Ignorujte šero Wall Street. Akciím se daří lépe, když zisky klesají: stratég

Ale obavy z většího zhroucení ze strany těch, kteří se zmítali v šeru Wall Street, mohou být marné, říká náš volání dne, od hlavního tržního stratéga ve Finom Group, Setha Goldena, který říká, že obavy z velké recese, poklesu zisku, krachu bydlení a výroby se nenaplnily, navzdory rychlému tempu zdražování Fedu.

Investoři a možná i Wall Street zapomínají na to, že „trhy jsou mechanismy diskontování dopředu, které jsou zapojeny do probíhající operace,“ řekl Golden. v blogu.

Zatímco předpovědi S&P 500 Wall Street jsou širokýGoldenova vlastní očekávání jsou na býčí straně, protože do konce roku 4,350 cílí na 2023 XNUMX. A zatímco se Wall Street obává zvýšení sazeb, stratég nabízí další graf, který ukazuje, že kromě odlehlých hodnot vyšší sazby skutečně jen málo brzdily akcie v minulost:

Pokud jde o ty, kteří se obávají recese, Golden říká, že k ní nejsme o nic blíže než před rokem, kdy došlo k prvnímu zvýšení sazeb, kvůli stále silnému trhu práce. V této poznámce také odhání obavy Wall Street, že Fed míří na „zdánlivě nadhodnocený akciový trh“, protože tento tabulkový graf Bank of America ukazuje, že to bylo normou od 1970. let:

Golden chce také odhalit obavy, že vyšší sazby a vyšší inflace, které definovaly medvědí trh v roce 2022, udělají totéž pro rok 2023. Zaprvé zpětné poklesy trhu jsou vzácná věc, a nyní zpět k původnímu bodu, že trhy jsou skutečně „mechanismy budoucího diskontování“.

Všiml si, jak zisk na akcii vzrostl v letech 2018 a 2022, ale trh v obou letech klesl, což pravděpodobně znamená, že trhy dopředu snižovaly šanci na zpomalení zisku na akcii v letech 2019/2023. Jeho graf níže ukazuje, jak byly trhy od roku 77 v 1930 % případů vyšší, navzdory slabším výdělkům:

Golden dodává, že jedním z největších poklesů v historii trhu byl rok 1974, kdy byl EPS meziročně výrazně vyšší. Říká, že to do značné míry odporuje stratégům, jako je Mike Wilson z Morgan Stanley kdo trval na tom že akcie směřují níže kvůli klesajícím očekáváním vpřed.

„Naděje, že Fed zachází příliš daleko a že považuje za účelně nutné řídit recesi, se zdá být poslední baštou naděje pro víru, že během současného cyklu roku 2023 lze dosáhnout nových minim.

Pokud jde o to, co by investoři měli dělat, Golden řekl MarketWatch v e-mailu, že kupují S&P 500
SPX,
-0.47%
od října, protože tam viděli dno trhu. A i když neočekává hladkou jízdu výše, stratég řekl, že „hledají ústupky ve velkých společnostech/růstu jako příležitost ke zvýšení pákového efektu“.

Zatímco jeho tým se více zaměřuje na výkonnost indexu S&P 500, Golden řekl, že si dávají pozor na slabost, aby zvýšil expozici několika velkým akciím, včetně Amazon.com.
AMZN,
-2.19%,
PayPal
PYPL,
+ 0.30%,
Boeing
BA,
+ 1.49%,
Visa
V,
-0.72%,
JPMorgan
JPM,
-0.56%
a zdravotnictví Select Sector SPDR
XLV,
-0.17%
abychom jmenovali alespoň některé.

Trhy

zásoby
DJIA,
+ 0.02%

SPX,
-0.47%

COMP,
-0.66%
jsou naklánění většinou nižší v rané akci jako výnosy dluhopisů
TMUBMUSD10Y,
3.994%

TMUBMUSD02Y,
4.895%
plížit se. dolar
DXY,
-0.47%
a ceny ropy
CL.1,
-0.04%
jsou vyšší, zatímco zlaté
GC00,
-0.07%
padá.

Chcete-li získat další aktualizace trhu a užitečné obchodní nápady pro akcie, opce a kryptoměny, přihlaste se k odběru MarketDiem od Investor's Business Daily. Sledujte také MarketWatch blog o živých trzích za všechny nejnovější akce.

Buzz

Cíl
TGT,
-3.62%
akcie dále rostou nárůst zisku a růst tržeb, i když výhled prodejce byl velkou chybou. AutoZone
AZO,
-1.21%
akcie klesly na a zisk slečnaa Norwegian Cruise
NCLH,
+ 2.16%
akcie klesají po a větší ztráta, než se předpokládalo. Pokročilé autodíly
AAP,
-4.24%
má se hlásit.

Majitel divadla a meme akcie AMC
CMA,
-7.98%,
jehož akcie v pondělí vzrostly o 20 %., HP
HPQ,
-2.24%,
  Rivian
RIVN,
-18.34%,
novavax
NVAX,
-25.92%,
 První solární
FSLR,
+ 15.69%
a Luminar
LAZR,
+ 1.23%
bude hlásit po ukončení.

Zoom sdílení
ZM,
-6.66%
jsou vzhůru po an překonání zisku a optimistická prognóza od skupiny pro videokonference.

Baytex Energy
BTE,
+ 2.66%
kupuje Ranger Oil
ROCC,
+ 1.88%
for 2.5 miliardy dolarů včetně dluhu.

Robin Hood
KAPUCE,
-3.38%
má obdržela obsílku kvůli svému podnikání v oblasti kryptoměn od Komise pro cenné papíry.

Investoři vyrobili Teslu
TSLA,
-1.43%
šéf Elon Musk opět nejbohatší muž světa.

Názor: Proč investor Tesly Ross Gerber ustoupil od svého aktivistického úsilí o místo ve správní radě

Americký deficit obchodu se zbožím vzrostl o 2 % na a tříměsíční maximum 91.5 miliardy dolarů, zatímco pokročilé maloobchodní zásoby vzrostly o 0.3 % a velkoobchodní zásoby klesly o 0.4 %. Index cen domů S&P 500 Case-Shiller v prosinci klesla o 0.5 %., jeho šestý pokles v řadě, zatímco data Conference Board ukázala, že spotřebitelská důvěra klesla na tříměsíční minimum.

Ve 2:30 vystoupí prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee .

Bílý dům říká, že federální agentury na to mají 30 dní zbavit se TikTok. A federálové mají varoval technologické společnosti před „hype AI“.

To nejlepší z webu

Jak luxusní bytový komplex v Turecku se stal smrtelnou pastí pro fotbalovou hvězdu a stovky dalších.

Nejlepší oblast amerického metra pro první kupce domů je toto texaské pandemické město boomtownu.

Rok po ukrajinské válce, je stále těžší najít domovy pro zvířata, která zde zůstala.

Amazon brzy umožní zaměstnancům využívat akciové opce jako zajištění úvěrů na bydlení.

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX:

Náhodné čtení

Všechny krupobití „holé-minimální pondělí“?

Hledám: Moderní britskí hudebníci na korunovaci krále Karla.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Poslouchat Nejlepší nové nápady v podcastu Money s reportérem MarketWatch Charlesem Passym a ekonomkou Stephanie Keltonovou