Jak se vyhnout ETF nejhoršího stylu 3Q22

Otázka: Proč existuje tolik ETF?

Odpověď: Emise ETF je zisková, takže Wall Street neustále vydává více produktů k prodeji.

Velký počet ETF má jen málo společného s tím, aby sloužil vašim nejlepším zájmům jako investora. Využívám spolehlivá a chráněná data k identifikaci tří varovných signálů, které můžete použít, abyste se vyhnuli nejhorším ETF:

1. Nedostatečná likvidita

Tomuto problému je nejjednodušší se vyhnout a moje rada je jednoduchá. Vyhněte se všem ETF s aktivy nižšími než 100 milionů $. Nízká úroveň likvidity může vést k nesouladu mezi cenou ETF a podkladovou hodnotou cenných papírů, které drží. Malé ETF mají také obecně nižší objem obchodování, což se promítá do vyšších obchodních nákladů prostřednictvím větších spreadů mezi nabídkou a poptávkou.

2. Vysoké poplatky

ETF by měly být levné, ale ne všechny jsou. Prvním krokem je porovnat, co znamená levné.

Abyste měli jistotu, že platíte za průměrné nebo nižší poplatky, investujte pouze do ETF s celkovými ročními náklady nižšími než 0.46 % – průměrné celkové roční náklady na 689 ETF ve stylu amerických akcií, které moje firma pokrývá. Vážený průměr je nižší na 0.13 %, což ukazuje, jak investoři mají tendenci vkládat své peníze do ETF s nízkými poplatky.

Obrázek 1 ukazuje Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) je nejdražší styl ETF a JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
je nejlevnější. State Street (SPGL, SPTM
ETF patří k nejlevnějším.

Obrázek 1: 5 nejdražších a nejdražších stylových ETF

Investoři nemusí platit vysoké poplatky za kvalitní držby. iShares Morningstar Value ETF (ILCV) je nejlépe hodnocený styl ETF s nízkými náklady. Atraktivní rating Portfolio Management společnosti ILVC a 0.04 % celkových ročních nákladů jí přináší velmi atraktivní hodnocení. Alpha Architect US Quantitative Value ETF QVAL
je celkově nejlépe hodnocený styl ETF, který splňuje minima likvidity. Velmi atraktivní hodnocení portfolia QVAL a 0.54 % celkových ročních nákladů mu také přináší velmi atraktivní hodnocení.

Na druhou stranu, iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) drží špatné akcie a získává velmi neatraktivní rating, přestože má nízké celkové roční náklady ve výši 0.07 %. Bez ohledu na to, jak levně ETF vypadá, pokud drží špatné akcie, jeho výkonnost bude špatná. Kvalita držby ETF je důležitější než poplatek za správu.

3. Špatné hospodářství

Vyhnout se špatným držbám je zdaleka to nejtěžší, jak se vyhnout špatným ETF, ale je to také nejdůležitější, protože výkonnost ETF je určována spíše jejich držbou než jejich náklady. Obrázek 2 ukazuje ETF v rámci každého stylu s nejhorším hodnocením správy portfolia, což je funkce držby fondu.

Obrázek 2: Stylové ETF s nejhoršími držbami

InvescoIVZ
a State Street se na obrázku 2 objevují častěji než ostatní poskytovatelé, což znamená, že nabízejí nejvíce ETF s nejhorší držbou.

Roundhill MEME ETF (MEME) je nejhůře hodnocené ETF na obrázku 2. Tidal SoFi Gig Economy ETF GIGE
, Invesco S&P Small Cap High Dividend Low Volatility ETF XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) a IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) také získávají velmi neatraktivní prediktivní celkové hodnocení, což znamená, že nejenže drží špatné akcie, účtují vysoké celkové roční náklady.

Nebezpečí uvnitř

Nákup ETF bez analýzy jeho držby je jako nákup akcií bez analýzy obchodního modelu a financí. Jinými slovy, průzkum držených ETF je nezbytný pro náležitou péči, protože výkonnost ETF je jen tak dobrá, jak dobrá je jeho držba.

VÝKONNOST DRŽENÍ ETF – POPLATKY = VÝKONNOST ETF

Zveřejnění: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler a Brian Pellegrini nedostávají žádnou odměnu za to, aby psali o nějaké konkrétní akci, stylu nebo tématu.