Jak by zákon o snížení inflace mohl způsobit krizi lithia

Průchod Zákon o snižování inflace (IRA) v srpnu s sebou přinese nové historické výdaje na řešení změny klimatu. Někteří jsou předpovídání v důsledku toho velké poklesy emisí oxidu uhličitého v USA. Aby k tomu však došlo, zavedení zákona bude muset proběhnout hladce, a to v tuto chvíli není zdaleka zaručeno. Místo toho pravděpodobně dojde k výrazným rychlostním skokům, protože tento zákon bude v nadcházejících letech implementován.

Snad nikde to není jasnější než u ustanovení týkajících se elektrických vozidel (EV) a jejich součástí baterií a kritických minerálů, zejména těch, které se týkají lithia. Lithium se používá v bateriích elektronických zařízení, včetně těch, které se nacházejí v EV, a také v laptopech a mobilních telefonech, na které se Američané každý den spoléhají.

IRA vyrábí řadu významné změny s ohledem na federální dotace na EV. Za prvé, an roční strop Počet čistých vozidel, která se mohou kvalifikovat pro daňový kredit ve výši 7,500 2023 USD, byl zrušen, což znamená, že některé nákupy elektromobilů a plug-in hybridů budou v budoucnu dostávat kredit, což by jinak nebylo. Po roce 4,000 se kredity nebudou vztahovat na některá dražší vozidla a budou také nové limity příjmů, které omezí, kdo má nárok na slevu. Kromě toho budou mít použité EV nárok na slevu až XNUMX XNUMX $, za předpokladu, že se na ně nevztahují jiná omezení způsobilosti.

Požadavky ovlivňující lithium

Další významnou změnou je, že konečná montáž čistých vozidel splňujících podmínky pro daňový kredit bude muset proběhnout v Severní Americe a kritické minerály používané v bateriích, včetně lithia, budou muset pocházet buď ze Severní Ameriky, nebo od amerických obchodních partnerů. Počínaje rokem 2024 minerály nebo komponenty pocházel od „zahraničních subjektů zájmu“, jako je Rusko a Čína, učiní vozidla nezpůsobilými pro dotace.

Kritické minerální požadavky nalezené v IRA jsou zaváděny postupně. Začínající v roce 2024 bude muset být 40 % kritických minerálů nalezených v bateriích EV vytěženo nebo zpracováno ve Spojených státech nebo v zemích, s nimiž má dohody o volném obchodu; nebo budou muset být recyklovány v Severní Americe. Toto procento se do konce roku 80 zvýší na 2026 %. Počínaje rokem 2024 bude muset být 50 % součástí baterií vyrobeno nebo smontováno v Severní Americe, přičemž toto číslo do konce roku 100 vzroste na 2028 %.

Splnění těchto cílů bude pravděpodobně znamenat vyšší ceny pro spotřebitele, protože výrobci vozidel jsou odrazováni od používání levnějších zahraničních součástek a práce. Mnohem větší otázka, před kterou automobilky stojí, však je, zda tyto cíle vůbec dokážou splnit.

V současné době je množství lithia vyrobeného ve Spojených státech relativně malé, což vede k tomu, že USA jsou velkým dovozcem tohoto minerálu. To má potenciál se změnit, ale bude to silně záviset na změnách v technologii, politice i postojích veřejnosti. Na celém světě se lithium koncentruje v malém počtu zemí a s výjimkou Austrálie to obvykle nejsou země s dohodami o volném obchodu, které splňují standardy stanovené v IRA.

