Dopad Manažeři investičních fondů proměňují agro-potravinářské investice v „vědomou“ praxi

Vietnamský zenový buddhistický mnich Thích Nhất Hạnh (1926-2022), zastánce a učitel uvědomělého stravování jednou řekl, že „Když se cvičí naplno, všímavé jedení promění jednoduché jídlo v duchovní zážitek, což nám dává hluboké uznání všeho, co se dělo. do tvorby jídla a také hluboké porozumění vztahu mezi jídlem na našem stole, naším vlastním zdravím a zdravím naší planety.“

S moderními průmyslovými postupy v potravinářském sektoru, které přispívají k řadě sociálních, ekonomických a politických neduhů a také ke zhoršování životního prostředí prostřednictvím neudržitelného využívání vody a znečištění vody, emisí skleníkových plynů, znečišťujících látek v životním prostředí, znečišťujících látek a vyčerpáváním přírodních zdrojů – s potravinami samotný odpad produkuje 3.3 miliardy tun oxidu uhličitého ročně – spotřebitelé a investoři si začínají uvědomovat, že dolary utracené do potravin a zemědělství mohou pomoci vyřešit nebo udržet mnoho problémů v dnešním světě.

40letá Kirchner Group, tradiční obchodní banka a boutique poradenská firma, a Kirchner Asset Management, její divize optimalizace soukromých aktiv a fondů, která se specializuje na správu nevýkonných a na konci životnosti rizikových a soukromých kapitálových fondů se silným zaměřením v oblasti zemědělsko-potravinářského podnikání využívá koncept Mindful Food k řízení podpory svých portfoliových společností v souladu s Kirchnerovým vědomým investičním étosem známým jako „Kirchnerův model dopadu“.

Podle Blaira Kirchnera, výkonného ředitele a spoluředitele Impact Activities ve skupině Kirchner, The Kirchner Impact Model odkazuje na Kirchnerův přístup „výdělku a návratnosti“, který „odráží Kirchnerovy hodnoty a soucitnou kulturu integrace mezi vytvářením hodnot a prosazováním hodnot napříč všechny její aktivity: komerční, filantropické a dopadové.“

„Jak se na to podíváme, každý podnik lze zlepšit a každý podnik by měl zlepšit svět,“ říká Kirchner.

Tim Lee, prezident Kirchner Asset Management, který vyvinul strategii Mindful Food, vysvětluje, že zatímco Kirchner Impact Model má stejné cíle ve všech průmyslových skupinách, ve kterých Kirchner Group působí, implementace Mindful Food je přizpůsobena potravinám a zemědělství. odvětví, ve kterém má Kirchner obzvláště silné odborné znalosti a výsledky (na druhé straně Health & Life Sciences).

„Cílem Mindful Food je proaktivně zlepšovat šance na komerční úspěch potravinářských a zemědělských společností, které mají potenciál pozitivního sociálního dopadu,“ vysvětluje Lee. „Pomocí tohoto přístupu používáme strukturovanou metodologii, pomocí které podporujeme a přidáváme hodnotu potravinářským a zemědělským společnostem (a jejich zainteresovaným stranám) v každé fázi od zahájení až po ukončení podnikání.

Kirchner aplikoval svůj koncept Mindful Food ve svých partnerstvích s agrobyznysem včetně Dehy Alfalfa Mills z Arlingtonu Nebraska, předního dodavatele vojtěškových přísad, ve spolupráci s Red Sea Farms na Středním východě, která se zaměřuje na komercializaci výzkumu v chovu slané vody v regionech s nedostatkem vody a v rámci Kirchner Food Fellowship, univerzitním studentem vedeném dopadovém investičním programu, který najde, financuje a pomáhá slibným společensky odpovědným zemědělským podnikům prostřednictvím školení o alokaci kapitálu a zároveň poskytuje studentům možnost rozhodovat o fondu investičního kapitálu.

Kirchner Food Fellowship v současné době působí v Mexiku, Střední Americe a Spojených státech a nedávno zahájila svou inaugurační kohortu pro Historically Black Colleges and Universities (HBCUs) ve spolupráci s Foundation for Food & Agriculture Research (FFAR), Rockefeller Foundation a Burroughs- Wellcome Fund, na podporu rozvoje budoucích zemědělských finančníků a přispívání k diverzitě a začlenění do tohoto odvětví, a v současné době spolupracuje s kolegy z Florida A&M University, Morgan State University a Xavier University.

Nedávno jsem se setkal s Timem Leem a Blair Kirchner, abych zjistil více o Mindful Food.

