Údaje o inflaci, zasedání Fedu nastaví tabulku pro rok 2023

Vysoce očekávané údaje o inflaci a poslední politické rozhodnutí Federálního rezervního systému v tomto roce poslouží jako hlavní body během posledního týdne hlavních ekonomických zpráv v roce 2022.

V úterý může věštit ostře sledovaný Index spotřebitelských cen (CPI) za listopad o kolik mohou jít vyšší sazby v nadcházejícím roce.

A ve středu odpoledne nejnovější rozhodnutí Fedu o měnové politice téměř jistě investorům dodá sedmé a poslední zvýšení úrokové sazby z 2022.

Vládní zpráva o maloobchodních tržbách zveřejněná ve čtvrtek ráno přispěje k dalšímu týdnu na Wall Street.

To vše přichází s tím, jak investoři chtějí oživit poté, co S&P 500 a Dow utrpěly jejich nejhorší týdenní pokles od konce září.

Podle odhadů sestavených agenturou Bloomberg se hlavní CPI podle odhadů ekonomů minulý měsíc zvýšil o 0.3 %, což je nepatrné zpomalení z 0.4% nárůstu zaznamenaného v říjnu. Meziročně CPI v listopadu pravděpodobně vzrostl o 7.3 %, což je pokles oproti předchozímu roku meziroční hodnota 7.7 %.

Očekává se, že jádrový CPI, který ze zprávy vyloučil nestálé složky potravin a energie a je pozorně sledován Fedem, vzrostl o 6.1 % oproti stejnému měsíci loňského roku, o něco méně než 6.3 % zaznamenaných v říjnu.

Zatímco se očekává pokračující klesající trend inflace díky klesajícím cenám energií, stratégové z Bank of America zdůrazňují inflační problém pro tvůrce politik a ekonomika zůstává „pod pokličkou“ s potenciálním poklesem základních cen možná jen v důsledku slev na dovolené a pokles cen ojetých vozů. Mezitím se očekává, že inflace krytů zůstane lepkavá.

„Očekáváme, že základní služby s výjimkou přístřeší inflace, která je neoddělitelně spjata se mzdami a trhem práce, zůstanou na vzestupu,“ uvedl ekonomický tým Bank of America vedený Michaelem Gapenem.

Ve středu jsou členové Federálního výboru pro volný trh (FOMC). se chystá zvýšit sazby o 50 bazických bodů, což je zpomalení z 0.75% nárůstu dosaženého během posledních čtyř setkání.

Příběh pokračuje

Neočekává se, že nižší než očekávané údaje o inflaci odradí úředníky od zvýšení základní úrokové sazby o předpokládaných 0.50 % na závěr jejich zasedání. FOMC oznámí své nejnovější politické rozhodnutí ve středu ve 2:00 ET a také zveřejní aktualizované ekonomické projekce, přičemž předseda Fedu Jerome Powell plánuje uspořádat tiskovou konferenci začínající ve 2:30 ET.

Očekává se, že Powell bude i nadále zatlačovat proti „pivotovému“ narativu – nebo názor investorů, že Fed může přestat zpřísňovat finanční podmínky dříve, než naznačují jeho prognózy. Pozitivní překvapení (čti: nižší) na frontě inflace však může podnítit optimismus ohledně politického posunu, který by mohl překonat jakékoli jestřábí sdělení od Powella.

"Fed je zvyklý držet střed pozornosti, ale středeční oznámení o politice by mohlo být nakonec zastíněno listopadovými údaji CPI," uvedl v poznámce hlavní ekonom Capital Economics pro Severní Ameriku Paul Ashworth. „Pokud máme pravdu a jádrové ceny se minulý měsíc zvýšily o dalších tlumenějších 0.3 % meziměsíčně, pak může být jedno, jak jestřábí nové projekce úrokových sazeb Fedu jsou, trhy je budou ignorovat.“

Předseda Fedu Powell minulý měsíc v projevu v Brookings Institution ve Washingtonu DC signalizoval, že zmírnění růstu úrokových sazeb může být bezprostřední, s odkazem na opožděné dopady měnové politiky. Mzdová inflace z trvale silného trhu práce však pro představitele Fedu nadále představuje problém.

Listopadový přehled práce zaznamenala nárůst mezd mimo zemědělství o 263,000 XNUMX, čímž se tříměsíční průměr dostává na robustních 272,000 62.1 a reviduje umírněnost průměrného hodinového výdělku. Míra participace pracovní síly klesla na XNUMX %, což naznačuje, že zůstává značný počet volných pracovních míst.

"To vše nám naznačuje, že předseda Powell se na své tiskové konferenci přikloní k jestřábí, zatlačí proti uvolňování finančních podmínek a připomene investorům, že pomalejší tempo zvyšování neznamená nižší terminální sazbu," uvedla Bank of America ve své zprávě. .

Základní prognóza BofA předpokládá, že sazba federálních fondů v polovině roku 5 vyvrcholí v cílovém rozmezí 5.25–2023 %, ale hlavní ekonom banky Gapen v nedávném hovoru s novináři uvedl, že vzhledem k tomu může jít až o 6 %. pokračující dynamika trhu práce. Sazba fondů Fed se aktuálně pohybuje v rozmezí 3.75 % až 4 %.

"Jediný způsob, jak trvale vrátit inflaci zpět k cíli, je zpomalit trh práce." poznamenali stratégové z BofA.

Jakmile Fed a inflační drama odejdou z cesty, ministerstvo obchodu ve čtvrtek zveřejní měsíční zprávu o maloobchodních tržbách za listopad. Ekonomové očekávají, že celkové tržby meziměsíčně klesly o 0.2 % po vyšplhání o 1.3 % v říjnu podle konsensu agentury Bloomberg.

Aktivita maloobchodních tržeb bez aut a plynu pravděpodobně vzrostla pouze o 0.1 % z 0.9 % v předchozím měsíci. Očekávané změkčení spotřebitelských výdajů odpovídá za návratnost ve faktorech, které podpořily říjnové údaje, jako jsou rostoucí ceny plynu, jednorázová stimulační kontrola pro obyvatele Kalifornie a rozšířené amazonské hlavní nabídky. Tento měsíc byl tisk ovlivněn pokračující rotací od výdajů za zboží ke službám a velkými slevami při zvýšených zásobách maloobchodníků.

Jinde ve frontě pro obchodníky je štíhlý kalendář výdělků, přičemž období vykazování je většinou v klidu. Mezi významné zprávy, které mají být vydány, patří Oracle (ORCL), Lennar (LEN), Adobe (ADBE) a restaurace Darden (DRI).

-

Ekonomický kalendář

Pondělí: Měsíční výkaz rozpočtulistopad (-248.0 miliard USD očekáváno, 191.3 miliard USD)

Úterý: Optimalizace NFIB pro malé firmy, listopad (90.5 očekáváno, 91.3 během předchozího měsíce); Index spotřebitelských cenmeziměsíčně, listopad (0.3 % očekáváno, 0.4 % během předchozího měsíce); CPI bez potravin a energiemeziměsíčně, listopad (0.3 % očekáváno, 0.3 % během předchozího měsíce); Index spotřebitelských cen, meziroční listopad (7.3 % očekáváno, 7.7 % během předchozího měsíce); CPI bez potravin a energie, meziroční listopad (6.1 % očekáváno, 6.3 % během předchozího měsíce); Index CPI NSA, listopad (298.078 očekáváno, 298.012 během předchozího měsíce); CPI Core Index SA, listopad (300.429 očekáváno, 298.012 během předchozího měsíce); Skutečný průměrný hodinový výdělek, meziroční, listopad (-2.8 % během předchozího měsíce, revidováno směrem dolů na -2.7 %); Skutečný průměrný týdenní výdělek, meziroční listopad (-3.7 % během předchozího měsíce, revidováno směrem dolů na -3.5 %)

