Jak se vyhnout nejhorším sektorovým ETF 1Q23

Otázka: Proč existuje tolik ETF?

Odpověď: Emise ETF je zisková, takže Wall Street neustále vytváří další produkty k prodeji.

Využívám data své firmy k identifikaci tří varovných signálů, které můžete použít, abyste se vyhnuli nejhorším ETF:

1. Nedostatečná likvidita

Tomuto problému je nejjednodušší se vyhnout a moje rada je jednoduchá. Vyhněte se všem ETF s aktivy nižšími než 100 milionů $. Nízká úroveň likvidity může vést k nesouladu mezi cenou ETF a podkladovou hodnotou cenných papírů, které drží. Malé ETF mají také obecně nižší objem obchodování, což se promítá do vyšších obchodních nákladů prostřednictvím větších spreadů mezi nabídkou a poptávkou.

2. Vysoké poplatky

ETF by měly být levné, ale ne všechny jsou. Prvním krokem je porovnat, co znamená levné.

Abyste měli jistotu, že platíte průměrné nebo podprůměrné poplatky, investujte pouze do ETF s celkovými ročními náklady pod 0.51 %, což jsou průměrné celkové roční náklady 287 ETF pro americký akciový sektor, které moje firma pokrývá. Vážený průměr je nižší na 0.24 %, což ukazuje, jak investoři mají tendenci vkládat své peníze do ETF s nízkými poplatky.

Obrázek 1 ukazuje ETFs Series Trust InfraCap MLP ETF (AMZA) je nejdražší sektorový ETF a Schwab US REIT ETF CHS
je nejlevnější. AdvisorShares (BEDZ, EATS) poskytuje dva z nejdražších ETF, zatímco Fidelity FENY
, FSTA,FNCL
ETF patří k nejlevnějším.

Obrázek 1: 5 nejvíce a nejméně drahých sektorových ETF

Investoři nemusí platit vysoké poplatky za kvalitní držby. Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) je nejlépe hodnoceným sektorovým ETF na obrázku 1. Neutrální hodnocení portfolia FENY a 0.09 % celkových ročních nákladů mu přináší velmi atraktivní hodnocení. VanEck Steel ETF (SLX) je celkově nejlépe hodnoceným sektorovým ETF. Velmi atraktivní hodnocení Portfolio Management společnosti SLX a 0.61 % celkových ročních nákladů jí také přináší velmi atraktivní hodnocení.

Přestože má Schwab US REIT ETF (SCHH) nízké celkové roční náklady ve výši 0.08 %, drží špatné akcie a získává velmi neatraktivní rating. Bez ohledu na to, jak levně ETF vypadá, pokud drží špatné akcie, jeho výkonnost bude špatná.

3. Špatné hospodářství

Podíl ETF má větší váhu při určování celkové výkonnosti než jeho náklady. Vyhýbání se špatným držbám je proto nejdůležitější (a nejtěžší) součástí vyhýbání se špatným ETF. Obrázek 2 ukazuje ETF v každém sektoru s nejhorším hodnocením držby nebo správy portfolia.

Obrázek 2: Sektorové ETF s nejhoršími podíly

Invesco (PSCM
, PSCC,PXJ
, PSCF) se na obrázku 2 objevuje častěji než kterýkoli jiný poskytovatel, což znamená, že nabízejí nejvíce ETF s nejhorší držbou.

Tidal Residential Residential Income ETF (HAUS) je ETF s nejhorším hodnocením na obrázku 2 na základě mého prediktivního celkového hodnocení. State Street SPDR S&P Internet ETF XWEB
, State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
, ProShares Online Retail ETF onlne
, US Global Jets ETF JETY
, Fidelity MSCI Utilities Index ETF FUTY
, a Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (PXJ) také získávají velmi neatraktivní prediktivní celkové hodnocení, což znamená, že nejen drží špatné akcie, ale také si účtují vysoké celkové roční náklady.

Nebezpečí uvnitř

Nákup ETF bez analýzy jeho držby je jako nákup akcií bez analýzy jejich podnikání a financí. Řečeno jinak, průzkum držby ETF je nezbytný pro náležitou péči, protože výkonnost ETF je jen tak dobrá, jak dobrá je její držba.

VÝKONNOST DRŽBY ETF – POPLATKY = VÝKONNOST ETF

Zveřejnění: David Trainer, Kyle Guske II a Italo Mendonça nedostávají žádnou odměnu za psaní o jakékoli konkrétní akci, sektoru nebo tématu.