Jak se kdysi proslavený bankovní průmysl ve Švýcarsku stal národní ostudou

Úpadek Credit Suisse, který byl kdysi chloubou švýcarského bankovního průmyslu, vykazuje jen málo známek polevování.

Obklíčený věřitel se tento týden ocitl v boji s požáry na několika frontách.

Za prvé, švýcarský finanční regulátor uvedl, že „pečlivě sleduje“ Credit Suisse a další švýcarské věřitele po krachu Silicon Valley Bank (SVB).

Za druhé, banka byla nucena přiznat, že má „podstatné nedostatky“ ve svých postupech podávání zpráv a kontrol. Za třetí odhalila, že dlouhotrvající vlna odlivu zákazníků se ještě musí zvrátit.

A nakonec její nejvyšší akcionář ve středu ráno vyloučil, že by do podniku vložil další hotovost.

Akcie banky kotované v Zurichu se na začátku obchodování propadly o více než pětinu, čímž se celkový pokles za týden dostal na více než 30 % uprostřed širších tržních turbulencí vyvolaných zánikem SVB.

Krize důvěry však předchází otřes z tohoto týdne: cena akcií nyní klesla o téměř dvě pětiny od začátku roku a o téměř tři čtvrtiny za posledních 12 měsíců.

Ulrich Körner, nový generální ředitel banky, který se pouští do plánu radikální revize, v úterý prosil o trpělivost.

„Nikoho nepotěší vývoj ceny akcií, ale řídíme, co můžeme, a to je realizace našeho plánu,“ řekl Körner pro Bloomberg TV.

I když na znamení své rostoucí netrpělivosti vůči zúčastněným stranám dodal: „Řekli jsme, že je to tříletá transformace a nemůžete přijít po dvou měsících [a říct] ‚Proč není vše hotovo?‘“

Dlouhý seznam nedávných problémů Credit Suisse za poslední dva roky zahrnuje: vystavení se explozím hedgeových fondů; skandál za 475 milionů dolarů v Mosambiku; rychlý odchod jejího předsedy, který je náchylný k nepořádku; odsouzení za praní špinavých peněz; narůstající výběry; a roční ztráta 6.5 ​​miliardy liber.

Kromě problémů s vlastní tvorbou Credit Suisse se Körner musí potýkat také s rostoucími obavami z evropské bankovní nákazy.

V pondělí sázky na to, že Credit Suisse nesplatí své půjčky, dosáhly rekordních hodnot po krachu dvou amerických věřitelů.

Příběh pokračuje

V obavách, že dobře zdokumentované slabiny Credit Suisse zvýšily riziko selhání 167letého věřitele, se peníze nalily do swapů úvěrového selhání – investice, která je navržena tak, aby chránila investory před problémy tím, že spustí splácení, pokud jsou splněna určitá kritéria selhání. .

Pětileté swapy úvěrového selhání pro Credit Suisse vzrostly v pondělí až o 36 bazických bodů na rekordních 453 bazických bodů, podle zdroje cen CMAQ.

Švýcarský finanční regulátor FINMA uvedl, že sleduje situaci poté, co ceny akcií Credit Suisse a konkurenční UBS v pondělí prudce klesly.

Akcie Credit Suisse v úterý pokračovaly v poklesu a klesly o další 2 procenta, zatímco akcie UBS se odrazily a obchodovaly o 3 procenta výše.

FINMA uvedla, že „pečlivě sleduje situaci“, a dodala: „FINMA vyhodnocuje přímou a nepřímou expozici bank a pojišťoven, které dohlíží, vůči dotčeným institucím.

"Cílem je identifikovat všechna rizika klastru a potenciál pro nákazu v rané fázi."

Přesto se Körner snažil zůstat uprostřed zmatku optimistický. V úterý řekl, že ho povzbudil rychlejší než očekávaný pokrok banky na vlně rušení pracovních míst a dodal, že existují známky návratu důvěry zákazníků.

„Včera jsme zaznamenali příliv, což je, řekl bych, pozitivní znamení. Včera jsme dokonce viděli přílivy materiálního dobra.“

I když Körner doufá, že to bude začátek obratu trendu, jediný den přílivů nebude stačit k potlačení tlaku investorů.

Ve své výroční zprávě banka odhalila, že odliv zákazníků se stabilizoval na mnohem nižších úrovních, ale dosud se nezvrátil.

Tržní obavy sužují Credit Suisse již nějakou dobu kvůli schopnosti banky dodat plán restrukturalizace uprostřed vlny klientů, kteří tahají finanční prostředky od věřitele – toto číslo se v posledním čtvrtletí loňského roku zvýšilo na přibližně 120 miliard dolarů.

Andrew Coombs, analytik Citigroup, minulý měsíc snížil rating banky, když řekl: „Zatímco vedení poskytlo určité ujištění ohledně toků a kapitálu a likvidity... zároveň vyvolalo vážné otázky ohledně budoucí trajektorie zisků, přičemž generální ředitel poukázal na jinou. „značná“ ztráta v roce 2023.

V říjnu představil Körner tříletý plán obratu, který zahrnoval zrušení 9,000 1.5 pracovních míst, přesunutí svého zaměření z investičního bankovnictví na správu bohatství svých bohatých klientů a převzetí investice ve výši 1.3 miliardy švýcarských franků (XNUMX miliardy liber) od největší saúdskoarabské banky.

V rámci generální opravy dojde také k odštěpení investiční banky Credit Suisse.

Banka utrpěla v roce 2021 dvojité zásahy po krachu finanční skupiny Greensill Capital a rodinné kanceláře Archegos, což pro banku vyvolalo dlouhé období krize.

Tyto dva skandály vedly ke zmrazení aktiv jejích klientů v hodnotě 10 miliard dolarů (8 miliard liber) a obchodní ztrátě 5.5 miliardy dolarů.

Minulý týden, aby se přidala další urážka zranění, byla Credit Suisse nucena odložit zveřejnění své výroční zprávy po jedenácté hodině dotazu amerických regulátorů na její předchozí podání.

Důvod zpoždění byl odhalen v úterý, když banka uvedla, že při posledním úderu skandálem zasaženého věřitele identifikovala „podstatné nedostatky“ ve svých postupech podávání zpráv a kontrol za poslední dva roky.

Uvedlo: „Vedení nenavrhlo a neudržovalo účinný proces hodnocení rizik, který by identifikoval a analyzoval riziko významných nesprávností ve svých finančních výkazech.“

Körner uvedl, že problém řeší „velmi důrazně“ a dodal, že to nemá žádný dopad na finanční výsledky společnosti za rok 2022 ani za předchozí roky.

Körner má bezesporu nezáviděníhodnou práci. Říká, že vše, co potřebuje, je čas: „Děláme naprosto správnou věc, chvíli trvá, než se přes to dostaneme. Chceme získat zpět vše, co jsme ztratili. A jakmile jsme tam, jdeme dále a znovu rozvíjíme podnikání.“

Investoři začínají být neklidní a budou chtít vidět činy spíše než slova.