Zpráva říká, že HSBC může uvolnit 26.5 miliardy dolarů v Asii

(Bloomberg) -

Nejčtenější z Bloombergu

Rozpad asijské jednotky HSBC Holdings Plc by mohl uvolnit 26.5 miliardy dolarů, tedy asi pětinu její současné tržní hodnoty, podle průzkumu, který by mohl podpořit tlak jejího největšího akcionáře na generální opravu banky.

Dva další scénáře, které by mohly být přínosem pro akcionáře, jsou pro HSBC oddělit asijské podnikání nebo pouze své maloobchodní operace v Hongkongu do částečných primárních veřejných nabídek, uvedl In Toto Consulting Ltd. ve zprávě z 8. června. Zřeknutí se odpovědnosti ve zprávě uvádí analýzu. byl zadán „nezávislou třetí stranou“.

Britský Sunday Times uvedl, že Ping An Insurance Group Co., největší akcionář HSBC, byla firmou, která si nechala vypracovat zprávu In Toto, aniž by uvedla, odkud informace získala. Mluvčí Ping An odmítl komentovat, zda je za analýzou.

„Je rozumné zapojit se do hlubší konverzace o tom, zda je pro HSBC nezbytná radikálnější restrukturalizace, aby nejen přežila, ale dlouhodobě prosperovala,“ řekl Asheefa Sarangi, výkonný ředitel a zakladatel společnosti In Toto. "Pokud se vedení HSBC plně nezaváže k úspěšnému provedení, každá taková transakce bude odsouzena k zániku ještě před jejím zahájením."

Ping An vedl jednání s věřitelem o oddělení své asijské pobočky, aby vytvořil hodnotu pro akcionáře, uvedla Bloomberg koncem dubna. Kampaň podnítila interní přezkoumání vedoucích pracovníků společnosti Goldman Sachs Group Inc., jak vyvrátit případ Ping An.

Vedení banky se sídlem v Londýně jsou proti myšlence rozdělení HSBC a zahájili analýzu ve snaze potlačit argument společnosti Ping An, že investoři banky by udělali lépe, kdyby se mohli rozhodnout investovat do čistě asijského podnikání. se sídlem v Hong Kongu.

Příběh pokračuje

"Jakékoli z těchto podnikových kroků by nemohlo zanechat zúčastněné strany hůře, než jsou dnes," řekl Sarangi s odkazem na scénáře, které In Toto stanovil. „Zatímco odštěpení jsou drahé a komplikované transakce, mohou uvolnit hodnotu a urychlit růst jak odštěpované dceřiné společnosti, tak zbývající společnosti k dlouhodobému prospěchu akcionářů společnosti.“

Ping An paperwork blunder zastaveno protestní hlasování akcionářů HSBC

Výzva k rozdělení největší evropské banky získává podporu v hongkongské maloobchodní základně, která vlastní asi třetinu banky, přičemž někteří to považují za jistý způsob, jak zabránit tomu, aby byl stálý tok výplat odříznut, jak tomu bylo během výši pandemie.

Přesto žádný z největších akcionářů HSBC veřejně nepodpořil návrh Ping An. Na obranu HSBC říká, že dominantní zdroj příjmů Asie je rezervován u západních klientů v regionu.

Wall Street vykresluje opatrný výhled na takový strategický posun. Barclays Bank Plc odhaduje, že rozdělení by mohlo snížit 3 až 8 % tržní hodnoty banky a stát by miliardy dolarů. JPMorgan Chase & Co. vidí podstatné změny, které vedou k potřebě „nákladné restrukturalizace, uvolnění nákladů na firemní centra, ztráty výnosů/podílu na trhu, zvýšené regulační kontroly a potenciálních kapitálových a finančních dissynergií.“

Akcie HSBC v pondělí v 0.7:9 v Londýně vzrostly o 25 %.

(Přidává cenu akcií v posledním odstavci. Předchozí verze příběhu opravila název výzkumné firmy.)

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP