Jak byste měli investovat v roce 2022?

Rok 2022 se blíží ke konci a pro investory to bylo těžké. Většina tříd aktiv, sektorů a zemí zaznamenala zatím negativní výnosy za tento rok. To je na pozadí Inflace v USA dosahuje téměř 8 %. To znamená, že výnosy upravené o inflaci jsou výrazně horší. Přesto se objevily některé kapsy pozitivních výnosů. Která aktiva a strategie zatím nabídly nejlepší výnosy za rok?

Krátkodobý pevný příjem

Skutečnost, že krátkodobý vládní fixní příjem patří mezi výkonnější aktiva, vám říká, jak špatný byl rok 2022. To se může stát ve velmi slabých letech pro trhy, přičemž posledním příkladem je rok 2018, další slabý rok.

Dlouhodobější investice s pevným výnosem obecně ztratily peníze s ostrými zvýšení úrokových sazeb v roce 2022. 12měsíční vládní poukázky však nyní nabízejí výnos těsně pod 5 %, což je stále pod mírou inflace, ale tento jednociferný výnos přinesl v roce 2022 dosud lepší výnos než většina ostatních aktiv. I kdyby při vstupu do roku 2022 byly výnosy prakticky nulové.

Komodity vidí další silný rok

Na sektorové úrovni byly komodity opět hvězdou, podobně jako v roce 2021. Energetika a těžba patří mezi nejvýkonnější sektory na trhu, které za tento rok přinášejí výrazně pozitivní výnosy. Energie a základní materiály stále tvoří méně než 10 % indexu S&P 500. To pomáhá vysvětlit, proč zde silné výnosy nestačily k tomu, aby byly americké indexy pozitivní.

Služby na ropných polích také těžily, protože vyšší ceny ropy začínají vést ke zvýšení investic do produkce. Odděleně společnosti v obranném sektoru těžily z toho, že ukrajinská válka zvyšuje výdaje na vojenské vybavení.

Silnější country výkon z Latinské Ameriky

Na úrovni zemí zaznamenala Latinská Amerika v roce 2022 některé z lepších investičních výsledků na úrovni země. Tyto země často těžily z vyšší váhy v oblasti energetiky a těžby ve svých akciových indexech. Brazílie, Mexiko a Chile zatím vykázaly za rok 2022 silný výkon.

Turecko má také skvělý rok, když se odrazilo od slabého roku 2021. Výkonnost těchto zemí byla působivější v kontextu silnějšího dolaru v roce 2022, který byl pro americké investory obecně brzdou výnosů zahraničních trhů.

Těšíme se na rok 2023

Je méně pravděpodobné, že rok 2023 bude pro investory tak špatný jako rok 2022. Například po roce 2018, kdy byly výnosy obecně záporné, byly výnosy v roce 2019 mnohem pozitivnější. Stále špatný rok 2023 není nemožný, existují příklady po sobě jdoucích let se záporným výnosem na amerických trzích ve 1930., 1980. a 2000. století a S&P 500 se stále obchoduje s poměrně vysokým 20násobkem zisků, což je historicky vysoká hodnota. Většina světa nadále čelí rizikům vyplývajícím z inflace, rostoucích úrokových sazeb a obav z recese.

Po tom, co bude pravděpodobně rokem slabých výnosů, jako je rok 2022, je také důležité si uvědomit, že ačkoli diverzifikovaná portfolia mohou krátkodobě ztratit peníze, stejně jako rok 2022, po období několika let byly výnosy historicky vyšší. robustní. Rok 2022 byl pro většinu aktiv náročným rokem a nemusí být nutně důvodem k opuštění dobře podloženého investičního přístupu.