Věříme v dividendy – 3 výhodné nabídky ve zdravotnictví s navýšením výplat

Ropný titán John D. Rockefeller jednou zavtipkoval: „Znáš jedinou věc, která mi dělá potěšení? Jde o to, abych viděl, jak mé dividendy přicházejí.“ I když výplata dividendy není tvrdým kritériem pro každou akcii obsaženou v portfoliích, ve kterých můj tým a já řídíme Prudent Speculator, nadále nacházím významnou přitažlivost v akciích vyplácejících dividendy.

Růst výnosů z investic s pevným výnosem učinil tyto nástroje mnohem zajímavějšími, než tomu bylo v minulých letech. To je samozřejmě kompenzováno hrozbou narušení kupní síly v důsledku trvalé inflace.

Zatímco dividendy nejsou nikdy zaručeny, historie rostoucích výplat společnosti Corporate America naznačuje, že tento kousek akciového trhu může investorům pomoci zmírnit dopady inflace. Navíc příjem, který investoři obdrží v obdobích turbulencí na trhu, by měl lidem pomoci méně se obávat kolísání cen.

Zatímco akcie ani dluhopisy nebyly v aktuálním roce imunní vůči volatilitě, a jak jsme zmínili v našem nejnovějším příspěvku: Investice do prostředí s vyšší úrokovou sazbouStudenti tržní historie pravděpodobně chápou, že jediný závěr, který můžeme o rostoucích úrokových sazbách vyvodit, je, že představují protivítr pro dluhopisy.

Výprodeje, poklesy, stahování, korekce a dokonce i medvědí trhy jsou události, které akcioví investoři vždy museli snášet, ale akcie vyplácející dividendy výrazně překonaly své protějšky bez dividend v závodě s dlouhodobými výnosy.

The Prudent Speculator ZVLÁŠTNÍ ZPRÁVA: Inflace 101B

DIVIDENDOVÍ PĚŠÍ

Zejména index S&P 500 Dividend Aristocrats Index (který zahrnuje akcie společností, které vyplácely a zvyšovaly své roční dividendy po dobu nejméně 50 po sobě jdoucích let) byl v aktuálním roce vedoucím hráčem, který se k datu celkových výnosů snížil o 5.5 %. 21. prosince (vs. -17.3 % pro širší index).

Jeden aristokrat, Abbott LaboratoriesABT
je od začátku roku nižší o více než 20 %, protože se očekává, že boom testování na COVID se v příštím roce drasticky zpomalí a segment výživy zasáhlo stahování kojenecké výživy.

Pokles akcie činí ze současného násobku P/E 19 velmi rozumnou cenu, vezmeme-li v úvahu, že historický průměr je vyšší než 30. Společnost se dále může pochlubit diverzifikovaným tokem příjmů, který by měl chránit současnou výplatu dividend s několika cestami růstu, zejména v rámci Medical Devices a divize Alinity.

Abbottův úspěch v testování na COVID-19 z něj udělal hlavní kolečko v boji proti viru. Toto úsilí více než zdvojnásobilo hotovost na její rozvaze ve srovnání s obdobím před pandemií, což zvyšuje pravděpodobnost zastrčených fúzí a akvizic vzhledem ke sklonu managementu k obchodům v nepříliš vzdálené minulosti.

A konečně, začátkem tohoto měsíce společnost Abbott zvýšila dividendu o 8.5 %, čímž zvýšil výnos až na 1.9 %.

VELKÁ LÉKÁRNA

K výběru jsou také zralí dva farmaceutičtí giganti, kteří se dnes nepovažují za aristokraty, ale mohou být na dobré cestě, protože oba v minulém měsíci zvýšili své dividendy.

Pfizer jePFE
partnerství s BioNTech je dobře známé, za poslední dva roky vygenerovalo více než 60 miliard dolarů z vakcíny proti COVID, ale analytici předpokládají, že do roku 10 toto číslo klesne pod 2030 miliard dolarů. Přesto společnost nedávno uvedla, že odhaduje 15 miliard dolarů prodejní příležitost pro svou franšízu mRNA (která zahrnuje chřipku, kombinaci chřipky/COVID a další kandidáty na experimentální vakcínu) do roku 2030.

Ještě v listopadu vedení zvýšilo spodní hranici své prognózy tržeb za celý rok 2022 na 99.5 miliardy dolarů, což je nárůst z 98 miliard dolarů. Tato podpora zahrnuje nárůst odhadovaných celoročních příjmů z vakcíny proti COVID o 2 až 34 miliard USD poté, co tržby za třetí čtvrtletí dosáhly téměř 3 miliard USD oproti průměrné projekci analytiků a přibližně 2 miliard USD z prodeje Paxlovid (firemní pilulka COVID). Očekávání upraveného zisku na akcii se také posunulo výše a zvýšilo se na rozpětí 22 až 6.40 USD, z rozpětí 6.50 až 6.30 USD.

Pro jeho část, Merck & Co. (MRK) našel hlavní vítěze Keytruda, Lagevrio, Gardasil a Januvia s tempem, aby každý z nich v roce 3 vydělal hodně přes 2022 miliardy dolarů (první dva překonali tuto překážku během jediného čtvrtletí). Tyto úspěchy a hluboký kanál s prostorem pro rozšíření stávajících franšíz představují přesvědčivou příležitost k růstu za velmi rozumné zhodnocení.

Výsledky zveřejněné minulý týden ze střední fáze klinické studie Keytrudy v kombinaci s experimentální personalizovanou vakcínou proti rakovině mRNA by mohly znamenat, že její vlastní mRNA partnerství je za rohem. Personalizovaná směs rakoviny byla vytvořena společností Moderna (MRNA), která prokázala statisticky významné a klinicky významné zlepšení primárního cílového parametru přežití bez recidivy u melanomu (a snížilo riziko recidivy nebo úmrtí o 44 %) oproti samotné Keytrudě (která již snížilo riziko úmrtí nebo recidivy o 43 % oproti placebu při testování).

Obě společnosti plánují zahájit studii fáze 3 u pacientů s melanomem v roce 2023, která bude muset potvrdit zjištění z fáze 2, přičemž existuje potenciál, že podobná kombinace (která zahrnuje vzorky tkáně pacientů) by mohla dosáhnout dalších onkologických indikací nad rámec rakoviny kůže.

Společnost Merck se může pochlubit historií vracení hotovosti akcionářům, diverzifikovaným tokem příjmů a solidním vytvářením volných peněžních toků.

Jak Pfizer, tak Merck jsou k dispozici pro forwardové násobky P/E pod úrovní S&P 500 s dividendovým výnosem 3.2 % a 2.6 %.