Údaje o inflaci dorazí v kritickém okamžiku pro politiku Fedu po krachu bank

V návaznosti na selhání Silicon Valley Bank (SIVB), investoři budou pozorně sledovat to, co bylo na začátku tohoto měsíce považováno za nejdůležitější datový bod pro budoucnost politiky Federálního rezervního systému – únorovou zprávu o inflaci.

Očekává se, že ostře sledovaný index spotřebitelských cen (CPI) ukáže, že spotřebitelské ceny se minulý měsíc mírně ochladily, přičemž celková inflace podle prognózy vzroste o 6 % oproti předchozímu roku. zpomalení od ledna 6.4% roční zisk, podle odhadů agentury Bloomberg.

6% nárůst by znamenal nejpomalejší meziroční růst spotřebitelských cen od září 2021.

Očekává se, že spotřebitelské ceny za předchozí měsíc v únoru vzrostly o 0.4 %, což je pokles z 0.5% měsíčního nárůstu zaznamenaného v prvním měsíci roku.

Podle údajů agentury Bloomberg se na „základní“ bázi, která odstraňuje volatilnější náklady na potraviny a plyn, očekává, že ceny v únoru vzrostou o 0.4 % oproti předchozímu měsíci a 5.5 % oproti minulému roku.

Úterní údaje o inflaci pocházejí jen něco málo přes týden před dalším politickým oznámením Fedu, stanoveným na 22. března, kdy investoři nyní očekávají, že centrální banka zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, tedy o 0.25 %.

„Pokud CPI a jeho spleť dílčích složek budou žhavější, než se očekávalo, šance na zvýšení bodové sazby o 50 bazí budou větší,“ napsal Bob Schwartz, hlavní americký ekonom z Oxford Economics. "[Naopak], pokud by tento kritický ukazatel inflace vykázal další známky ochlazení, představitelé Fedu pravděpodobně zaujmou opatrnější přístup a udrží zvýšení sazeb na menším 25bazovém bodu přijatém na posledním zasedání."

Od pondělního poledne trhy oceňují s ~80% pravděpodobností, že Fed zvýší sazby o 25 bazických bodů na svém zasedání 22. března s ~25% šancí, že Fed ponechá sazby beze změny, podle údajů skupiny CME.

Minulý týden investoři vložili lepší než 50% šanci na zvýšení sazeb Fedu o 50 bazických bodů tento měsíc po dvou dnech svědectví předsedy Fedu Jerome Powella že zdůrazněné úrokové sazby pravděpodobně půjdou výše, než se původně předpokládalo.

Příběh pokračuje

Tento výhled změnil vývoj z bankovního sektoru za poslední týden.

"Hrozba systémového narušení bankovního systému je malá, ale riziko vyvolání finanční nestability může Fed povzbudit, aby se na nadcházejícím zasedání rozhodl pro menší zvýšení sazeb," dodal Schwartz. "Udivující propad dvouletého výnosu státní pokladny o 45 bazických bodů ve čtvrtek a pátek podporuje tuto vyhlídku."

Ekonomové z Wall Street zůstat v rozhodnutí rozděleni Goldman Sachs předpovídá, že Fed sazby nezvýší. Bank of America, EY a Oxford Economics argumentovaly ve prospěch zvýšení o 25 bazických bodů.

Fed, který má aktuální cílovou základní úrokovou sazbu 4.5–4.75 %, zvýšil sazby za poslední rok o kumulativních 4.5 % ve snaze potlačit inflaci. Spotřebitelské ceny dosáhly vrcholu loni v létě a dosáhly zhruba 40letého maxima 9.1 %.

Zaměření Fedu na inflaci a trh práce při stanovování politiky bude vystaveno jedinečné výzvě, protože centrální banka také řídí své tzv.třetí mandát“ finanční stability v důsledku tří bankrotů bank za poslední týden.

Trh práce také představuje další komplikaci pro centrální banku, lednový růst mezd mimo zemědělství o 504,000 XNUMX pracovních míst spojený s únorovým růstem silnější než se očekávalo Zpráva pravděpodobně nepodpoří uvolnění agresivního postoje Fedu.

„Fed potřebuje vidět více důkazů o snížené poptávce po práci, aby si mohl jistěji vyčíst vliv restriktivnější měnové politiky, která se zakousne do příjmů, spotřební poptávky a následně inflace, a zejména lepkavě vysoké inflace služeb,“ uvedl Rick Rieder. V poznámce to v pátek napsal hlavní investiční ředitel společnosti BlackRock pro globální fixní příjmy.

Rieder dodal, že dopad rostoucích sazeb dále komplikuje rozhodnutí příštího týdne a vysvětluje: „Kromě toho, když bankovní průmysl nedávno utrpěl úder do čelisti a trhy následně upravily ceny za zvýšení Fedu na základě potenciálu větších rizik finanční stability, Je třeba mít na paměti, že dalším neoficiálním mandátem Fedu bylo udržování finanční stability.

Alexandra Canal je hlavní reportér pro zábavu a média ve společnosti Yahoo Finance. Sledujte ji na Twitteru @ alliecanal8193 a pošlete jí e-mail na adresu [chráněno e-mailem]

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější ekonomické zprávy a ekonomické ukazatele, které vám pomohou při rozhodování o investování

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance