Pozadí inflace může zvýšit chuť k této drsné hře s dluhopisy

Zájem o cenné papíry ETF chráněné proti inflaci státní pokladnou, jinak známé jako TIPS, se může brzy zvýšit.

Podle DJ Tierneyho Charlese Schwaba jsou tyto investice stále přitažlivější, protože ekonomika vykazuje další známky zpomalení.

„S pohybem sazeb směrem nahoru a prolomením inflace mohou mít [TIPS ETF] právě teď větší smysl než před rokem nebo dvěma,“ řekl hlavní stratég investičního portfolia společnosti CNBC.Edge ETF" minulý týden. "Stále v to dlouhodobě věříme."

TIPS ETF jsou indexovány podle inflace, takže jejich hodnota jistiny se upraví, když vzroste inflace. Navzdory velkým přílivům v roce 2020 zaznamenaly TIPS ETF letos významné odlivy.

"To, co vidíte v roce 2022, je jen malý kousek kyvadla, který se kývá na druhou stranu," řekl Tierney. „Je inflace v současnosti tak velkým problémem, jako před rokem? Asi ne. Investoři možná provedli taktické alokace do TIPS ETF a možná to trochu stahují.“

Tierney je styčným bodem pro klienta Schwab US TIPS ETF, což je zatím v letošním roce pokles o 16 %. Za poslední dva měsíce však vzrostl o více než 2 %.

"Je jen povzbudivé, že tváří v tvář velmi těžkému roku stále vidíme, že investoři v souhrnu využívají ETF jako dlouhodobý investiční nástroj," řekl Tierney.

Finanční futurista VettaFi a odborník na ETF Dave Nadig však varoval, že breakevens TIPS mají tendenci být řízeny spíše sentimentem investorů než realitou.

„TIPY jsou jednou z těchto věcí, které je notoricky obtížné najít i pro opravdu skvělé obchodníky,“ řekl. "Staré přísloví říká, že v době, kdy jste se rozhodli obchodovat s TIPY buď dovnitř nebo ven, se pravděpodobně mýlíte."

Pokud se však investorům podaří správně načasovat, Nadig řekl, že sestupný trend TIPS se může brzy obrátit.

„V TIPS jsme měli masivní odlivy, ale breakeven u 10letých TIPS je 2.3 %, což znamená, že musíte věřit, že inflace bude v průměru nižší než 2.3 %, abyste si vybrali rovnou státní pokladnu před 10letými TIPS. “ řekl Nadig. "Myslím, že je to docela dobrá sázka... že teď může být ten správný čas vstoupit."