Jak získat garantovanou míru útraty na důchod ve výši 4.3 %

Studie v posledních letech stále častěji zjišťují, že toto 4% pravidlo je třeba snížit, aby odráželo zřetelnou možnost, že očekávané výnosy akcií a dluhopisů v budoucích letech budou nižší, než tomu bylo v posledních desetiletích. Ve skutečnosti, jak jsem nedávno hlásil, jeden Nová studie zjistil, že bezpečná míra útraty by měla být nižší než 1.9 %.

Od zveřejnění tohoto sloupku jsem však narazil na strategii, která se této depresivně nízké míře utrácení vyhýbá. Ve skutečnosti s touto strategií můžete zafixovat míru útraty vyšší než 4 % na dalších 30 let.

Strategie je v konceptu velmi jednoduchá, i když, jak za chvíli popíšu dále, není všelékem a její provedení vyžaduje určité úsilí. Strategie vyžaduje vybudování žebříčku jednotlivých TIPS – cenných papírů chráněných před inflací ministerstva financí – s různými dluhopisy splatnými v každém roce vašeho odchodu do důchodu. TIPY jsou samozřejmě podobné tradičním státním dluhopisům a dluhopisům kromě toho, že jejich kótované výnosy jsou nad rámec změn indexu spotřebitelských cen. Pokud je dluhopis držen do splatnosti a za předpokladu, že americká vláda nezkrachuje, máte zaručený výnos upravený o inflaci po dobu životnosti dluhopisu.

Allan Roth, zakladatel Wealth Logic, investiční poradenské firmy, od které jsem se o této strategii dozvěděl, mi v rozhovoru řekl, že zpočátku byl k této strategii TIPS skeptický, protože si myslel, že je příliš dobrá, než aby to byla pravda. A tak dal své peníze tam, kde měl ústa, a investoval milion dolarů ze svých peněz do stavby 30letého žebříku TIPS.

Fungovalo to. Nyní má portfolio, které bude poskytovat garantovaný peněžní tok ve výši 43,000 30 USD ročně upravených o inflaci po dobu následujících 4.3 let – XNUMX % počáteční hodnoty portfolia. (An jeho článek na webu Advisor Perspectives poskytuje více podrobností.)

Vzhledem k tomu, že tato 4.3% zaručená míra útraty je tak atraktivní, můžete tuto strategii TIPS považovat za nulovou. Ale je třeba mít na paměti několik věcí:

• Výnos této strategie je stejně atraktivní, protože výnosy TIPS jsou nyní výrazně kladné. Jak však můžete vidět z přiloženého grafu, tyto výnosy strávily v posledních letech značnou část času v záporných hodnotách. 10letý TIPS má aktuálně reálný výnos například 1.70 % oproti minus 1.15 % před rokem. Míra útraty, kterou můžete zablokovat pomocí této strategie žebříčku TIPS, závisí na výnosech TIPS, které převažují při vytváření žebříčku – pravděpodobně až odejdete do důchodu.

• Strategie TIPS Ladder může trvat pouze 30 let, protože to je nejdelší splatnost TIPS, kterou americké ministerstvo financí nabízí. To je nevýhoda ze dvou důvodů. Za prvé, podle pojistně-matematických tabulek je téměř 25% pravděpodobnost, že jeden člen 65letého páru, který dnes odejde do důchodu, bude žít déle než 30 let. Zadruhé, s portfoliem 60 % akcií/40 % dluhopisů existuje dobrá pravděpodobnost – i když ne záruka –, že to bude stát hodně, když vy (a váš manžel) zemřete, a proto vám umožní zanechat dědictví vašim dědicům. Této možnosti se vzdáváte se strategií TIPS Ladder. Z tohoto a dalších důvodů Roth doporučuje, aby to byl pouze jeden prvek komplexního důchodového plánu, ale ne jediný prvek.

• Strategie TIPS Ladder vyžaduje investování do jednotlivých TIPS. To je důležité vědět, protože téměř každý z nás, kdo někdy investoval do TIPS, tak učinil prostřednictvím podílového fondu nebo ETF. Trh s jednotlivými TIPS je poměrně nelikvidní a spready poptávané po nabídce mohou být významné. Kromě toho je to poměrně složitý proces přidělit správnou částku na každou příčku vašeho žebříčku, abyste měli konstantní peněžní tok upravený o inflaci po dobu dalších 30 let.

• V současné době neexistují žádné TIPS, které dozrávají mezi lety 2033 a 2039, což znamená, že žebříček TIPS bude mít řadu chybějících příček. Roth navrhl řešení, které popisuje ve svém článku, na který jsem odkazoval výše.

Sečteno a podtrženo? Pro tuto chvíli, a dokud bude toto okno příležitosti existovat, protože výnosy TIPS jsou tak vysoké, jak jsou, a pokud jste ochotni udělat práci navíc, abyste si koupili správné množství různých TIPS různých splatností , můžete zablokovat 30letou míru útraty vyšší než 4 %.

Existence této strategie není v rozporu se závěrem studie, o které jsem dříve informoval a která zjistila, že míra bezpečného utrácení by mohla být až 1.9 %. Richard Sias, profesor financí na University of Arizona a jeden ze spoluautorů této studie, v e-mailu zdůraznil, že jejich studie neříká, že byste v důchodu s jistotou došli peníze, pokud by vaše míra výdajů byla vyšší než 1.9 %. Místo toho zjistil, že abyste si byli jisti, že vám nedojdou peníze, možná budete muset vy a váš finanční plánovač při plánování svého odchodu do důchodu předpokládat tak nízkou sazbu.

To je důležitý rozdíl.

Sias dodal, že je vždy možné, že akciové a dluhopisové trhy v příštích 30 letech budou mít nadprůměrnou výkonnost, stejně jako je vždy možné, že výnosy TIPS budou vysoké, až odejdete do důchodu. Ale ani jedna možnost není zaručena a o to jim jde.

O sociálním zabezpečení

Vzhledem k této nejistotě se sociální zabezpečení stává ještě důležitějším kouskem skládačky penzijních financí, než tomu bylo dříve. To zase znamená, že je zásadní vyvrátit mnoho mýtů o sociálním zabezpečení, které děsily mnoho důchodců a téměř důchodců – a nová kniha právě k tomu pomáhá.

Napsala ji Martha Shedden, spoluzakladatelka a prezidentka společnosti Národní asociace registrovaných analytiků sociálního zabezpečení, se kterým jsem již dříve dělal rozhovor pro svou rubriku Retirement Weekly. Její nová kniha se jmenuje „Vyhýbání se sociální nejistotě: Důchod, po kterém toužíte, sociální zabezpečení, které jste si vydělali“, ve které skutečně zpovídá to vaše. Informuje mě, že čtenáři Kindle budou moci Čtenáři Kindle si budou moci knihu zdarma stáhnout 17. a 18. listopadu, takže zde máte možnost si ji přečíst bez poplatku. (Pro záznam, nedostávám z knihy žádnou finanční náhradu.)

Mark Hulbert je pravidelným přispěvatelem do MarketWatch. Jeho Hulbert Ratings sleduje investiční zpravodaje, které platí paušální poplatek za audit. Lze se s ním spojit v [chráněno e-mailem].