Nějaké pozadí na trzích s lithiem

Jak 2022, Spojené státy mají pouze jeden domácí výrobce lithia. Toto je Silver Peak, místo provozu solanky provozované AlbemarlemWHITE
Společnost v Esmeralda County, Nevada. I toto by se mohlo změnit. Například, Saltonské moře je vnitrozemské jezero ležící severně od kalifornsko-mexické hranice. The Kalifornská energetická komise odhaduje, že v geotermálních solankách v Saltonském moři by mohlo být dostatečné množství rozpuštěného lithia 40% světové poptávce po lithiu. Extrakce tohoto lithia je však komplikovaný, technologicky obtížný proces, který je alespoň částečně neprokázaný. Než jakékoli lithium přijde na trh, může to trvat minimálně roky.

S omezenou domácí produkcí dovoz lithia do USA od počátku 1980. let raketově vzrostl, vzhůru od asi 80 metrických tun v roce 1984 na více než 2,600 2019 tun v roce 2016 (s velkým kolísáním mezi nimi). Zvýšená poptávka byla, není divu, doprovázena vyššími cenami. Jeden cenový skok nastal kolem roku 2020 a výraznější (který nevykazuje žádné známky zastavení) začal v roce XNUMX. IRA by mohla přispět k dalším cenovým tlakům.

Spolu s vyššími cenami produkce lithia v posledních letech prudce roste. Známé rezervy začal přibývat v roce 2008. Nové rezervy zpočátku nekorespondovaly se skokem ve výrobě. To se začalo měnit kolem roku 2016, shodně s cenovým skokem, ke kterému v té době došlo. Od roku 2016 se výroba dramaticky zvýšila.

Nárůst nabídky pochází z velké části z Austrálie, Chile a Číny. Z nich má Chile zdaleka největší zásoby, které vlastní téměř 40 % světových zásob. Austrálie však produkuje více lithia než Chile. Argentina a Bolívie mají také potenciál soutěžit v tomto prostoru, ale bude chvíli trvat, než se stanou hlavními hráči, pokud k tomu vůbec dojde.

Například Bolívie se po zpackaném znárodnění v roce 2008 snažila využít své přírodní bohatství. Wall Street Journal Zpráva: „V roce 2021 vyprodukovala Bolívie pouhých 540 tun uhličitanu lithného… nebo to, co Chile vyrobí za den a půl.“ Nedávno také Mexiko znárodněna své činnosti v oblasti těžby a těžby lithia a je v procesu zřizování státní veřejné služby, která by tyto operace řídila pro vládu.

Mnoho investoři doufají, že se Argentině povede lépe, ale vytvoření spolehlivého právního prostředí a ochrany zahraničních investic bude pro úspěch zásadní. Podle Department of Energy90 % dovozu lithia do USA pocházelo v letech 2016 až 2019 z Argentiny a Chile. Chile však může být v rané fázi obrácení osudu jak se domorodé skupiny organizují, aby se postavily mnoha novým projektům.

Těšíme se

Austrálie – v současnosti největší světový producent lithia – může mít ze zákona o snížení inflace největší prospěch, alespoň v krátkodobém horizontu, vzhledem ke svému postavení spolehlivého obchodního partnera USA a země, o které je známo, že má silná vlastnická práva. Mezitím, od roku 2021, americké zásoby lithia stál na pouhých 4 % z celkového počtu na světě, ale to ještě neuvolňuje nevyužitý potenciál Saltonského moře. Recyklace starých bateriových komponent představuje další zdroj příležitostí ve Spojených státech.

Globální lithiová krajina je prozatím zahalena nejistotou. Veřejný odpor proti těžbě by se mohl stát hlavním faktorem ovlivňujícím, zda USA dokážou splnit své cíle v rámci IRA. Tlak na ceny a výrobu se jistě zvýší, pokud budou trendy poptávky pokračovat ve svém současném kurzu a nabídka zůstane omezována politickými a společenskými silami. Některé z těchto sil se vymknou kontrole domácích politiků, ale jedna věc je jistá: očekávejte, že v následujících měsících a letech o tomto problému uslyšíte více.

Justin Leventhal, a výzkumný spolupracovník v Mercatus Center na Univerzitě George Masona, spoluautorem tohoto příběhu.