Daphne Ewing-Chow: Time, můžeš mi říct, jak je přístup Mindful Food specializovanější než Kirchnerův dopadový model?

Tim Lee: Prvním krokem v Mindful Food je odolat pokušení myslet si, že „když to postavíte, oni přijdou“ nebo že každé dobré řešení se promítne do úspěšného podnikání. I když se to týká každého obchodního podniku, zjišťujeme, že pokušení je obzvláště silné v potravinářství a zemědělství, pravděpodobně proto, že existují miliardy úst, které je třeba nasytit, přičemž další přijdou.

Je ironií, že je to naprostá velikost a globální povaha potravinářství a zemědělství, která dělá správné obchodní plánování složitější než většina ostatních průmyslových odvětví. Zdroje složitosti sahají od rozsahu (žádný z nich není virtuální, vše zahrnuje fyzické), přes dodavatelský řetězec (ve kterém není pozice nikoho pevně stanovena), konkurence (kdysi místní, nyní stále více globální) až po distribuci (žádná jiná průmyslový sektor vyprodukoval více zprostředkovatelů), pro vládu (nad rámec obchodních politik a zdanění existuje mnoho regulací), pro spotřebitelské chutě (posuny ve stravě a generačních preferencích), pro vědu, přírodu a udržitelnost (vyrábíme a konzumujeme potraviny velmi odlišně od naši předci; nutně to bude stejné ve vztahu k našim potomkům), abychom jmenovali alespoň některé.

Další a trvalejší fáze Mindful Food se zabývá častým přehodnocováním plánu a mimořádně vysokou úrovní ostražitosti při měření a korigování finančních výsledků. 

Jinak řečeno, potravinářské a zemědělské společnosti mají téměř vždy na práci a musí překonat více než většina ostatních podniků – s méně penězi! Kapitálová efektivita proto figuruje prominentně v odnoži Mindful Food modelu Kirchner Impact Model.   

Když je Mindful Food úspěšně implementován, umožňuje působivým podnikům nejen vyhnout se umírání na vinici, ale také optimalizovat svůj dosah při řešení důležitých globálních problémů.

Daphne Ewing-Chow: Blair, jak souvisí Kirchner Food Fellowship s myšlenkou Mindful Food?

Blair Kirchner: Kirchner Food Fellowship využívá základní principy naší skupiny a koncept Mindful Food.

Program se domnívá, že zatímco objem dopadového investičního kapitálu nadále roste, přístup k tomuto kapitálu pro začínající podnikatele v nedostatečně obsluhovaných regionech a komunitách nikoli. Aby se to zlepšilo, jsou zapotřebí investiční zdroje specifické pro daný ekosystém a týmy domorodých alokátorů dopadového kapitálu, aby tlačili peníze a obchodní zdroje do oblastí, kde jsou nejvíce potřeba, dalo by se dokonce říci „pozorný přístup“. Základním posláním Kirchner Fellowship je sestavení, školení a posílení různorodých studentských investičních týmů za tímto účelem.

Program měl vždy téma potravinové bezpečnosti, protože studenti hledají zdroje pro ziskové, udržitelné podniky, které se nějakým způsobem snaží řešit výzvy v oblasti potravinové bezpečnosti a vykonávají své vlastní rozhodnutí o investicích.

Když jsme program v roce 2014 spustili, viděli jsme potřebu zlepšit způsob alokace vlastního kapitálu v rané fázi na málo obsluhovaných trzích, zejména v zemědělství a potravinářství. Také jsme viděli potřebu více týmů dobře vybavených, dobře propojených, „místních“ investorů s andělským dopadem. Za tímto účelem jsme zaměřili své úsilí na rozvoj týmů cílevědomých univerzitních studentů, kteří chtějí přehodnotit roli ziskových podniků v ekonomickém rozvoji. Nezklamali. Díky jejich vynalézavosti a úsilí dochází k pozitivním změnám a uznání jedinečných příspěvků programu k hnutí globálního dopadu stále roste.

Program investoval do společností, které se zabývají problémy, jako je místní produkce potravin, zdraví, výživa, přístup k potravinám a zdraví půdy, a naše nadace pro dopad, která drží investice do stipendia, působí jako proaktivní praktický investor a poskytuje podporu společnostem ze svého portfolia. pomozte jim růst a zlepšit provoz, abyste usnadnili další investice a dopad.

Daphne Ewing-Chow: Tim a Blair, můžete mi říct o inovaci nebo podniku týkajícím se jídla, který byl pro vás obzvláště výjimečný?

