Na kyselém trhu bylo těchto 5 akcií sladkých

Zatímco většina akcií letos prudce klesla, některé získaly nadmořskou výšku. Mnohé, ale zdaleka ne všechny, jsou energetické zásoby. A ne všechny jsou drahé. Zde je pět akcií, které klesají sestupným trendem.

Když to píšu, trh se za rok propadl asi o 20 %. ExxonMobilXOM
(XOM) vzrostl o 37 %. Mnohé energetické zásoby samozřejmě rostou, protože cena ropy vyskočila. Exxon vyniká v několika ohledech.

Je to největší ropná společnost v USA. Je kompletně integrována od špičky vrtáku až po plynové čerpadlo. Má jednu z nejsilnějších rozvah v oboru. A je to poměrně konzervativní volba, se 4% dividendovým výnosem.

Navzdory letošnímu vzestupu jsou akcie Exxonu stále za rozumnou cenu – 14násobek nedávných zisků a devítinásobek odhadovaných zisků pro příští čtyři čtvrtletí.

I když je to letos jen o něco málo více než 1 %, Setkal se s životem (MET) překonala index Standard & Poor's 500 zhruba o 21 bodů. Met, která byla zisková ve 14 z posledních 15 let, oslovuje investory, kteří se vyhýbají riziku, protože její podnikání – zejména skupinové životní a zdravotní pojištění – je stabilní.

Hlavní částí apelu je zde dividenda s výnosem kolem 3 %. Společnost devět let v řadě zvýšila dividendu.

Úrokové sazby se pravděpodobně příští rok nebo dva zvýší. Při úvaze je to pravděpodobně dobré pro velké pojišťovny. Obvykle investují svůj float (peníze obdržené v prémiích a dosud nepotřebné pro pohledávky) do dluhopisů. Nový float lze investovat do dluhopisů, které vyplácejí vyšší kupón.

Existuje dlouhodobý trend, že lidé nakupují více zboží na internetu, než aby chodili do obchodu. Vše zakoupené online musí být doručeno, obvykle v krabici. Není se tedy čemu divit Packaging Corp. of America (PKG) dosáhla v posledních letech dobrých zisků.

V posledních čtyřech čtvrtletích byla návratnost investovaného kapitálu společnosti těsně nad 17 %, což je vůbec nejlepší výsledek. Pomohla pandemie tím, že vyhnala lidi z kamenných obchodů? Rozhodně. Ale myslím si, že silné zisky pravděpodobně zůstanou silné.

Dluh ve výši 73 % vlastního kapitálu akcionářů je v pásmu, který považuji za přijatelný. Ale sledujte to, stejně jako výsledky, jakmile pandemie odezní.

Organon nevládní organizace
má komplikovanou historii. Byla založena v roce 1923 v Nizozemsku a v roce 2007 ji získala společnost Schering-Plough. V roce 2009 získala společnost Merck společnost Schering Plough. V roce 2021 společnost Merck oddělila své podnikání v oblasti zdraví žen a biosimilars jako ).

Letos do 24. června je Organon o 15 % vyšší a překonal tak propadající se index S&P 500 o 35 procentních bodů. Jedná se o spekulativní akcie, protože Merck převedl hromadu svého dluhu na Organon, takže mu zůstaly nejisté finance a poměr dluhu k vlastnímu kapitálu sedm ku jedné.

Z toho důvodu bych akcie asi osobně nekoupil. Ale líbí se mi obchodní linie a líbí se mi levnost akcií. Prodává se pouze za sedminásobek výdělku.

Ještě spekulativnější, ale o to levnější je Alfa metalurgické zdroje (AMR), která se prodává pouze za čtyřnásobek nedávných zisků a letos se více než zdvojnásobila.

Společnost sídlí v Bristolu v Tennessee a těží metalurgické uhlí – tedy uhlí používané k výrobě oceli – a tepelné uhlí používané k výrobě elektřiny.

Uhlí, mírně řečeno, není energetickým zdrojem budoucnosti. Ale momentálně se to daří. Vysoké ceny zemního plynu umožnily uhelným společnostem prodávat více energetického uhlí. Exportní trh je silný. A ceny energií obecně rostou. Takže tohle není pětiletá hra, ale možná dobrá roční hra.

Předchozí záznam

Tento sloupec zapadá do řady, kterou jsem napsal o akciích, které mají hodnotu i dynamiku. Normálně píšu dva ročně, v únoru a srpnu, ale ten srpnový jsem posunul až nyní, protože si myslím, že lidé chtějí vidět, které akcie letos vzdorují nepříznivému přílivu trhu.

Jednoroční výnosy lze vypočítat pro 38 předchozích sloupců v této řadě. Průměrný výnos byl 13.5 % oproti 10.6 % u indexu celkových výnosů Standard & Poor's.

Mějte na paměti, že výsledky mých sloupců jsou hypotetické a neměly by být zaměňovány s výsledky, které získám pro klienty. Minulá výkonnost také nepředpovídá budoucnost.

Zveřejnění: Osobně vlastním akcie Met Life a kupní opce Met Life v hedgeovém fondu, který spravuji. Vlastním Exxon pro některé klienty, kteří chtějí konzervativní přístup nebo kladou důraz na dividendy.