Středa: MBA žádosti o hypotéku, týden končící 9. prosince (-1.9 % během předchozího týdne); Index dovozních cen, meziměsíčně, listopad (-0.5 % očekáváno, -0.2 % během předchozího měsíce); Index dovozních cen bez ropy, meziměsíčně, listopad (-0.8 % očekáváno, -0.2 % během předchozího měsíce); Index dovozních cen, meziroční listopad (3.1 % očekáváno, 4.2 % během předchozího měsíce); Index exportních cen, meziměsíčně, listopad (-0.5 % očekáváno, -0.3 % během předchozího měsíce); Index exportních cen, meziroční listopad (5.7 % očekáváno, 6.9 % během předchozího měsíce); Rozhodnutí o sazbě FOMC (dolní hranice), 14. prosince (4.25 % očekáváno, 3.75 % dříve); Rozhodnutí o sazbě FOMC (Horní hranice), 14. prosince (4.50 % očekáváno, 4.00 % dříve); Úroková sazba rezervních zůstatků, 15. prosince (očekáváno 4.40 %, dříve 3.90 %)

Čtvrtek: Empire Manufacturing, prosinec (-0.5 očekáváno, 4.5 během předchozího měsíce); Předstih maloobchodního prodeje, meziměsíčně, listopad (-0.2 % očekáváno, 1.3 % během předchozího měsíce); Maloobchodní prodej kromě automobilů, meziměsíčně, listopad (-0.2 % očekáváno, 1.3 % během předchozího měsíce); Maloobchodní prodej kromě automobilů a plynumeziměsíčně, listopad (0.1 % očekáváno, 0.9 % během předchozího měsíce); Skupina pro kontrolu maloobchodního prodeje, listopad (-0.1 % očekáváno, 0.7 % během předchozího měsíce); ); Počáteční nároky na nezaměstnanost, týden končící 10. prosincem (232,000 220,000 očekáváno, XNUMX XNUMX během předchozího týdne); Pokračující nároky, týden končící 3. prosince (1.650 milionu očekávaných, 1.671 během předchozího týdne); Index obchodního výhledu filadelfského Fedu, prosinec (-10.0 očekáváno, -19.4 během předchozího měsíce); Průmyslová výrobameziměsíčně, listopad (0.1 % očekáváno, 0.1 % během předchozího měsíce); Využití kapacity, listopad (79.8 % očekáváno, 79.9 % během předchozího měsíce); Manufacturing (SIC) Výroba, listopad (0.1 % očekáváno, 0.1 % během předchozího měsíce); Obchodní zásoby; říjen (0.4 % očekáváno, 0.4 % během předchozího měsíce); Čisté dlouhodobé toky TICříjen (118.0 miliard USD); Celkové čisté toky TICříjen (30.9 miliardy dolarů)

Pátek: S&P Global US Manufacturing PMI, prosinec Předběžné (46.8 očekáváno, 46.4 během předchozího měsíce); S&P Global US Services PMI, prosinec Předběžné (47.9 očekáváno, 47.7 během předchozího měsíce); S&P Global US Composite PMI, prosinec Předběžné (46.5 očekáváno, 46.2 během předchozího měsíce)

-

Kalendář výdělků

Pondělí: Oracle (ORCL), Coupa Software (STŘIH), Univerzální technický institut (ICU), Daktronics (DAKT)

Úterý: Jádro a hlavní (CNM), fototronic (PLAB), Vince Holding Corp. (VNCE)

Středa: Lennar (LEN), Trip.com (TCOM), skupina REV (REVG), Weber (WEBR), Scorpio Tankers (STNG), Arqit Quantum (ARQQ)

Čtvrtek: Adobe (ADBE), Jabil (JBL), Živé podniky (LIVE), Trinity Biotech (TRIB), ImmunoPrecise Antibody (IPA)

Pátek: Accenture (ACN), restaurace Darden (DRI), Winnebago Industries (WGOs)

-

Alexandra Semenova je reportérkou Yahoo Finance. Sledujte ji na Twitteru @alexandraandnyc

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější trendy burzovní burzy platformy Yahoo Finance

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější zprávy o akciovém trhu a hloubkovou analýzu, včetně událostí, které hýbou akciemi

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance

Stáhněte si aplikaci Yahoo Finance pro jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na X, facebook, instagram, Flipboard, LinkedIn, a Youtube