Jak fungují akciové opce?

Klíčové jídlo s sebou

• Opce je smlouva, která umožňuje kupujícímu koupit nebo prodat akcie za dohodnutou cenu.
• Investoři mohou dosáhnout nadměrných výnosů použitím opcí namísto pouhého vlastnictví akcií.
• Buďte předem varováni, že vyšší odměny přicházejí s vyšším rizikem. Vědět, jak zajistit své pozice, abyste se ochránili před potenciálně neomezenými ztrátami, je naprosto nezbytné.

Každý ví, že investováním do akcií můžete vydělat peníze nákupem levně a prodejem draze. Existují však způsoby, jak vydělat peníze na akciovém trhu, i když ceny klesají a volatilita stoupá. Prodej opcí je jednou ze strategií, která může být lukrativní, ale riskantní.

Čtěte dále a dozvíte se, jak opce fungují, jaká jsou rizika a jaká jsou jak začít.

Co je to možnost?

Jak to zní, opce vám dává příležitost (ale ne povinnost) koupit aktivum za dohodnutou cenu. Zatímco opce obecně odkazují na akcie, někdy se používají v oblasti nemovitostí. Například nájemní nemovitosti mohou mít příležitost ke koupi na konci leasingu.

Kupující platí prémii za opci bez ohledu na to, zda aktivum skutečně koupí. Obvykle se jedná o stanovenou částku v dolarech za akcii. To je výhra pro kupujícího, který získá aktivum za cenu, kterou má rád, a prodávajícího, který na obchodu vydělá peníze bez ohledu na to, zda prodá či neprodá.

Možnosti netrvají věčně. Stejně jako kupony do obchodů s potravinami mají datum vypršení platnosti, které je nutné použít. Jinak se stanou bezcennými.

Typy opcí

Existují pouze dva typy možností, včetně call a puts. Tyto dvě odrůdy lze míchat a kombinovat v nekonečných kombinacích od jednoduchých, včetně krytých hovorů, až po složité, jako jsou železné kondory.

Zde jsou základy jednotlivých typů opcí a běžné situace, kdy je investoři využívají.

Možnosti volání

Kupní opce umožňuje kupujícímu koupit (nebo odvolat) akcie akcií za určitou cenu. Rovněž zavazuje prodejce opce prodat své akcie za tuto cenu, bude-li k tomu vyzván.

Řekněme například, že chcete vlastnit 100 akcií ABC. Řekněme, že se obchoduje za 50 USD za akcii a za tuto cenu nakoupíte celkem za 5,000 10 USD. Pokud akcie ABC v příštích šesti měsících vzrostou o 55 % na 5,500 USD za akcii, vaše portfolio poroste na hodnotu 5,000 10 USD. Vaše investice ve výši XNUMX XNUMX USD má nyní o XNUMX % vyšší hodnotu.

Nyní řekněme, že jste místo nákupu akcií zakoupili kupní opci, která vám umožňuje získat akcie někoho jiného za konkrétní cenu. V tomto příkladu je cena (známá jako realizační cena) 50 USD za akcii. Za tuto možnost zaplatíte prémii, řekněme 1.00 USD za akcii (celkem 100 USD). Místo toho, abyste utráceli 5,000 100 USD za vlastnictví akcií ABC, můžete si je koupit za stejnou cenu a utratit pouze XNUMX USD za call opci.

Pokud akcie ABC stoupnou o stejných 10 % na 55 USD za akcii, vašich 100 USD má nyní hodnotu 400 USD. Jedná se o nárůst o 5 USD na akcii vynásobený 100 akciemi minus 100 USD prémie, což znamená 400% návratnost. Pokud byste za opce utratili stejných 5,000 200,000 USD jako za akcie ABC v prvním scénáři, měli byste nyní XNUMX XNUMX USD.

Ztratíte však peníze, pokud se akcie nezvýší o více než 1 dolar na akcii za šest měsíců. Uplatnění vaší opce bude mít smysl pouze v případě, že se cena akcií zvýší, protože za realizační cenu byste zaplatili více, než za jakou se obchoduje na trhu. Pokud byste koupili akcie ABC přímo bez opcí, stále byste měli aktivum a mohli byste počkat, zda později nezdraží.

Nákup opcí je levnější než nákup akcií, ale pokud jsou vaše předpovědi nesprávné, můžete přijít o celou svou investici. V důsledku toho je důležité spočítat své potenciální ztráty, abyste přišli jen o to, co si můžete dovolit.

Ještě jedna poznámka, kterou je třeba mít na paměti, dividendy jdou vlastníkovi akcií, nikoli vlastníkovi kupních opcí. S opcemi nezískáte dividendy.

Umístěte možnosti

Prodejní opce funguje opačně. Dává kupujícímu právo prodat akcie za konkrétní cenu a prodávajícímu povinnost tyto akcie koupit, pokud je opce uplatněna. Prodejní opce jsou často přirovnávány k pojištění, protože jsou chránit vaši investici proti ztrátě z poklesu ceny akcií, protože stále můžete prodávat za původní (pravděpodobně vyšší) realizační cenu.

Vezměme si stejný příklad akcií ABC za 50 USD za akcii. Pokud jste koupili akcie ABC za 50 USD, ale měli jste obavy z poklesu ceny akcií, můžete si koupit prodejní opci s realizační cenou 50 USD, která vyprší za šest měsíců za 1 USD za akcii. Pokud akcie klesne na 45 USD za akcii a uplatníte svou opci, přijdete o prémii ve výši 100 USD, ale stále budete mít 4,900 100 USD místo 4,500 akcií ABC v hodnotě pouhých XNUMX XNUMX USD.

