Indičtí velcí IT služeb dosáhli sladkého místa kvůli geopolitice a domácím inovacím

Před více než dvěma desetiletími byly indické společnosti IT služeb – TCS, Infosys, HCL, Wipro a Tech Mahindra – miláčky globálních investorů. V době před konvergencí sociálních médií, elektronického obchodování a chytrých telefonů ztělesňovali indické velké společnosti (spolu s hrstkou amerických společností jako IBM a HP) příslib a potenciál informačních technologií.

Vrcholným momentem jejich vlivu byl fenomén Y2K – kdy se očekávalo, že počítače selžou nebo se jednoduše vypnou, pokud jejich vnitřní hodiny nerozpoznaly rok 2000 – což vedlo k prudkému nárůstu firemních výdajů na všechno IT. Nové tisíciletí však nebylo k indickým hráčům v oblasti IT laskavé, protože je v podstatě ovládli globální technologickí giganti: Apple, Alphabet, Microsoft, Meta a Amazon (stejně jako jejich čínské protějšky jako Alibaba a Tencent).

Vzhledem k tomu, že globální giganti hromadili rekordní zisky a bilionové tržní kapitalizace, indické IT velké společnosti dostávaly méně pozornosti ze strany investorů a médií, přičemž někteří analytici je dokonce označovali za staré, které se snaží vyjít s nízkou marží, zkomodifikované. segmenty podnikání v oblasti IT služeb.

Tyto unáhlené závěry se stále více jeví jako omyl, protože pět největších indických IT velkých společností prosperuje nejen finančně, ale má dobrou pozici, aby těžilo z účinného koktejlu stále sofistikovanějších obchodních nabídek, příznivé geopolitiky, domácích inovací a tektonických změn ve způsobu, jakým jsou informace zpřístupněny a zpracovány.

V číslech je síla a dohromady, TCS, Infosys, HCL, Wipro a Tech Mahindra pravděpodobně v posledním finančním roce vykážou kombinované příjmy kolem 75 miliard USD a mají tržní kapitalizaci kolem 300 miliard USD (je třeba říci, že nižší než 480 miliard dolarů společnosti Meta), zaměstnávají celosvětově více než 1.7 milionu zaměstnanců a ano, všichni generují zdravé zisky. Indické odvětví IT služeb dohromady vygenerovalo ve fiskálním roce 156-2021 export ve výši 22 miliard USD, podle oficiální údaje.

Není to špatné pro sektor a skupinu společností, které byly téměř zapomenuty v investorském spěchu od roku 2007, který favorizoval americké a čínské společnosti Big Tech. Vzhledem k tomu, že se úspěchy obou stran obracejí – v Americe kvůli technologickému průšvihu a přesouvání preferencí investorů směrem k hodnotě spíše než k růstovým akciím, a v Číně kvůli dusivému regulačnímu zásahu – indické IT velké společnosti narážejí na sladké místo ze čtyř důvodů.

Když jsem byl novinářem v Indii v 1980. letech, společnosti poskytující IT služby byly posměšně označovány jako „body shoppers“, protože v podstatě rekrutovaly IT pracovníky doma, aby je zaměstnali v zámoří na krátkodobé smlouvy s klienty. Velké IT společnosti od té doby značně rozvinuly své obchodní modely a dnes jsou v čele poskytování odborných znalostí v celém spektru služeb zahrnujících cloud, kybernetickou bezpečnost, správu IT a poradenství. To je velký posun.

Geopolitické prostředí se od roku 2016 také změnilo, s jasnou a trvalou soutěží mezi Amerikou a Čínou o technologickou převahu. V této bitvě má ​​Indie shodou okolností dobré postavení jako spojenec Ameriky a člen Quad, jehož ministři zahraničí se minulý týden sešli v Dillí a přislíbili spolupráci v oblastech, jako je odolnost dodavatelského řetězce.

Indické IT velké společnosti již mají značnou obchodní stopu v Americe a Evropě, a to je připraveno dále expandovat, protože jsou považovány za preferovaného globálního dodavatele softwaru a služeb. Jak se datové standardy mezi Čínou a Amerikou oddělují, což je fenomén, který již probíhá, indické společnosti a jejich američtí kolegové mohou těžit z toho, že společnosti překonfigurují systémy a procesy.

Třetím důvodem k býčím názorům na indické velké společnosti jsou domácí inovace země, fenomén, který se v posledních dvou desetiletích zrychlil. Světově přelomová indická inovace v oblasti digitální identity a plateb, nazvaná India Stack, je hnacím motorem inkluze doma a má pozitivní vedlejší přínosy pro velké společnosti. Velká část rozvinutého a rozvojového světa má zájem o přístup k těmto odborným znalostem. Není náhodou, že původcem indického programu digitální identity Aadhar je Nandan Nilekani, spoluzakladatel a předseda Infosys.

Posledním důvodem k optimismu je narušení technologie, o čemž svědčí nedávná mánie po generativní umělé inteligenci. I když je zpomalení firemních výdajů na hardware a cloud nevyhnutelné kvůli ekonomickým protivítrům v Americe a Evropě (a bude mít dopad na indické velké společnosti), je pravděpodobné, že budou mít prospěch z transformace obchodního modelu. I když je fenomén umělé inteligence velmi odlišný co do rozsahu a cíle ve srovnání se strašením Y2K z počátku 2000. století, existují určité společné rysy. Spojuje je jejich schopnost narušovat obchodní modely a nutí korporace přetvořit způsob, jakým řídí své podnikání. Na jejich dveře budou klepat indičtí odborníci v oblasti IT, kteří pravděpodobně v tomto desetiletí budou čelit investorské renesanci.