Jak recese ovlivňují investory

Klíčové jídlo s sebou

• Navzdory humbuku jsou poklesy akciového trhu špatnými ukazateli potenciální recese
• Pochopení toho, jak se akcie, ekonomika a hospodářský cyklus vzájemně ovlivňují, vám může pomoci rozšířit vaše finanční znalosti
• Pokud dojde k recesi, investice do defenzivních pozic, investice vyplácející dividendy a nemovitosti vám mohou pomoci překonat poklesy

Akciový trh nadále zasahuje do území medvědího trhu, přičemž index S&P 500 od ledna klesl téměř o 18 %. Nasdaq-100 si už užívá piknik s medvědy při půlročním poklesu o 29 %. A někteří investoři si myslí, že současné dluhopisové aktivity spojené s rostoucími úrokovými sazbami znamenají potíže na obzoru.

Během období tak vysoké volatility je přirozené mít obavy z budoucího krachu trhu nebo ekonomické recese. To platí dvojnásob, inflace se drží blízko 40letých maxim a trh s bydlením si oddechl.

Ale ve skutečnosti jsou poklesy akciového trhu špatnými indikátory potenciální recese. Například před recesí v roce 2001 trh klesal, ale vyhnul se medvědí zemi před 6 recesemi v letech 1953-1990. Navíc krach akciového trhu označil tři falešná varování v letech 1962 až 1987.

Pochopení toho, jak se akcie a ekonomika vzájemně ovlivňují, vám může pomoci prohloubit pochopení obou. A nic z toho neznamená, že byste měli klesající trhy ignorovat – často jsou příznakem základního problému. (V tomto případě pesimismus investorů a spotřebitelů.)

A i když se ze svých budoucích finančních vyhlídek cítíte dobře, je důležité vědět, jak recese ovlivní investory.

Recese a klesající trhy

Výkonnost akciového trhu je založena na očekávání investorů, obchodních základech a tržních cyklech. A i když často spojujeme rostoucí akcie s dobrými časy a klesající akcie se špatnými, není to vždy pravda. Ve skutečnosti 7 ze 13 recesí od roku 1945 přineslo zisky, nikoli ztráty.

Jinými slovy, recesi nemusí vždy předcházet medvědí trh. (I když se ti dva mohou za špatných okolností navzájem živit.)

Recese může kdykoli zasáhnout kteroukoli zemi a může být způsobena ekonomickou nerovnováhou, finančními krizemi, pandemiemi nebo obchodními válkami. Během těchto období spotřebitelské a obchodní výdaje, míra zaměstnanosti a mzdy obecně klesají, což vede ke snížení ekonomického výkonu.

Navíc recese neovlivňují ekonomiky rovnoměrně. Například potřeby, jako jsou potraviny a veřejné služby, často fungují dobře, zatímco cyklická odvětví, jako je cestování, trpí většími ztrátami.

Recese a hospodářské cykly

Recese i expanze jsou součástí normálního hospodářského cyklu. Obecně platí, že recese trvají v průměru kolem 10 měsíců, zatímco expanze mohou trvat několik měsíců až více než deset let.

Abychom pochopili, jak recese ovlivňuje investory, je užitečné porozumět základnímu ekonomickému cyklu:

• Fáze 1 – Vrchol: Během vrcholu se ekonomika těší vysoké zaměstnanosti, rostoucím příjmům a HDP a mírné až vysoké inflaci. Akciový trh může fungovat dobře, protože podniky mají velké zisky.
• Fáze 2 – Recese: Po období růstu příjem, zaměstnanost a pokles HDP. Ceny akcií mohou klesnout, protože podniky hlásí propouštění a snižující se zisky. Trhy se mohou stát volatilními a zažít divoké výkyvy.
• Fáze 3 – Propady: Jakmile se výdaje a investiční aktivity ochladí, recese končí. Podniky a akcie přecházejí do režimu obnovy, protože nízké ceny přitahují spotřebitele i investory.
• Fáze 4 – Oživení a expanze: Ekonomika opět roste, protože rostou mzdy, půjčky a výdaje. Podniky najímají více pracovníků a prosazují inovace, což vede k tomu, že inflace začíná být nízká a pomalá.

Aktuální protivítr

Spojené státy – a zbytek světa – jsou v tuto chvíli na neobvyklém místě. I když jsme se v posledním roce těšili vysokému růstu mezd a rekordním obchodním ziskům, potýkáme se také s nedostatkem dodavatelského řetězce v každém odvětví, prudce rostoucí inflací a závratně vysokými trhy s bydlením a investicemi.

Bohužel se zdá, že velká část tohoto růstu je růstem pro růsty. Jinými slovy, tržní ceny již nemusí být podporovány základními fundamenty.

Žádný z těchto protivětrů sám o sobě však nestačí k tomu, aby nás svrhl do recese. Místo toho, pokud budeme čelit recesi, bude to pravděpodobně způsobeno tím, že všechny tyto faktory zahřejí ekonomiku najednou, po čemž bude následovat tvrdá korekce díky zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Mnozí již předpovídali, že po dvou letech astronomických zisků a výkonu nenastane „měkké přistání“.

Stojící v pozici síly

Navzdory tolika protivětrům se mnoho amerických domácností dívá na potenciální recesi z pozice síly.

Ačkoli vysoká inflace stále tlačí mnohé do peněženky, rok 2021 také přinesl největší růst HDP od roku 1984. Ve skutečnosti je americká ekonomika o 3 % větší než v roce 2019, a to i v roce 2020, kdy ekonomika zůstala doma.

Nová data navíc naznačují, že velká část loňského růstu se dostala do kapes Američanů. Podle posledních odhadů spodní polovina země nadále zaznamenává zisky nezávislé na pandemickém stimulu.

Po očištění o inflaci nejnižších 50 % na národním žebříčku zaznamenalo v loňském roce 10.9% růst pracovních a kapitálových příjmů. Díky zvýšené konkurenci zaměstnavatelů měl nárůst mezd v roce 25 pozitivní dopad na spodních 2021 % Američanů nejvíce. Nemluvě o tom, zprávy z Výzkumný ústav ADP a Oddělení práce naznačují, že mzdy v USA loni vzrostly plošně o 4 %.

A pokud by to nestačilo, Američané mají nyní infrastrukturu, dovednosti a školení pro práci z domova v případě potenciálního propouštění.

Jinými slovy, pokud zaznamenáme recesi, nebude to z pozice slabosti, ale pozice síly.

Investování v době recese

Ale i když jsou vaše osobní finance v pořádku, bylo by hezké chránit váš investovaný kapitál, pokud ekonomika klesá. A přestože investice odolné vůči recesi neexistují, některé cenné papíry a strategie mohou přečkat bouři lépe než jiné.

Zaujměte (obrannou) pozici

Jedním ze způsobů, jak profitovat (nebo snížit ztráty) v recesi, je zaujmout obranné pozice. Tato strategie je užitečná zejména pro investory, kteří se vyhýbají riziku a v důchodovém věku.

Hotovostní investice a investice s pevným výnosem, jako jsou CD, státní pokladny a fondy peněžního trhu, to vše může pomoci zachovat vaše finanční prostředky. Necyklické investice, jako jsou veřejné služby, zdravotnictví, energie, finanční a spotřební zboží, mohou také přečkat pokles s minimálními ztrátami.

Pokud se však trh zotaví, riskujete, že promeškáte potenciální zisky.

Koupit na dividendy

Držení dividendových akcií nejen minimalizuje ztráty z recese, ale může maximalizovat vaše celoživotní výnosy. Dividendy generují pasivní příjem, který může zvýšit vaše zisky, i když jsou ceny nízké.

Zejména můžete hledat dividendové aristokraty, což jsou společnosti, které každoročně zvyšují své dividendy po dobu nejméně 25 po sobě jdoucích let.

Nemovitost

Když udeří recese a ceny bydlení klesnou, máte šanci koupit nemovitost levně. Ale nemusíte obracet domy nebo pronajímat nemovitosti, abyste vydělali. Realitní investiční fondy (REIT) vám umožňují profitovat z tvrdé práce ostatních, aniž byste si ušpinili ruce. (Pozor na vyšší daňové sazby.)

Hodnotové strategie

Hodnotoví investoři se dívají na klesající akcie jako na výhodné nabídky. Sázení na kvalitní akcie za nízké ceny znamená, že až se ekonomika zotaví, můžete zaznamenat ještě větší zisky. (I když jejich realizace trvá několik let.)

Strategie nákupu a držení

Dalším způsobem, jak bojovat s recesí, je…ne. Mnoho investorů typu buy-and-hold považuje recesi o něco více než krátkodobé poklesy ve svém dlouhodobém horizontu. Jako takové primárně nakupují investice, které jsou ochotni držet skrz naskrz, a ignorují zprávy.

Nedovolte, aby vás recese ovlivnila (příliš)

V nejistých časech je snadné se nechat zahltit titulky soudného dne. Ale hluboký nádech a připomenutí vašeho dlouhodobého plánu může způsobit, že se život bude zdát méně zoufalý. Ve skutečnosti by dlouhodobí investoři neměli považovat recesi za hrozbu, ale spíše za příležitost.

Přesto to recesi emocionálně neulehčuje. Proto máte Q.ai.

S investičními sadami Q.ai podporovanými umělou inteligencí můžete provádět ty nejchytřejší kroky pro aktuální trh, bez ohledu na počasí. A s naším úplně novým Plynová špička a Bond Spread Kits, nyní máme více způsobů než kdy jindy, jak diverzifikovat vaše podíly.

A nezapomeňte zapnout Ochrana proti nevýhodám pro větší finanční zabezpečení a ochranu před riziky recese.

Stáhněte si Q.ai pro iOS ještě dnes pro další skvělý obsah Q.ai a přístup k více než tuctu investičních strategií založených na umělé inteligenci. Začněte s pouhými 100 dolary. Žádné poplatky ani provize.