Indonéský uhelný miliardář Low Tuck Kwong těží superzisky, aby se stal druhým nejbohatším člověkem země

Tento příběh je součástí zpravodajství Forbes o Indonésii nejbohatších 2022. Podívejte se na úplný seznam zde.

Low Tuck Kwong z Bayan Resources, jehož bohatství za poslední rok vyskočilo téměř pětinásobně, je přesvědčeno, že uhlí má stále ziskovou budoucnost.

Wpodpoříte globální kampaně snížit spotřebu uhlí vrhnout mrak nad dlouhodobou budoucností paliva, poslední dva roky se ukázaly jako výjimečně vhodné pro miliardáře Nízký Tuck Kwong, zakladatel a prezident ředitel čtvrtého největšího indonéského producenta uhlí, Bayan zdroje. Globální trh byl velmi silný, protože ceny po únorové ruské invazi na Ukrajinu vzrostly. Také vydatné deště znamenaly, že čluny potřebné k přepravě Bayanova uhlí po řece Senyiur na Borneu do jeho přístavu v Balikpapanu fungovaly hladce – na rozdíl od dřívějších let, kdy sucho přerušilo jejich dodávky a poškodilo konečný výsledek.

Za prvních devět měsíců letošního roku měl Bayan vyšší tržby (3.3 miliardy USD) a zisk (1.7 miliardy USD) než za celý rok 2021 – a minulý rok již přinesl prudké výsledky, přičemž tržby se více než zdvojnásobily a zisk se téměř zčtyřnásobil. Cena akcií Bayanu se od začátku roku 2021 pětinásobně zvýšila a letos se ztrojnásobila. (V prosinci dojde k rozdělení akcií 1:10.) Nárůst akcií pomohl 74letému Lowovi, který vlastní většinový podíl ve společnosti Bayan, poskočit na 2. 50 nejbohatších Indonésie žebříčku, z 18. místa, s bohatstvím vystřelilo 4.7krát na 12.1 miliardy dolarů.

Indonéská vláda, stejně jako mnoho dalších, se snaží omezit, kolik energie v zemi vyrábí uhlí, a během listopadového summitu G20 pořádaného Indonésií byl oznámen program, v jehož rámci skupina rozvinutých zemí a soukromých banky by poskytly 20 miliard dolarů na pomoc Indonésii snížit spotřebu uhlí a rozvíjet více obnovitelných zdrojů energie.

Špičkový výkon

Po několika plochých letech Bayanův byznys vzkvétal.

To Lowe nevadí. Jsou spokojeni s Bayanovými vyhlídkami v odvětví, které je pod útokem, ale je pro zemi klíčové. Ve svém poselství ve výroční zprávě společnosti Bayan za rok 2021 Low řekl: „Ačkoli jsme si vědomi toho, že uhlí je považováno za průmysl, který zaniká, naše nákladová základna patří k nejnižším na světě a naše uhlí s nízkými emisemi, které je na žebříčku s nejnižšími emisemi. třetí, pokud jde o produkci ekvivalentu CO2, zajistí, že budeme mezi posledními společnostmi, které zůstanou.

Finanční ředitel společnosti Bayan Alastair Mcleod, když byl dotázán na program financování ve výši 20 miliard dolarů, řekl, že jde o „velmi malou část částky potřebné k přechodu Indonésie od uhlí“. A tvrdil, že uhlí bude součástí energetického mixu v rozvojových zemích ještě mnoho let.

Ze scény na provozní základně Low v Tabangu ve východním Kalimantanu, přes kterou se přesouvá 85 % produkce společnosti, má uhlí daleko k zániku průmyslu. Tabang je úlem aktivity. Dvojité návěsy, každý větší než dospělá modrá velryba, vezou 230 tun uhlí 69 kilometrů z dolů do přístavu Senyiur nepřetržitě, kromě dvou dnů v roce, Dne nezávislosti Indonésie a Eid al-Fitr. V současné době je na okruhu 150 kamionů a toto číslo se zdvojnásobí, aby udrželo krok s cílem společnosti zvýšit produkci na 60 milionů tun ročně v roce 2026.

Globální cenový nárůst

Ceny uhlí vzrostly po únorové ruské invazi na Ukrajinu.

Bayan musí dostat své černé zlato jak k domácím zákazníkům – existují závazky vůči státní energetické společnosti – tak k mezinárodním. V prvních devíti měsících roku 2022 šla čtvrtina uhlí společnosti Bayan na indonéský trh, zatímco mezi hlavní mezinárodní kupce patřily Filipíny (30 %), Jižní Korea (15 %), Indie (9 %), Bangladéš (7 %) a Malajsie (5 %).

Je těžké přeceňovat význam uhlí pro Indonésii. Jde o největšího světového vývozce energetického uhlí, které má letos vynést více než 91 miliard dolarů. A stále je to největší domácí zdroj energie, který v roce 38 představuje 2021 % vyrobené energie, před ropou a zemním plynem, přičemž obnovitelná energie je na pouhých 12 %. V zemi je hodně uhlí; ministerstvo energetiky předpovědělo, že s průměrnou roční domácí produkcí 600 milionů tun by stávající zásoby uhlí v Indonésii mohly vydržet více než 60 let.

Je těžké přeceňovat význam uhlí pro Indonésii. Je největším světovým vývozcem energetického uhlí.

Laha, kdo to viděl mnoho vzestupů a pádů za 25 let v tom, čemu říká „tvrdý byznys“, se zrodilo v Singapuru. Jeho otec, který se přistěhoval do Singapuru z Guangzhou v jižní Číně, když mu byly tři roky, založil stavební firmu Sum Cheong. Když bylo Lowovi 14 let, začal po škole pomáhat svému otci se stavebními projekty. Sum Cheong se nakonec stal úspěšnou firmou v Singapuru a Malajsii. Ale raději než plánoval to převzít, chtěl Low vyrazit na vlastní pěst, na větším místě, a viděl příležitost v Indonésii, kde v té době podnikalo jen málo lidí ze Singapuru. V roce 1973 – ve věku 25 let – zajistil svůj první projekt, dělal základy pro továrnu na zmrzlinu v Ancol na pobřeží Jakarty. Low říká, že byl prvním dodavatelem v Indonésii, který použil dieselová kladiva pro pilotování, což urychlilo práci.

Při provádění práce se Low pořádně zlomil. Říká, že měl „velké štěstí“, že potkal Liem Sioe Liong, zakladatele skupiny Salim a přítele zesnulého prezidenta Suharta. Liem, který se později stal nejbohatším podnikatelem Indonésie, byl majitelem mlýna Bogasari poblíž továrny na zmrzlinu. „Viděl, jak neseme hromady, zastavil nás a mluvil se mnou. Řekl jsem mu, že neumím Bahasa Indonesia, a on mi dal svou vizitku, mluvil se mnou mandarínsky a požádal mě, abych ho později viděl,“ říká Low. To vedlo k tomu, že Low spolupracoval s Liem, který zemřel v roce 2012, a jeho nejmladším synem Antoni, který je č. 5 na seznamu 50 nejbohatších Indonésie. "Oba nám hodně pomohli," říká Low.

Low se také spojil s Jaya Steel – dceřinou společností Pembangunan Jaya, společného podniku mezi provinční vládou v Jakartě a místními podnikateli včetně zesnulého realitního magnáta Ciputry – aby založili Jaya Sumpiles Indonesia. Původní vlastnictví bylo 50/50, poté Low převzal plnou kontrolu. Low měl práci, ale chtěl stabilnější tok příjmů, než poskytovala civilní výstavba. Na konci roku 1987 se Low rozhodl vstoupit do podnikání dodavatelů uhlí.

V té době byl indonéský uhelný průmysl ještě v plenkách. Jaya Sumpiles spolupracoval s několika horníky na odstraňování skrývky, těžbě a odvozu (skrývka je materiál, který musí být odstraněn před zahájením těžby). Během 1990. let 4.4. století domácí produkce raketově vzrostla ze 80.9 milionů tun na 1997 milionů tun, k čemuž přispěla protěžařská politika, která podpořila investice. V listopadu 1992, po deseti letech zkušeností v tomto odvětví as potřebným indonéským občanstvím v ruce (získal ho v roce XNUMX), Low koupil svou první koncesi: Gunungbayan Pratamacoal ve východním Kalimantanu.

Výroba byla zahájena v roce 1998 – což byla neutěšená doba pro zahájení podnikání v Indonésii, uprostřed asijské finanční krize a politických nepokojů, které zahrnovaly nepokoje v Jakartě a Suhartu, které byly vytlačeny z moci. S první dodávkou těžař ztratil 3 dolary za tunu, protože ceny klesly. „Naše cesta nebyla od začátku jednoduchá. Lidé se nám smáli [za koupi dolu]. Řekli, že jsme hýl [Indonésky pro blázen],“ vzpomíná Low.

