Rostoucí míra inflace byla brzdou na americkém akciovém trhu po většinu roku 2022. Nedávné kroky Fedu k omezení inflace několikanásobným zvýšením úrokových sazeb mohly zabránit tomu, aby inflace rostla mnohem horší. Jak ale nedávno poznamenal předseda Fedu Jerome Powell ve svém projevu, vysoká inflace zůstává významným přetrvávajícím problémem a Fed bude pokračovat ve zvyšování sazeb, dokud se inflace podstatně nesníží.
Powellův brzký ranní projev otřásl trhy a všechny tři indexy se po zbytek dne vyprodaly. Dow a S&P 500 ztratily každý přes 3 %, zatímco Nasdaq klesl o necelá 4 %. Je zvláštní, že sektor hypotečních realitních investičních fondů (REIT), který měl v roce 2022 kolísavou jízdu, si vedl o něco lépe než celkový trh.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY), největší hypotéka REIT, ztratila 2.09 %, ale Orchid Island Capital Corp. (NYSE: CRO), která za poslední rok ztratila 42 % své hodnoty, ve skutečnosti získal 0.70 %.
Společnost Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), což je pokles o téměř 17 % za stejné období, ztratil 1.75 %, ale po hodinách také vzrostl o 2.04 %. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) byl v den nižší o 1.28 %, ale po závěrečném zvonění vzrostl o 1.46 %.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) ztratil 0.54 %, ale po hodinách také získal 1.37 %. Jak AGNC, tak ARR utrpěly v minulém roce značné ztráty.
Hypoteční REIT si půjčují peníze na nákup sdružených skupin diskontovaných úvěrů, nazývaných cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS). Když vydají novou hypotéku, rozdíl mezi cenou, kterou zaplatí, a tím, co dostanou na splátkách úvěru, je způsob, jakým vydělávají peníze. Ale když úrokové sazby rostou, částka, kterou platí za půjčky, se zvyšuje, a tak spread klesá. Vyšší úrokové sazby navíc zvyšují riziko nesplácení úvěrů s proměnlivou sazbou, které poskytují.
Vzhledem k tomu, že ze zákona musí tyto REIT vyplácet akcionářům 90 % jejich zdanitelného příjmu, pokud by tento příjem klesal, pak i dividendy, které vyplácejí. A vysoké výnosové dividendy hypotečních REIT jsou pro investory v zásadě tím nejatraktivnějším důvodem, proč si tyto akcie koupit.
Například současný roční dividendový výnos společnosti Annaly ve výši 13.4 % z ní činí favorita mezi hypotečními REIT. Ale volatilní cena akcií NLY není pro každého. Akcie se za posledních 8.94 týdnů obchodovaly v rozmezí mezi 5.45 a 52 dolary. Investoři, kteří nakoupili NLY blízko vrcholu řady, klesli o 25 % při současné ceně 6.56 USD. I se započtením dividend je to stále značná ztráta. Pokud by NLY musela snížit dividendu, mohla by v budoucnu zaznamenat další pokles.
Člověk si však musí klást otázku, zda většina negativních zpráv o úrokových sazbách již byla započítána do těchto cen akcií hypotečních REIT, tedy tlumená reakce na Powellův páteční projev. Akciový trh se často dívá do budoucnosti na šest měsíců nebo déle. Historicky bylo mnoho z těchto akcií poraženo během minulých prudkých nárůstů úrokových sazeb, aby je investoři nakoupili na nižších úrovních, když měli pocit, že to nejhorší skončilo, i když dividendy byly sníženy nebo zůstaly několik let beze změny.
Nákup hypotečních akcií REIT v současnosti představuje riziko, které rozhodně není vhodné pro všechny investory. A problém je v tom, že právě ti investoři, kteří příjmy potřebují nejvíce, jako jsou důchodci, by měli být nejvíce averzní k riziku. Ale pro dobrodružnější investory se hypoteční REITy vyplatí sledovat, aby zjistili, zda skutečně klesají v ceně.
To nejlepší z dnešního investování do nemovitostí
Platforma pro investování soukromého dluhu Procento spouští novou nabídku firemních dluhů pro Tygr, mezinárodní softwarová společnost podporovaná VC, s 15-17% APY. Nedávná aktualizace platformy H1 ukazuje průměrný historický výnos 12.38 %.
Projekt CalTier Multi-Family Portfolio Fund nedávno dokončila novou investici do portfolia čtyř rodinných nemovitostí se 185 jednotkami. CalTier Multi-Family Portfolio Fund je jedním z mála neobchodovaných nemovitostních fondů dostupných neakreditovaným investorům a má minimální investici 500 USD. K dnešnímu dni fond vytvořil anualizovaný cash-on-cash výnos ve výši 7.02 %.
Další novinky a nabídky investic do nemovitostí najdete na Alternativní investice Benzinga
Obrázek od kwarkot na Shutterstock
Zobrazit více od Benzinga
Nenechte si ujít upozornění na vaše akcie v reálném čase – připojte se Benzinga Pro zdarma! Vyzkoušejte nástroj, který vám pomůže investovat chytřeji, rychleji a lépe.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investiční poradenství. Všechna práva vyhrazena.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html