouhodobém horizontu, a kdy jsou údajně „velké“ zprávy o něco víc než kapka v kýblu. A když investujete v dlouhodobém časovém horizontu, rozdíl je často zanedbatelný.

Naštěstí s Q.ai můžete bez problémů zaujmout stanovisko, že na údajích o krátkodobé inflaci nakonec nezáleží. Naše umělá inteligence čte trh a využívá strategie založené na datech k rychlému a inteligentnímu obchodování.

Ať už chcete chránit svou hotovost s naším Sada na nafukování nebo se zapojit Ochrana portfolia abychom minimalizovali dopad krátkodobých zpráv, držíme vám záda. Tak na co čekáš?

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 50 $.