Blair Kirchner: Skvělým příkladem našeho programu Fellowship je Kuli Kuli, který vede úžasná generální ředitelka Lisa Curtis. Kuli Kuli vytváří udržitelné superpotravinové svačiny a přirozeně energizující prášky z moringy, které zlepšují zdraví a výživu žen a planety.

Jako Certified B Corp splňuje Kuli Kuli vysoké standardy environmentální výkonnosti a veřejné transparentnosti a přímo spolupracuje s malými rodinnými farmáři a ženskými družstvy, aby jim pomohla rozšířit jejich podnikání a získat přístup na americký trh. Moringu často pěstují a zpracovávají ženy, což z ní dělá vynikající plodinu pro malé farmářky, které chtějí doplnit příjem své domácnosti. Poskytováním průběžné technické pomoci a flexibilních platebních podmínek odemykají našim dodavatelským partnerům sílu amerického trhu.

Lisina houževnatost a všímavý přístup k podnikání vytvořil pro její společnost neuvěřitelný růst od našeho počátečního koupě v roce 2015 a také vedl k významnému dopadu, generujícímu příjmy ve výši 5.2 milionu USD pro Moringa Farmers. Společnost podpořila více než 3200 žen a rodinných farmářů a více než 24 milionů stromů Moringa bylo vysazeno nebo zachováno.

Společnost také zajistila investice od strategických společností, jako jsou Kellogg a Griffith Foods, a předních ag investorů, jako je S2G Ventures.

Tim Lee: Příkladem od Kirchner Asset Management je portfoliová investice do Sol Cuisine, kanadského průkopníka v oblasti rostlinných proteinových alternativ. Její zakladatel, Dror Balshine, viděl výhody života bez masa mnohem dříve než většina, začal podnikat v roce 1997, tedy více než deset let před Beyond Meat and Impossible Foods.

^{(Video výše zobrazuje Drora Balshina, jak zpívá svou rostlinnou milostnou píseň Cauli (You're My Favorite Flower)}

Z hlediska dopadu jsou společnosti jako Sol Cuisine životně důležité. Inovace v rostlinném mase mohou hrát hlavní roli při řešení hlavních environmentálních problémů (změna klimatu, biologická rozmanitost, ztracená stanoviště, dobré životní podmínky zvířat) a při podpoře zdravějších alternativ potravin po celém světě.

Sol Cuisine prokázala našemu týmu obzvláště silný potenciál díky Drorově zarputilému trvání na výrobě nejzdravějších produktů v této kategorii bez obětování chuti, rozmanitosti a zkušeností. Během mnoha let a značných investic do výzkumu, vývoje a inovací procesů vyvinula společnost Sol Cuisine širokou škálu položek menu, které daleko přesahovaly burgerové placičky, které byly hodnoceny nad konkurencí ve slepých chuťových testech nutričního profilu, kvality a chuti.

Ale přes všechen svůj slib a potenciál nebyla Sol Cuisine imunní vůči finanční realitě potravinářského průmyslu. Nízké marže a nedostatek financování vytvořily začarovaný kruh, ve kterém se schopnost Sol Cuisine konkurovat novějším, větším hráčům zmenšovala.

Kirchner Asset Management se začal angažovat v roce 2019 a převzal roli klíčového investora a ředitele představenstva. S přístupem Mindful Food jsme spolupracovali s Drorem a jeho týmem na špičkové úrovni a přeorientování klíčových aspektů obchodního plánu, abychom co nejlépe využili omezený kapitál, který byl po ruce. Během 2 let se výnosy změnily z žádného růstu na CAGR nad 60 %, marže se podstatně zlepšily a přístup ke kapitálu se zjednodušil. 

Důležitou součástí cesty bylo rozšíření diverzity a začlenění do manažerského týmu a představenstva. Strategicky se správní rada vyvinula na takovou, která byla většinou zastoupena mimořádně talentovanými a schopnými ženami z oboru. 

Vzhledem k tomu, že se všechny součásti prvotřídní společnosti konečně sešly s vědomím, bylo téměř logické, že se Sol Cuisine obrátila na akvizici. Ve skutečnosti k tomu došlo, když PlantPlus Foods, nadnárodní JV vytvořený potravinářskými giganty ADM a Marfrig, koupil podnik za 100 milionů dolarů v lednu 2022.

Krása přístupu Mindful Food spočívá v tom, že také končí s odměňujícím finančním výsledkem pro investory.