Na Wall Street panuje shoda, že tržby přijdou na 15.1 miliardy dolarů se ziskem 2.26 dolaru na akcii. V prvním čtvrtletíIBM (ticker: IBM) vykázala tržby ve výši 14.2 miliardy USD, což je nárůst o 8 % nebo 11 % v konstantních měnách, a výrazně předčil 13.8 miliardy USD očekávaných analytiků.
IBM i nadále zaznamenává pozitivní výsledky nedávné restrukturalizace, která společnost zaměřila na software a služby spojené s umělou inteligencí a hybridním cloud computingem. Společnost je také na začátku nového produktového cyklu pro své podnikání v oblasti hardwaru sálových počítačů, což by mělo pomoci podpořit růst v příštích několika čtvrtletích. V březnovém čtvrtletí zaznamenala IBM 12.3% růst ze softwaru – 15.4 % očištěno o zahraniční měny – a 13.3 % růst výnosů z poradenství nebo 17.4 % očištěno o měny.
Když IBM oznámila tyto výsledky, vedení uvedlo, že očekává, že celoroční výnosy dosáhnou horní hranice rozsahu, na který se dříve zaměřovala, se středně jednociferným růstem na bázi konstantní měny. Společnost neposkytuje poradenství na čtvrtletní bázi.
Předpokládaná měna IBM bude brzdit 3 až 4 body oproti vykazovaným výsledkům, což by se mohlo ukázat jako podhodnocené vzhledem k pokračujícímu posilování dolaru.
Na otázku, jak může být společnost ovlivněna pomalejším globálním růstem, odpověděl generální ředitel Arvind Krishna před čtvrt rokem Barron je že očekává, že růst globálních výdajů na IT bude 4 až 5 procentních bodů nad HDP, což ponechává prostor pro růst i při rozsáhlém hospodářském poklesu. IBM pro tento rok předpovídá volný peněžní tok ve výši 10 až 10.5 miliardy dolarů, přičemž předpovídá 35 miliard dolarů během tří let do roku 2024.
Začátkem tohoto měsíce analytik Morgan Stanley Erik Woodring opakoval hodnocení Koupit na akcie IBM s tím, že očekává, že tržby za červnové čtvrtletí vzrostou o 6 % oproti předchozímu roku na konstantní měnové bázi. Kontroly kanálů v oblasti softwaru a poradenství společnosti zůstávají „pevné,“ řekl.
Analytik BofA Global Research Wamsi Mohan ve čtvrtek také zopakoval hodnocení Buy u akcií IBM, přičemž svůj cenový cíl upravil na 163 USD ze 165 USD. Jeho názor je, že společnost je relativně defenzivní sázkou s více než 50 % příjmů „anuitovaných“ a vázaných na poradenství a software. Dalším aktivem je 4.8% dividendový výnos, jedna z nejvyšších výplat v technologickém sektoru.
Akcie IBM letos vzrostly o 4.7 % a překonaly tak výkonnost
S&P 500
o téměř 24 procentních bodů. Mohan řekl, že očekává další lepší výkon, jakmile společnost dosáhne svých cílů v oblasti příjmů a peněžních toků, tažených přepracovanou strategií managementu.
„Považujeme IBM za defenzivní investici vzhledem k jejímu vysokému vystavení se opakujícím se prodejům, pákám na snižování nákladů, solidní bilanci, potenciálním ziskům akcií a relativně stabilním maržím,“ napsal Mohan. „Věříme, že IBM zahájí další snižování nákladů a prostřednictvím akvizic rozšíří své služby a nabídku softwaru. Z dlouhodobého hlediska očekáváme, že se IBM bude podílet na výdajích na IT prostřednictvím svých cloudových a AI iniciativ.
V pátek akcie IBM uzavřely o 0.6 % na 139.92 USD.
Napište Ericovi J. Savitzovi na [chráněno e-mailem]