Jak technologie Micron vydělává peníze v roce 2022?

Key Takeaways

• Micron vyrábí počítačové čipy pro průmysl a spotřební zboží.
• Díky vysoké poptávce po čipech byly výdělky Micronu hvězdné.
• S blížícím se ekonomickým zpomalením Micron zastavuje výrobu v naději, že sníží úroveň zásob.

Počítače pohánějí vše, od telefonů v našich kapsách až po auta, která řídíme. Výsledkem je, že polovodiče jsou nedílnou součástí téměř všeho, co vlastníme, a společnost Micron je globálním lídrem v tomto odvětví. Jako investor jste o této společnosti v poslední době pravděpodobně hodně slyšeli. Zde jsou další podrobnosti o společnosti Micron, o tom, co dělá, a proč byste měli zvážit zařazení této akcie do vašeho investičního portfolia.

Obchodní model společnosti Micron

Micron vyrábí a vyvíjí paměťové a úložné produkty pro zdravotnictví a automobilový průmysl a pro osobní počítače, datová centra a sítě. Jejich obchodní model se skládá ze čtyř segmentů:

• Obchodní jednotka výpočetní techniky a sítí (CNBU)
• Mobilní obchodní jednotka (MBU)
• Obchodní jednotka úložiště (SBU)
• Embedded Business Unit (EBU)

Zde je bližší pohled na každý z těchto segmentů.

Obchodní jednotka výpočetní techniky a sítí (CNBU)

Tento segment prodává produkty počítačové paměti cloudovým serverům, sítím, grafice a podnikovým klientům. Za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2022 měl tento segment tržby 3.8 miliardy USD, což je 18% nárůst ve srovnání se třetím čtvrtletím fiskálního roku 2021. Provozní zisk za aktuální čtvrtletí dosáhl 1.7 miliardy USD, což je 32% nárůst oproti stejnému období loňského roku. Tento segment vedl všechny segmenty jak z hlediska výnosů, tak výnosů.

Mobilní obchodní jednotka (MBU)

Tento segment prodává paměť a úložiště pro chytré telefony a další mobilní zařízení. Tržby za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2022 činily 1.9 miliardy USD a ve srovnání s obdobím předchozího roku stagnovaly. Příjem činil 600 milionů dolarů, opět na stejné úrovni ve srovnání se stejným čtvrtletím předchozího roku.

Obchodní jednotka úložiště (SBU)

SBU prodává pevné disky a další úložná řešení podnikovým, cloudovým a spotřebitelským klientům. Tržby za třetí čtvrtletí roku 2022 dosáhly 1.3 miliardy dolarů, což je o 32 % více než ve stejném čtvrtletí před rokem. Příjem činil 221 milionů USD, což je 300% nárůst oproti 53 milionům USD vydělaných ve třetím čtvrtletí roku 2021.

Embedded Business Unit (EBU)

Tento segment prodává paměťové a úložné produkty pro automobilový a průmyslový průmysl a spotřebitelské trhy. Tržby za třetí čtvrtletí činily 1.4 miliardy USD, což je nárůst o 30 % oproti 1.1 miliardy USD ve stejném čtvrtletí před rokem. Příjmy vzrostly z 282 milionů USD ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2021 na 504 milionů USD v aktuálním čtvrtletí, což představuje nárůst o 78 %.

Až donedávna byla veškerá výroba čipů Micronu ve východní a jihovýchodní Asii, včetně Singapuru, Tchaj-wanu a Japonska. Společnost se však nedávno rozhodla přesunout část výroby do USA a je budování závodu v severní části státu New York.

Jejich hlavní motivací jsou problémy s dodavatelským řetězcem pociťované během pandemie. Vzhledem k tomu, že v mnoha zemích bylo uzamčeno, bylo těžké vyrobit dostatek čipů k uspokojení poptávky. To je důvod, proč tolik vozidel sedí na parkovištích a čekají na čipy.

Díky tomu společnost také zvyšuje výrobu v Japonsku, kde země poskytuje Micronu dotaci 320 milionů dolarů na výrobu tamních čipů.

Stát Micron's Financials

Celkově finanční výkonnost Micronu překonává očekávání analytiků. Ve výsledovce za fiskální rok 2022 vykázal Micron za svůj fiskální rok zisk 8.7 miliardy dolarů, což je nárůst o 48 % ve srovnání s fiskálním rokem 2021. Za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2022 činily tržby 6.6 miliardy USD.

Při pohledu do budoucna odhaduje Micron v prvním čtvrtletí fiskálního roku 4.25 tržby ve výši 2023 miliardy USD s hrubou marží 25 %. Odhad tržeb je pokles o 45 % ve srovnání s předchozími zisky za první čtvrtletí fiskálního roku 2022.

Budoucnost pro Micron

Proč Micron varuje investory, že příjmy budou klesat? Jednoduše řečeno ekonomický princip nabídky a poptávky. Během pandemie byla poptávka po paměťových čipech nebetyčná a nabídka čipů byla nízká. Micron si proto za své produkty účtoval prémii.

Rychle do dneška a zpomalení americké ekonomiky a ekonomik po celém světě obrátilo situaci. Nyní je dostatek čipů a poptávka vysychá. Firmy váhají s nákupy, protože si nejsou jisty budoucností. Přestanou najímat nebo budou muset propouštět? Udrží se, dokud se ekonomika neobrátí?

Spotřebitelé navíc nemusí kupovat nové počítače, protože už jeden mají nebo se vracejí do kanceláře, kde jim počítač může být poskytnut. Zkombinujte je a máte nedostatek poptávky, který poškodí akcie polovodičů.

Dobrou zprávou je, že Micron je v dobré finanční kondici, aby zvládl pokles. Mají zhruba 9 miliard dolarů v hotovosti a 7 miliard v běžných závazcích. Krátkodobě také zavírají továrny, aby omezili výrobu a snížili zásoby. Za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2022 dosáhly zásoby celkem 5.6 miliardy USD, což představuje nárůst o 25 % ve srovnání se čtvrtým čtvrtletím fiskálního roku 2021.

To se odráží v ceně akcií Micronu, která meziročně klesla o 45 %. Pokud by byl výhled pro ekonomiku růžovější, byly by tyto akcie mnohem vyšší, vzhledem k pozitivním finančním výsledkům, které společnost vykázala.

Alternativy k Micronu

Existují další výrobci polovodičů, včetně Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) a ON Semiconductor (ON). Všichni se však potýkají se stejnými problémy, takže investoři by neměli před jedním utíkat a očekávat lepší výsledek u jiného.

To neznamená investoři by se měli těmto akciím zcela vyhnout. Zatímco poptávka nyní měkne, nevyschne. Když ekonomika začne nabírat na síle, tyto společnosti budou vykazovat zisky v cenách svých akcií.

Závěrem

Micron je finančně silný, aby přečkal zpomalující se ekonomiku. Zatímco jejich nedávná finanční historie byla solidní, investoři by se měli připravit na horší výsledky v nadcházejících čtvrtletích. Dobrou zprávou je, že manažeři společností si uvědomují nadcházející zpomalení a upozornili investory. Nyní je čas sledovat akcie, jak se pohybují, a vybrat si místa, abyste mohli začít investovat.

Jedním ze způsobů, jak se v tomto prostoru zajistit, je investovat Q.ai's Tech Rally Investment Kit. Q.ai odstraňuje dohady z investování. Naše umělá inteligence hledá na trzích ty nejlepší investice pro všechny druhy tolerance rizika a ekonomické situace.