Akcie v pátek prudce klesly poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell dal všechny náznaky, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, aby bojovala s inflací.
Investoři se slabým žaludkem na volatilitu si možná kladou otázku, zda je lepší zůstat na těchto volatilních trzích v hotovosti. V pokračování našeho seriálu, “Co dělat na medvědím trhuYahoo Finance se zeptala odborníků, zda je držení hotovosti rozumné vzhledem k tomu, jak inflace požírá úspory.
Doporučujete držet hotovost během těchto volatilních trhů, a to i při úrovních vysoké inflace?
„I přes tyto volatilní trhy spojené s vysokou inflací věříme, že investoři by měli zůstat investováni. Hotovost je obtížné dokonale načasovat, protože trh je obtížné dokonale načasovat,“ řekl Yahoo Finance Greg Bassuk, generální ředitel AXS Investments v New Yorku. "Jinak řečeno, pokud trh prudce klesá, investoři si mohou přát, aby drželi více hotovosti, zatímco pokud se trh katapultuje výše, litují, že drží hotovost."
Bassuk poukázal na červencové shromáždění jako na příklad dilematu držení hotovosti. Vzhledem k tomu, že americké akcie v červenci vzrostly o 9 %, což byl jeden z historicky nejlepších měsíců pro akcie, „přidělování hotovosti bylo zdrojem výčitek investorů. Řešení? Zůstaňte investováni.”
Někteří stratégové zdůrazňují, že pokračující vyšší úrokové sazby jsou připraveny poslat trhy níže v nadcházejících měsících. Takže hotovost na vedlejší koleji by mohla být použita pro nižší vstupní bod.
„Pokračujeme ve velké defenzivě, s velkým množstvím peněz. Chceme vidět, jakým směrem se [Fed} vydá," Eddie Ghabour, vedoucí partner KeyAdvisors Group, nedávno řekl Yahoo Finance Live. „Naše peníze sází na to, že se utahují výše a déle, než na co je trh ve skutečnosti umístěn. A pak budeme mít lepší vstupní bod ve 4. čtvrtletí, abychom se mohli vrátit zpět na stranu akcií.“
Na konci dne, jeden odborník zdůraznil, by investoři měli držet portfolio dobře přizpůsobené jejich finančním cílům a osobní toleranci vůči volatilitě trhu.
"Pro investory s relativně krátkým časovým horizontem, jako jsou důchodci, může mít určitá úroveň držby hotovosti smysl," řekl James Solloway, hlavní tržní stratég společnosti SEI. "Totéž by mohlo platit pro investory s relativně nízkou tolerancí vůči volatilitě trhu, ale to stojí za cenu vzhledem k tomu, že hotovost má tendenci být třídou finančních aktiv s nejnižší návratností během jakéhokoli smysluplného období."
Solloway dodává, že jakékoli rozhodnutí opustit trh „musí být relativně dobře načasováno a vyžaduje následné a podobně dobře načasované rozhodnutí o opětovném vstupu na trh. A jakmile vezmete v úvahu, že skutečná tržní maxima a minima jsou identifikovatelná až dlouho poté, mělo by být zřejmé, že pokusy o načasování trhu mnohem pravděpodobněji způsobí čisté náklady na investorovo portfolio v dlouhodobém horizontu.“
Pokud se doporučuje držení hotovosti, jak velké portfolio?
„Zatímco nedoporučujeme držení hotovosti investiční účelyJe rozumné, aby investoři udržovali skromné hotovostní pozice ve výši přibližně 5 % svých portfolií, aby mohli v těchto nestabilních časech rychle zavést „suchý prášek“,“ řekl Bassuk z AXS Investments.
Jeden odborník říká, že „hotovost by měla být držena pouze na známé výdaje, ke kterým dojde během příštích 3–6 měsíců“.
„Raději bychom dnes vlastnili krátkodobý fixní výnos investičního stupně před hotovostí za cokoliv delšího než krátkodobé závazky,“ řekl Yahoo Finance Alex Chaloff, spoluředitel investiční strategie společnosti Bernstein Private Wealth Management. "Zatímco nástroje s krátkou dobou trvání dnes vydělávají více než hotovost se značným náskokem, ani jeden nedrží krok se současnou zvýšenou úrovní inflace."
Důležité je také mít na paměti časovou osu odchodu do důchodu.
„Pro ty, kteří mají do důchodu daleko a s ohledem na současné ekonomické prostředí, obvykle postačí nouzový fond s rezervami na 6–12 měsíců,“ řekla Yahoo Finance Rachelle Tubongbanua, poradkyně pro soukromé bohatství z US Bank Private Wealth Management. "Pro ty, kteří jsou blízko důchodu nebo v důchodu, je obvykle ideální nouzový fond s rezervou na 12 až 24 měsíců, zejména v nestabilních časech, jako je to, co dnes zažíváme."
Existuje lepší alternativa k držení hotovosti?
V závislosti na vašem časovém horizontu a toleranci rizika jsou k dispozici investiční možnosti kromě držení hotovosti.
„Pokud hledáte možnost pro nenouzové fondy, která je relativně krátkodobá a s nízkým rizikem, může vám to poskytnout laddered treasury portfolio (dluhopisy, které jsou splatné v různých datech), “ řekl Tubongbanua. "Pokladnice jsou podporovány plnou vírou vlády a je tu také daňová výhoda, protože příjem je osvobozen od státních a místních daní."
Tubongbanua poznamenal, že výnosy státní pokladny se v posledních několika měsících drasticky zvýšily a poskytují lepší výnos ve srovnání se spořicími účty nebo účty peněžního trhu.
Kromě toho, tekuté alternativy jsou také způsobem, jak zůstat vystaveni akciím během pohybů vzhůru a zároveň nabízejí zajištění.
"Tekuté alternativy představují to nejlepší z obou světů: způsob, jak zůstat investován pro vzestupnou účast na akciovém trhu s vloženým zmírněním rizik potřebným k překonání volatilní a vysoké inflační bouře," řekl Bassuk.
Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance
Stáhněte si aplikaci Yahoo Finance pro jablko or Android
Postupujte Yahoo Finance na X, facebook, instagram, Flipboard, LinkedIn, a Youtube
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html