Ve východním Kalimantanu bohatém na uhlí již dlouho existují vážné logistické překážky pro těžbu. Ve srovnání s jiným uhelným dolem, Multi Harapan Utama, byla první koncese společnosti Low dvakrát tak daleko od přístavu v Balikpapanu a její čluny musely absolvovat čtyřdenní cestu po proudu. (Cesta po proudu z Tabangu, současného hlavního producenta Bayanu, do Balikpapanu trvá také čtyři dny.) Dostat se do Tabangu z Balikpapanu vyžaduje téměř dvouhodinovou jízdu helikoptérou nebo celý den po řece a po silnicích.

Navzdory překážkám se Low domníval, že se uhlí z východního Kalimantanu ukáže jako ziskové a expanduje, když získal koncese a většinový podíl ve společnosti Dermaga Perkasapratama, provozovateli balikpapanského uhelného terminálu, jednoho z největších v zemi, který má v současnosti skladovou kapacitu 1.5 milionu tun nebo 24 milionů tun ročně a lze je rozšířit. V roce 2004 Low konsolidovala aktiva a založila Bayan Resources, pojmenovanou po místní čtvrti. O čtyři roky později, poté, co se Bayan stal osmým největším producentem v Indonésii, zalistoval akcie na indonéské burze cenných papírů. Výtěžek IPO šel na rozvoj koncesí, včetně koncesí v Tabangu, který nyní sestává z 12 povolení k těžbě pokrývající 34,715 XNUMX hektarů – téměř polovinu velikosti Singapuru. Oblast obsahuje nízkopopelnaté subbituminózní uhlí s nízkým obsahem síry s výhřevností, která je nejvhodnější pro uhelné elektrárny, přesto je relativně méně znečišťující než jiné druhy uhlí.

Bayan klade Tabangův obrovské ložisko uhlí v objemu téměř 2 miliard tun, které by mohlo prodloužit životnost dolu o více než 30 let. Aby se vyrovnala s cenovým cyklem uhlí a snížila sezónní rizika přírody, zavádí společnost dlouhodobý plán efektivity. Nízký poměr skrývky Tabangu 2.9 (to znamená, že pro přístup k jedné tuně uhlí musí být odstraněno 2.9 kubických metrů horniny a zeminy) a 69kilometrová asfaltovaná soukromá silnice pro odvoz uhlí do přístavu Senyiur výrazně snížily výrobní náklady společnosti Bayan a zlepšily marže, stejně jako použití dvojitých přívěsů pro úsporu paliva. V prvních devíti měsících letošního roku byla čistá zisková marže společnosti o 51 % vyšší než ostatní, protože ceny uhlí stoupaly. Za celý rok 2021 byla marže 44 %.

Výkon částečně závisí na hladině řeky Senyiur, která je někdy příliš nízká na to, aby provozovala čluny s uhlím. V letech 2016, 2018 a 2019 byly kvůli nedostatečnému ponoru pro čluny některé dodávky Bayan zpožděny, což klientům přineslo více než 3.6 milionu dolarů na sankčních poplatcích. Low dokonce učinil krok k prodeji svých akcií, ale zrušil plán, protože nabídky byly příliš nízké. Zúčastněné strany „by nyní vydělaly jmění, kdyby společnost koupily,“ říká Low.

Aby Bayan využil plný potenciál dolů Tabang, utrácí 400 milionů dolarů na novou infrastrukturu. V roce 2019 zahájila výstavbu 101kilometrové soukromé nákladní silnice spojující Tabang a nový přístav v Muara Pahu na největší řece východního Kalimantanu, Mahakam. Mahakam nemá problémy s ponorem v období sucha a čluny mohou plout v noci. Společnost instaluje v novém přístavu tři výkyvné nakladače pro rychlejší nakládání uhlí. Paralelně se soukromou odtahovou silnicí staví Bayan také silnici pro veřejné použití, která pomáhá zajistit přístup do odlehlé oblasti. Očekává se, že celý projekt, jehož cílem je zvýšit produkci na 60 milionů tun v roce 2026, bude dokončen do konce roku 2023.

„Chceme být největší a nejlepší v Indonésii,“ říká finanční ředitel Mcleod. V současnosti je v zemi nejziskovější konkurenční uhelná společnost Adaro Energy. „Za prvních šest měsíců vygenerovali 1.3 miliardy dolarů a my jsme vytvořili 1 miliardu dolarů [čistého zisku]. Ale oni prodali 27.5 milionu tun, zatímco my jen 17 milionů tun,“ říká. Až se Bayan vyrovná objemu, tvrdí: "Budeme nejziskovější uhelnou společností v Indonésii."

Alberto Migliucci, generální ředitel a zakladatel společnosti Petra Commodities se sídlem v Singapuru, vidí dobré vyhlídky pro indonéské uhlí a Bayan. Ve střednědobém horizontu očekává zvýšení poptávky z Číny, která se zotavuje z pandemie, a Indie po druhu uhlí s nízkým obsahem popela, které odpovídá produkci Bayanu. Bere na vědomí, že tyto dvě země, které mají na spotřebě uhlí dvě třetiny, se zdržely závazku Konference OSN o změně klimatu (COP2021) v roce 26 zastavit vydávání povolení pro uhelné elektrárny.

"Bayan si vedl velmi dobře." Mají solidní provoz s příznivými geologickými podmínkami, které jim umožní zvýšit výrobu a využít současnou tržní příležitost,“ říká Migliucci. Bayan sedí na obrovské hromadě peněz. Společnost má hotovost přes 1.3 miliardy dolarů a téměř 280 milionů dolarů v pohotovostních půjčkách a nulové dluhy po předčasném splacení dluhopisů ve výši 400 milionů dolarů v loňském roce. Díky tomu je podle Migliucciho společnost lépe připravena čelit tvrdším finančním situacím, které v současnosti ovlivňují uhelný průmysl. S hotovostí má společnost Bayan také příležitost rozšířit se na nerostné suroviny, které se týkají zelené energie a odvětví EV. McLeod potvrzuje, že společnost se snaží diverzifikovat.

Low, který provozuje malý byznys s obnovitelnými zdroji energie, říká, že se nadále zaměří na uhlí. S výhledem na nový 581metrový most, který bude brzy zaneprázdněn kamiony přepravujícími uhlí 363 dní v roce, naznačuje přesvědčení, že Bayan bude ještě dlouho čile. "Tento most by mohl vydržet více než 40 let," říká zářivý Low.

Hornický zvěřinec

Společnost Low's Bayan Resources vybudovala ve východním Kalimantanu velkou infrastrukturu pro těžbu a přepravu milionů tun uhlí. V současné době je ve výstavbě jako osobní výdaj poněkud jiný druh stavby – klimatizovaný prostor, kde může žít 12 až 16 tučňáků. "Budou tady příští rok," říká.

Je součástí soukromé zoo vlastněné Lowem, kterou založil na konci 1990. let, když si všiml, že existuje mnoho divokých zvířat, která ztratila svá stanoviště těžbou a pěstováním na plantážích, a následně se potulovala do vesnic poblíž jeho dolů.

Low se rozhodl získat povolení k ochraně a rozšířit jej na to, co je nyní. Tučňáci se připojí k více než 200 druhům ptáků a zvířat (většinou ptáků) v Low's zoo. Okolo voliéry o rozloze dvou hektarů jsou 32 metrů vysoké sítě. "Miluji zvířata," říká Low během ranní procházky ve voliéře, když se poblíž prochází pár šedých jeřábů. Zahrnuje kakaduy, plameňáky, ibisy, pávy a zoborožce, kteří se potulují kolem - pouze masožravci jako orli jsou umístěni v oddělených výbězích. Kromě ptáků má zoo také sortiment tygrů, jelenů, krokodýlů, obřích želv, alpak a koní, mezi nimiž se pravidelně přidává i Low.

Kromě profesionálů, kteří spravují zoo, Low také najímá lidi žijící v oblasti a školí je, aby se o zvířata starali, a poskytuje práci těm, kteří v této oblasti žijí. V současné době v zoo pracuje 110 lidí, za které Low ročně utratí ze své kapsy více než 20 miliard rupií (1.3 milionu dolarů). Zoologickou zahradu, která byla volně přístupná veřejnosti, navštěvovaly ročně tisíce lidí. Covid-19 si ale vynutil jeho uzavření pro veřejnost a zatím se musí znovu otevřít, protože Bayan udržuje přísné protokoly pro lidi přicházející do dolů a z dolů.

Low říká, že má v úmyslu dát zvířata chovaná v jeho zařízení do jiných zoologických zahrad a ochranářských projektů. Když jednou nebo dvakrát měsíčně z Jakarty navštíví uhelné doly, nikdy nevynechá kontrolu svých zvířat, pořizování snímků a videí, které často sdílí se svými telefonními kontakty. Kromě zvířat Low také vysadil mnoho odrůd rostlin a stromů v oblasti v koncesi Tabang 180 kilometrů severozápadně od Samarindy, hlavního města východního Kalimantanu.