Jedna věc, kterou chápou i noví investoři, je koncept diverzifikacenebo jejich míšení třídy aktiv snížit riziko. Ale i s dobře diverzifikovaným akciovým portfoliem je jednotlivec stále vystaven tržní riziko (nebo systematické riziko), které nelze snížit přidáním dalších zásob. Níže pojednáváme o principech diverzifikace a o tom, jak mohou investoři vybudovat skutečně diverzifikované portfolio.
Co je to vlastně diverzifikace?
Diverzifikace funguje tak, že rozložíte své investice mezi různé třídy aktiv (jako jsou akcie, dluhopisy, hotovost, státní pokladniční poukázky, nemovitosti atd.), které mají nízkou korelace navzájem. Nízká korelace se snižuje těkavost. Ceny aktiv rostou a klesají v různých časech a různou rychlostí a na základě různých faktorů. Portfolio obsahující diverzifikovaná aktiva pomáhá vytvořit větší konzistenci a zlepšit celkovou výkonnost.
Jak funguje korelace?
Korelace je jednoduchá: Pokud dvě třídy aktiv dokonale korelují, říká se, že mají korelaci +1. To znamená, že se vzájemně pohybují v těsném závěsu, buď nahoru nebo dolů.
Zcela náhodná korelace – vztah, ve kterém se šance jednoho aktiva na růst rovná šanci, že klesne, pokud druhé aktivum poroste nebo klesne – má korelaci 0.
Pokud se dvě třídy aktiv pohybují v přesném protikladu – pro každý vzestup v jednom aktivu je stejný pokles u druhého a naopak – jsou v negativní korelaci nebo mají korelaci -1.
Diverzifikované akciové portfolio vs. diverzifikované portfolio aktiv
Když mluvíme o důležitost diverzifikace v akciovém portfoliu máme na mysli snahu investora snížit expozici vůči nesystematické riziko (tj. riziko specifické pro společnost) investováním do různých společností napříč různými sektory, průmyslovými odvětvími nebo dokonce zeměmi. Diverzifikované akciové portfolio obsahuje širokou škálu akcií, ale stále je zaměřeno na tuto jedinou třídu aktiv.
Když diskutujeme o diverzifikaci mezi třídami aktiv, platí stejný koncept, ale v širším rozsahu. Diverzifikace držby do různých tříd aktiv snižuje investor expozici vůči systémové riziko kterékoli třídy aktiv. Pokud tedy krach trhu způsobí pád všech cen akcií v portfoliu, ostatní nekorelovaná aktiva nemusí současně ztrácet hodnotu, což zajistí dodatečnou stabilitu.
Jako když máte ve svém akciovém portfoliu jedinou společnost a máte celé své Čistého jmění v portfoliu jakéhokoli jednoho aktiva (i když je toto portfolio diverzifikované) znamená „umístění všech vašich vajec do jednoho košíku“. Stále jste velmi vystaveni tržnímu riziku. Investováním do širokého počtu aktiv snížíte vystavení tržnímu riziku nebo systémovému riziku kterékoli třídy aktiv.
Ačkoli diverzifikace není zárukou proti ztrátám, investoři v tom vidí obezřetnou dlouhodobou strategii.
Jak diverzifikovat své portfolio
Investice s pevným úrokem
Dluhopisy jsou oblíbeným způsobem diverzifikace kvůli jejich nízké korelaci s jinými hlavními třídami aktiv, zejména s akciemi. Ostatní investice s pevným úrokem, jako jsou státní pokladniční poukázky, akceptace bankéřůa oblíbené jsou také depozitní certifikáty. Investoři obvykle považují tyto třídy aktiv za méně náchylné k riziku ve srovnání s akciemi. Naopak mohou také poskytovat nižší výnosy.
nemovitost
Další možností je nemovitost, který má relativně nízkou korelaci s akciemi. Přidání některých nemovitostí do vašeho portfolia je praktický způsob, jak diverzifikovat, především proto, že mnoho lidí (prostřednictvím vlastnictví domů) investuje na trhu s nemovitostmi.
Je úžasné, jak často investoři přehlížejí potenciál nemovitostí. Investice do nemovitostí nevyžaduje nákup domu nebo budovy. Realitní investiční fondy (REIT) poskytují snadnou a levnější alternativu k přímému nákupu nemovitosti. REIT obchodují jako akcie na hlavních burzách. Investují přímo do nemovitostí a hypoték a obvykle nabízejí vysoké výnosy. Vzhledem k tomu, že nemovitosti mají relativně nízkou korelaci s akciemi, investice do REIT je dobrý způsob, jak diverzifikovat mimo akcie.
Majetek Safe Haven
Takzvaný bezpečné útočiště aktiva jsou ta, která jsou specificky využívána k zajištění stability portfolia během turbulencí na trhu. Zatímco některá z výše uvedených aktiv mohou být bezpečným přístavem, ikonickým aktivem bezpečného přístavu je zlato. Zlato (a další drahé kovy) jsou uchovatelů hodnoty které nepodléhají problémům souvisejícím s úrokovými sazbami. I když někteří investoři mohou debatovat o hodnotě zlata jako bezpečné útočiště měl historicky tendenci udržovat si svou hodnotu v průběhu času. To znamená, že může být zajištěním proti inflaci a nepříznivým tržním podmínkám.
Měny
Měny mohou být důležitou součástí diverzifikační strategie. Hotovost je v některých ohledech nejvyšším bezpečným útočištěm. Obecně se však nedoporučuje držet hotovost po dlouhou dobu, protože poskytuje malý výnos nebo výnos a je negativně ovlivněna inflací.
Kolik akcií je potřeba k diverzifikaci portfolia?
Neexistuje žádný pevně stanovený počet akcií pro diverzifikaci portfolia. Obecně platí, že portfolio s větším počtem akcií je rozmanitější. Některé věci, které je třeba mít na paměti a které mohou ovlivnit diverzifikaci, zahrnují skutečnost, že kvalita akcií (včetně jejich sektorů, velikosti a síly společnosti atd.) má vliv. Kromě toho jsou akciová portfolia obecně stále vystavena tržnímu riziku, takže diverzifikace do jiných tříd aktiv může být vhodnější než zvětšování velikosti akciového portfolia.
Je možné portfolio nadměrně diverzifikovat?
To je. Portfolio se stává příliš diverzifikovaným, pokud investice přidaná do portfolia snižuje očekávaný výnos více než snižuje rizikový profil. V tomto případě není portfolio schopno nejlépe zachytit výnosy vzhledem k jeho rizikovým úvahám.
Měli byste být 100% investováni do akcií?
Plné investování do akcií je obecně považováno za rizikovější než portfolio s více diverzifikovanou sadou tříd aktiv. Důvodem je, že celoakciové portfolio může být neuvěřitelně tvrdě zasaženo krachem trhu. Přidáním dalších tříd aktiv, včetně dluhopisů, státních pokladničních poukázek, nemovitostí nebo drahých kovů do portfolia, můžete toto riziko omezit.
Bottom Line
Diverzifikace je klíčovým stavebním kamenem finanční plán kohokoli, včetně pochopení toho, co diverzifikace dělá a jak pomáhá celkové finanční situaci jednotlivce. Je zásadní, aby investoři znali rozdíl mezi systematickým a nesystematickým rizikem a aby také pochopili, že diverzifikací mezi třídy aktiv mohou zmírnit vystavení systematickému riziku.
Zdroj: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo