Navrhuji obchodní vztah s LÁSKOU

Zamiloval jsem se do bývalé pandemické hvězdy. The Lovesac Company (lásku) zaznamenala pokles ceny akcií přibližně o tři čtvrtiny od svých historických maxim. Stejně jako mnoho jiných maloobchodníků i Lovesac v roce 2022 nadhodnotil poptávku a musel snášet úpravy zásob. Ale nerozejděte se s tím jménem jen proto, že je v malém průšvihu.

LOVE stále vypadá atraktivně z dlouhodobého hlediska, na základě ocenění a podle mě je to zajímavá mezera na trhu. Dalo by se říci, že této hře s možnostmi zůstanu věrný.

Společnost navrhuje a prodává středně luxusní nábytek, který zahrnuje modulární pohovky, pěnové sedací vaky a související doplňky pro domácí výzdobu. Prodej probíhá především na 189 maloobchodních místech ve 40 státech a online na www.lovesac.com. Společnost se zaměřuje na bohaté demografické skupiny ve věku 25 až 45 let. Pravděpodobně jste viděli jejich reklamy, které mi připadají docela úhledné, i když už nejsem v cílové zákaznické základně.

Akcie v roce 2022 klesly asi o dvě třetiny, ale zdá se, že se snaží vytvořit základnu blízko současných úrovní obchodování. Stěžejní produktová řada společnosti se zabývá jejími „sakčními doplňky“, které jsou navrženy jako vzájemně propojené segmenty pohovek a pohovek pro zamilované s potahy, které lze prát v pračce. Vzhledem k propojené a kombinatorické povaze produktů Lovesac mohou být vystaveny v malých lokalitách, které zahrnují nákupní centra, centra životního stylu, kiosky, mobilní vrátnice a pouliční umístění. Povaha nabídky LOVE poskytuje vestavěnou přilnavost: Pokud nábytek zákazníka potřebuje pojmout více lidí nebo pokud je jeden z potahů opotřebovaný, je levnější a snazší ho přidat nebo vyměnit za Lovesac — o čemž svědčí jeho vysoký počet (42 % opakujících se zákazníků. Tyto sactionals tvoří téměř 90 % celkových tržeb Lovesac.

Akcie začaly v roce 2022 na jasně nadhodnoceném území s téměř 35násobnými budoucími zisky. Problémy s dodavatelským řetězcem, nedávné problémy se zásobami a zpomalující se makroekonomické prostředí snížily v posledních čtvrtletích prognózy růstu zisků a výnosů. Ale ocenění se zdá být docela přesvědčivé pro tuto bezdlužnou společnost, která v současné době dosahuje devítinásobku koncových zisků a 50% násobku letošních příjmů. Očekává se, že prodeje vzrostou ve fiskálním roce 25 o 2023 %. Ředitel minulý týden koupil akcie v hodnotě více než 190,000 XNUMX USD v pěkném hlasování o důvěře a nedávné cenové cíle analytických firem jsou daleko nad úrovní, kde se akcie aktuálně obchodují.

Viděl jsem, jak se akcie obchodují bokem, zatímco Lovesac řeší problémy se zásobami, díky čemuž je strategie pokrytých hovorů účinným způsobem, jak hrát s tímto podhodnoceným maloobchodníkem.

Volitelná strategie:

Takto lze v LOVE provést kryté call pozice. Pomocí červencových stávek za 20 USD vytvoříte krytý příkaz k volání s čistým debetem v rozmezí 15.80 až 16.00 USD (čistá cena akcií – opční prémie). Tato strategie poskytuje ochranu proti poklesu o více než 25 % a zhruba stejný potenciál vzhůru během méně než osmiměsíční doby trvání opce, i když akcie poněkud poklesnou ze současných úrovní obchodování.

(Upozorňujeme, že kvůli faktorům, jako je nízká tržní kapitalizace a/nebo nedostatečný veřejný obchod, považujeme tyto akcie za akcie s malou kapitalizací. Měli byste si být vědomi toho, že takové akcie podléhají většímu riziku než akcie větších společností, včetně větších volatilita, nižší likvidita a méně veřejně dostupných informací a že takovéto zprávy mohou mít vliv na ceny jejich akcií.)