Na trhu „dítě s vodou ve vaně“ je zde tucet nespravedlivě potrestaných akcií, zralých na skok

Spolu s technologickými akciemi byly letos sraženy menší společnosti, jejichž ceny jsou v „ošklivé recesi a poklesu horší než mnohé medvědí trhy,“ poznamenává tým stratégů Jefferies vedených Stevenem G. DeSanctisem.

Russell 2000
ŘÍJE,
-1.91%
je meziročně o 20 % nižší, což není příliš daleko od 26% poklesu pro Nasdaq Composite
COMP,
-3.11%.
Podobně jako Nasdaq je i Russell v sevření technického medvědího trhu s poklesem o 26 % oproti historickému maximu z listopadu 2021.

„U malých společností se to stále zhoršuje, přičemž výkon z vrcholu je horší než průměrná recese a ještě horší než průměrný pokles. To posunulo náš model absolutního oceňování zpět na reálnou hodnotu, když ještě před 15 měsíci byl na 100. percentilu,“ říká DeSantis klientům v poznámce.

Jefferies poznamenává, že jeho model relativního oceňování je nyní na úrovních, které nebyly vidět od roku 2003. Zatímco čeká na pokles další boty – ve formě odhadů výdělků po chmurách od maloobchodníků – k tomu ještě nedošlo. DeSanctis řekl, že tým vidí v sektoru tolik revizí směrem nahoru i dolů a pravděpodobně byl „příliš agresivní“ při snižování svého cíle pro rok 2022 Russell na rok 2080 a růstu zisků na 13 %.

V naší volání dne, tým Jefferies tvrdí, že tato těžce zasažená skupina akcií byla neoprávněně potrestána reakcí investorů „dítě s vodou ve vaně“. A tým nabízí tucet nebo více akcií, o kterých si myslí, že by mohly být připraveny k oživení.

To samozřejmě nejsou všechna odvětví a Jefferies se vyhýbá sekulárnímu růstu, protože odhady neustále klesají. Cyklisté jsou jiný příběh. Po odchodu z medvědího trhu „tyto akcie visí na růstu, nadále zaznamenávají lepší revizní trendy a odhadovaný růst roku 22 nyní činí více než 18 %,“ řekl DeSanctis.

Ani tým se nepřiklání k zástupným zástupcům dluhopisů, jako jsou obranné akcie. "Hodnocení jsou výrazně nad jejich dlouhodobými průměry, taženými velkými přílivy do těchto sektorů, a samozřejmě, skupina má tendenci zaostávat, když se medvěd vrátí do své jeskyně," říká tým.

A nedávejte kauci na akcie se zámořskými expozicemi, protože tým si myslí, že Čína je blíže ukončení blokování (ačkoli Peking měl tento týden nějaké chmurné zprávy o COVID-19), má spoustu zdrojů na stimulaci jejich ekonomiky. „Myslíme si, že by to mohlo být jako ve druhé polovině roku 2016, kdy výše vystavená jména v zámoří porazila index o více než 6 % v zadní polovině roku,“ řekl DeSanctis.

Pokud jde o jména hodnocená nákupem, tým má 14, která „klesla tvrději než index, ale nevynechala čísla ani nezaznamenala snížení ve svých odhadech“. Na vrcholu jsou Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor a Coty.

Zde je úplný seznam:

Názor: "Mám pocit, jako bych znovu prožíval léto 2008." Stratég David Rosenberg vidí, že medvědí trh potopí S&P 500 na 3,300.

Buzz

Vyfotit
SNAP,
-42.83%
se propadá o 30 %, poté, co skupina na sociálních sítích uvedla, že pravděpodobně zmeškají čtvrtletní odhady kvůli a “dále a rychleji, než se očekávalo” zhoršení ekonomiky. Naráží také na zbytek internetového sektoru — Facebook nadřazený Meta Platforms
FB,
-8.81%,
Pinterest 
PINY,
-24.41%,
Abeceda
GOOGL,
-5.96%
a Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
BBY,
+ 0.77%
akcie rostly poté, co prodejce elektroniky dosáhl vyššího obratu, zatímco Dole
DOLE,
-11.85%
klesá poté, co se distributor potravin přehoupl do ztráty. Intuice
INTU,
-3.99%
a Agilent Technologies
A,
-1.61%
bude hlásit po ukončení.

Předseda Fedu Jerome Powell má později přednést poznámky na indiánské rozvojové konferenci ve 12:20 východního času, s prodejem nových domů v 10:XNUMX východního času.

Setkání s velkými finančními institucemi, Čínskou lidovou bankou a čínským bankovním regulátorem vyzvali věřitele, aby „jít všichni ven stabilizovat základy ekonomiky." JPMorgan a UBS nedávno snížily hodnocení čínské ekonomiky.

Trhy

Akciové futures
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
tlačí dolů s výnosy dluhopisů
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
také driftování na jih, ceny ropy pod tlakem a dolar
DXY,
-0.23%
získat nějaké nabídky spolu se zlatem
GC00,
+ 0.87%.

Graf

Poslední v honbě za zdůvodněním dna akcií pochází od Stifelova hlavního akciového stratéga a zkušeného pozorovatele trhu Barryho Bannistera, který říká, že sleduje zhoršující se firemní kredit, který by signalizoval další pokles akcií.

„Přísnější finanční podmínky rozvinuly pěnu, ale rizikem poklesu je korporátní úvěr a růst potřebuje Fed pauzu,“ říká klientům v poznámce.

Číst: Kdy najdou akcie dno? Tento stratég říká, že výnosy státní pokladny potřebují nejprve základ.

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX hodin ráno:

Náhodné čtení

Velké davy se ukázaly v Londýně, aby naskočily nová linka metra Elizabeth.

Dopravní zácpy v Davosu:

Pro nás ostatní smrtelníky mohou vysoké ceny plynu znamenat prázdniny pouze v našich hlavách:

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Chcete více na další den? Přihlásit se Barronův deník, ranní briefing pro investory, včetně exkluzivního komentáře od autorů Barron's a MarketWatch.