Dal jsem do toho všechno a CF Industries se opravdu vyplatil

Nejlepší část mé práce zde na Skutečné peníze dostává zpětnou vazbu od spokojených čtenářů po výhodné akci. Jsme tady všichni ve stejném týmu. Všichni fandíme výhrám prostřednictvím aktivní správy portfolia, tj. výběru akcií. Samotné indexy jsou tento týden na divoké jízdě a nevidím konec této volatility trhu. Putinovo šílenství otřáslo světovou nabídkou „věcí“.

Věci jsou věcí života a věci, které skuteční lidé ve skutečném světě používají každý den, zatímco ti bezduchí se ztrapňují tím, že se drží apokalyptických mytologií, jako to dělali Kerry, Granholm a spol. tento týden na CERAweek v Houstonu.

Sdělení Bidenově administrativě: Na Ukrajině umírají lidé. Je to hrozná situace. Tvrdit Kerryho, že tuto strašnou situaci na Ukrajině nějakým způsobem předběhnou stovky milionů klimatických uprchlíků v nějakém blíže neurčeném bodě v budoucnu, je jen nechutné. 

Takže ano, stále mám rád energetické zásoby. Pořád se směju nesmyslným prognózám Cathie Wood o poptávce po ropě a stále porážím její děravou (ARKK) o více než 70 procentních bodů se svým portfoliem HOAX, které je zde.

Ale můj oblíbený hovor byl v mém Skutečné peníze sloupec z 2. září 2021. Šel jsem naplno do zásob hnojiva a, chlapče, vyšlo to. CF Industries (CF), jedno z jmen, které jsem uvedl ve svém sloupku, má více než zdvojnásobil od začátku září. Je to zásoba hnojiva, proboha.

Pro své poučení jsem si dnes ráno znovu přečetl výsledky CF za čtvrté čtvrtletí, původně vydané 15. února. Dobrý bože! Tato společnost sedí na zlatém dole, jak jsem zmínil ve svém zářijovém sloupku, a hádejte, která země je hlavním hráčem v celosvětové produkci hnojiv? Ano, je to Rusko. Vedení CF dokonce strávilo značnou část tohoto vydání fňukáním o dumpingu močoviny amonium dusičnanu (UAN) ze strany Ruska a Trinidadu. Ale nikdo, pokud vím, nenávidí Trinidady a každý teď nenávidí Rusko.

Podle nejnovějších údajů z nationmaster.com bylo Rusko předním světovým producentem močoviny a dusičnanu amonného s marží více než milion tun oproti druhému hráči, Indonésii. Pokud byste byli neruským producentem UAN, tak byste v tom obrazně řečeno váleli a výsledky CF za 4. čtvrtletí to právě ukázaly.

Výroba surovin pro hnojiva je neuvěřitelně náročná na zemní plyn a společnost CF poznamenala, že její průměrné náklady na natgas byly 6.00 USD//mmBTU ve 4Q21 oproti 2.60 USD ve 4Q20. Jaké stlačování marže…pokud nemáte cenotvorbu. Ve skutečnosti hrubá marže společnosti CF vzrostl na meziroční bázi z 16.3 % na 45.5 %. To není překlep...to je cenová síla.

Všimněte si také, že všechna tato čísla za 4. čtvrtletí byla zaznamenána před Putinovou „zvláštní operací“ nebo jak to nazývá. Svět prostě nemá dostatek hnojiv na bázi čpavku mířících do vegetačního období severní polokoule (kde žije 88 % její populace). Takže CF a další hráči na hnojiva – v tom jsem zmínil také Mosaic (MOS), Cortevu (CTVA) a Nutrien (NTR). Skutečné peníze sloupec – tisknou se zde peníze.

Než si ale vymknu paži a poplácám se po zádech, musím ji vrátit Marii. Ano, Bartiromo. Její slavná otázka analytikům/portfoliovým manažerům: „Věnovali byste dnes tomuto jménu nový kapitál?“ Ano, chtěl bych a ano, dnes ráno jsem si koupil trochu víc CF. Nerad zprůměruji a nesnáším pronásledování, zvláště když trh snížil výnos CF na nepatrných 1.29 %. Společnost však oznámila novou autorizaci zpětného odkupu akcií ve výši 1.5 miliardy USD se svým výsledkem za 4. čtvrtletí a na konci února právě vyplatila pravidelnou čtvrtletní dividendu ve výši 0.30 USD.

Motto mé firmy je „cash flow nikdy nelže“ a účastníme se pouze společností, které nám tento cash flow vrátí. CF to dělá tváří v tvář úžasnému nárůstu ziskovosti. stále kupuji. Každý den převezmu peněžní tok přes „hopium“. Kdyby tak Cathie tweetovala o cenách hnojiv… ha!