Jak zlepšit výnos vašeho I Bondu

Možná kupujete špatný druh inflačních dluhopisů. Zde jsou dva způsoby, jak získat dobré věci.

Inflační dluhopis: konečná ochrana před rostoucími životními náklady. Pokud víte, co děláte, získáte skutečný výnos 1.9 % z těchto cenných papírů ministerstva financí USA. Pokud tak neučiníte, dostanete mizerný obchod, dluhopis zaplatí 0 %.

Proč by si proboha lidé kupovali 0% dluhopis, když 1.9% alternativa je hned po ruce? Protože se řídí radami naivních komentátorů osobních financí.

Naïfové jsou zamilovaný do I svazků. Jedná se o spořicí dluhopisy, které sledují životní náklady. Existují negativa: Mají limit nákupu 10,000 XNUMX $ ročně, mají omezení na předčasné splacení a nelze je uložit na účet makléře.

Nejhorší ze všeho je, že dluhopisy I mají reálný výnos 0 %. Váš úrok se skládá z nicotného burgerového výnosu plus úpravy o inflaci. V kupní síle se vyrovnáte.

Chytré peníze jdou do jiného druhu státního dluhopisu upraveného o inflaci, nazývaného TIPS (Treasury Inflation Protected Security). TIPY nemají žádný limit na nákup, žádná omezení vaší schopnosti odejít brzy a žádné problémy s přístupem na váš makléřský účet.

Nejlepší ze všeho je, že TIPY mají pozitivní reálnou návratnost. Ty splatné do pěti let platí 1.92 % ročně. V kupní síle získáte během pěti let 9.6 %.

Mohu odpustit odborníkům, kteří se v lednu bavili o dluhopisech I. Pětiletý TIPS měl tehdy reálný výnos -1.6 %. Při 0 % reálného výnosu byl dluhopis I jasně lepší nákup, kromě nepříjemností spojených se získáním a držením věci.

Od té doby došlo ke krachu dluhopisů. Výnosy obchodovatelných dluhopisů vystřelily vzhůru. Výnosy dluhopisů I nepoklesly. Neexistuje žádná omluva Doporučuji nákup I-bondu ještě dnes.

Dluhopisy I mohou být drženy po dobu 30 let, poté přestanou úročit. Během prvního roku je nemůžete inkasovat. V letech dva až čtyři přichází odkup se sankcí rovnající se třem měsícům inflačních úprav. Po uplynutí pěti let můžete inkasovat, kdykoli budete chtít, a inkasovat svůj plný 0% výnos (to znamená plnou náhradu za inflaci).

Kde získat ty TIPY? Máte dvě možnosti. Jedním z nich je vlastnit dluhopis. Druhým je vlastnit dluhopisový fond. Každý má své pro a proti.

Pokud jde o dluhopis, domluvte se se svou bankou nebo makléřem, aby v nejbližším termínu předložil nekonkurenční výběrové řízení na příští aukci pětiletých TIPŮ. Předběžný harmonogram státní pokladny, který má být dokončen 13. října, se má aukce konat 20. října.

U Fidelity Investments neplatíte žádný poplatek za aukční objednávku zadanou online; maximální nákup je 5 milionů dolarů. Podobné obchody mají i další finanční instituce.

Výnosy TIPS by mohly během příštích dvou týdnů stoupat nebo klesat. Pokud půjdou nahoru, hurá. Pokud klesnou hodně, můžete se rozhodnout, že se nezúčastníte.

Pokud držíte dluhopis, dokud nedozraje, máte jistotu, že v aukci vyzvednete sadu výnosů. Pokud inkasujete brzy prodejem na sekundárním trhu, můžete se dívat buď na neočekávaný kapitálový zisk, nebo na neočekávanou ztrátu, v závislosti na tom, zda úrokové sazby klesají nebo rostou. To je férová sázka, ale prodej by znamenal, že by vás někdo škrtl obchodníkem s dluhopisy, který zaplatí o něco méně, než je hodnota dluhopisu. Přímý nákup dluhopisů bych doporučoval pouze v případě, že je dost dobrá šance, že vydržíte pět let plácat.

Alternativou je vlastnictví akcií dluhopisového fondu TIPS. Dvě, které se mi líbí, jsou Schwab US TIPS ETF (klíště: SCHP, poměr nákladů 0.04 %) a Krátkodobé ETF cenných papírů chráněných před inflací Vanguard (VTIP, 0.04 %). Fond Schwab má dluhopisy v průměru 7.4 roku do splatnosti; průměrná splatnost portfolia Vanguard je 2.6 roku. Kombinace 50-50 těchto dvou fondů by vám poskytla stejné úrokové vzrušení jako jeden dluhopis splatný za pět let.

Výhodou fondů je, že jsou velmi likvidní. Srážka z obchodování je obvykle cent za zpáteční cestu za akcii (což je spread mezi nabídkou a poptávkou), což je nepatrné procento z akcie 50 USD.

Nevýhodou fondů je, že nemůžete určit, jaký skutečný výnos dosáhnete mezi dneškem a říjnem 2027. Fondy neustále převádějí výnosy ze splatných dluhopisů do nových dluhopisů. Portfolia nikdy nedozrávají.

Co to znamená: Mohli byste skončit lépe nebo hůře s finančními prostředky, než byste měli s jediným dluhopisem splatným za pět let. Záleží na tom, jakou cestou se ubírají úrokové sazby. Opět je to férová sázka, ale tento druh nejistoty se vám nemusí líbit.

Nyní se zaměřím na dvě předpokládané výhody dluhopisů I: že nemůžete přijít o peníze a že můžete odložit daň z úroků.

Nemůžeš prohrát? Jen v tom smyslu, že pštros s hlavou v písku nemůže prohrát. Spořicí dluhopisy nejsou oceněny trhem. Nemůžeš vidět svou ztrátu.

Kupte si dnes dluhopis v hodnotě 10,000 9,100 USD a budete okamžitě chudší. Pokud plánujete zůstat na místě po dobu pěti let, vaše investice by nyní měla být oceněna na 12 XNUMX USD. To je celá vaše budoucí pohledávka na americké ministerstvo financí, vzhledem k tomu, kde jsou výnosy TIPS. Pokud máte rozum dostat se ven co nejdříve (za XNUMX měsíců), pak je škoda menší, ale stále je to škoda.

Další předpokládanou výhodou I dluhopisů je odložení daně z příjmu na úpravu inflace. To není bonanza, jak si možná myslíte. Platnost našeho současného daňového zákona vyprší na konci roku 2025. Poté se daňové sazby zvýší.