Jednotliví investoři kauci za všechno v prosinci, Data Show

Zdá se, že individuální investoři zachytili nervozitu v každé třídě aktiv.

To je obvykle pozitivní znamení pro trh jako celek, což by mělo přijít jako úleva po roce, kdy akcie i dluhopisy dostaly vážný výprask.

Podílové fondy a fondy obchodované na burze zaznamenaly konzistentní odliv během pěti týdnů od 21. prosince. Jelikož tyto fondy jsou obvykle vlastněny individuálními investory, můžeme rozumně předpokládat, že jednotlivci, kteří učiní krok k tomu, aby se vzdali alespoň části svých investice.

Zachraňují fondy, které se specializují na akcie (tuzemské i zahraniční), dluhopisy (zdaněné i nezdanitelné) a hybridní fondy s akciemi i dluhopisy a také komoditami, ukazují nová data.

Inkaso ze skladových a dluhopisových fondů

Během pěti týdnů do 21. prosince investoři podle údajů zveřejněných ve středu r. Institut investiční společnosti. K odlivům došlo během čtyř z pěti týdnů.

Stejně tak investoři do dluhopisů táhli peníze ze svých fondů s pevným výnosem po dobu čtyř z pěti týdnů s čistým úhrnem 31.6 miliardy dolarů.

Výběry hybridních fondů byly více konzistentní s odlivy v každém z pěti týdnů. Celkový výběr dosáhl 16.6 miliardy dolarů.

Tyto cash-outy by neměly překvapit ostřílené investory. Akciový i dluhopisový trh masivně klesly. SPDR S&P 500 (VYZVĚDAČ
) ETF, které sleduje index S&P 500, ztratilo v roce 18.2 podle Morningstar 2022. Mezitím iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (Rozšíření LQ
) klesl o 17.9 %, opět podle Údaje Morningstar.

Jednotliví investoři mají stresující zvyk prodávat, když cena cenných papírů klesá, a poté je znovu kupovat, když jsou ceny vysoké. Je to samozřejmě strategie ztráty peněz, ale přesto to dělají.

Konzistence nedávných prodejů také naznačuje hlubokou úroveň strachu mezi jednotlivými investory, což by zase mělo vést všechny k tomu, aby na obzoru viděli pozitivní výnosy. To je známé jako opačný indikátor a uvidíme, jestli to bude fungovat v pravý čas.

Investoři utíkají i od komodit

Asi největším překvapením byla zpráva, že po čtyři z pěti týdnů až do 21. prosince zaznamenaly komoditní fondy čistý odliv ve výši 1.8 miliardy dolarů. Je třeba poznamenat, že trhy s komoditami jsou mnohem menší než trhy akcií nebo dluhopisů. Je také pravda, že komoditní fondy jsou v USA relativně méně populární

Takže i když je odliv 1.8 miliardy dolarů malý, je stále významný.

To je také šokující vzhledem k výnosům na Invesco DB Commodity Tracking (DBC
), která sleduje širokou škálu komodit, posílila o 19.3 %.

Je těžké pochopit, proč by někdo kauci za sektor, který vykázal lepší výkon než akcie a dluhopisy o téměř 40 procentních bodů.

Možná jsou příčinou přehnané obavy z údajně hrozící recese. Ať už je důvod jakýkoli, je to zvláštní.