Puts jsou navrženy jako zajištění proti ztrátě, nikoli jako peníze, které vytvářejí peníze. Ale pokud jste uplatnili svůj vklad ve výše uvedeném příkladu, mohli byste koupit zpět akcie za 45 USD za akcii a přihrát si 400 USD. Funguje to takto: prodejte akcie za realizační cenu 50 USD za akcii za 5,000 100 USD, odečtěte prodejní opci ve výši 4,900 USD a zbyde vám 100 45 USD. Když si koupíte 4,500 akcií za 400 USD, bude to stát XNUMX XNUMX USD a budete mít zisk XNUMX USD.

Samozřejmě, že pokud cena ABC roste, místo aby klesala, jste mimo 100 dolarů a nemáte co ukázat. Raději byste prodávali na burze, než abyste prodávali za vaši nyní nižší realizační cenu, takže váš vklad je bezcenný. Ale stejně jako u pojištění, obvykle si kupujete put v naději, že ho nevyužijete.

Možnosti obchodování

Zajímavé na opcích je, že nemusíte skutečně vlastnit podkladové akcie. Opce můžete obchodovat jako jejich vlastní subjekty. To však může být extrémně riskantní.

Když se změní cena akcií vaší opce, může to zvýšit její hodnotu a opci můžete prodat, aniž byste ji uplatňovali. Pokud se například cena akcií pohybuje nad realizační cenou u kupní opce, kterou jste si koupili, vaše opce je nyní hodnotnější. Máte právo koupit akcie za nižší cenu, než za jakou se aktuálně obchodují, takže můžete uplatnit opci, prodat akcie a získat pěkný zisk.

Pro zjednodušení můžete opci prodat před jejím vypršením. Stejně jako dluhopisy se i opce obchodují na sekundárním trhu.

Podmínky znát

Pokud uvažujete o obchodování akciových opcí, existuje několik důležitých pojmů, které byste měli znát. Tyto zahrnují:

• V penězích (ITM): Opce je v penězích, když se cena akcií změnila tak, aby se opce vyplatila uplatnit po započtení nákladů na prémii. Ve výše uvedeném příkladu by opce byla v penězích, jakmile by akcie klesla pod 49 USD za akcii (počáteční cena 50 USD – prémie 1 USD za akcii = 49 USD).
• Došlo peníze (OTM): Naopak varianta, která je mimo peníze, se zatím nevyplatí uplatňovat. Při použití stejného příkladu by opce byla mimo peníze ve výši 49 USD za akcii nebo více. Uplatnit opci má smysl až poté, co cena akcií dále klesne.
• Časová hodnota (Theta): Opce mají větší hodnotu, když je datum vypršení platnosti dále. Pokud opce vyprší za několik dní, je méně pravděpodobné, že ji budete moci využít, takže má menší časovou hodnotu. Hodnota opce se vypočítá na základě ceny podkladové akcie a zbývající časové hodnoty. Časová hodnota se často vyjadřuje jako řecké písmeno theta.
• Držák: Jedná se o osobu, která opční smlouvu kupuje a má právo ji uplatnit.
• Spisovatel: Jedná se o osobu, která opční smlouvu prodává a je povinna ji splnit, pokud držitel opci uplatní.
• Smlouva: Opce přicházejí v kontraktech po 100 akciích, takže musíte koupit minimálně 100 akcií opce, kterou kupujete.

Riziko prodeje opcí

Zatímco obchodní opce mají ohromný přínos, přinášejí s sebou rizika. Když koupíte opci, nejhorší, co se může stát, je, že se akcie pohne proti vaší pozici. V tomto scénáři vaše opce vyprší, neuplatněna a bezcenná. Nejvíce můžete ztratit to, co jste za opci zaplatili.

Prodej opce bez jakéhokoli podkladového aktiva, také známý jako naked call nebo naked put, má však podobný potenciál ztráty jako prodej nakrátko (nekonečný).

Řekněme například, že naše akcie ABC se obchodují za 50 USD a vy sepíšete smlouvu o nekrytém volání (to znamená, že nevlastníte žádné akcie ABC) s realizační cenou 55 USD 1.00 USD za akcii. Nejlepším scénářem je, že akcie klesají nebo stagnují a opce vyprší. Nechali byste si zisk 100 dolarů, který jste dostali v podstatě za nic.

Pokud však cena akcií stoupne a vaše opce bude uplatněna, nyní jste akcie short. Musíte prodat 100 akcií ABC, abyste nemuseli plnit call kontrakt, což znamená, že jste nuceni nakupovat akcie za tržní cenu, která by teoreticky mohla být nekonečně vysoká. Vzhledem k tomu, že byste mohli zaplatit jakoukoli cenu za akcie, které nyní potřebujete, vaše ztráty mohou být také nekonečné.

To je důvod, proč mnoho zkušených opčních obchodníků používá kombinace call, puts, hotovosti a podkladových akcií k zajištění rizika prodeje opcí. V opačném případě mohou vysoká rizika převážit nad statnými odměnami z obchodování opcí.

Sečteno a podtrženo

Obchodování s opcemi má mnohem silnější vzestup než obchodování s akciemi, ale k minimalizaci rizika je potřeba hodně know-how a strategie. Zatímco vaše peníze mohou jít mnohem dále na nákup opcí než akcie, chamtivost předčasně zničila mnoho potenciálních obchodníků s opcemi. Před skokem do toho by se měli začátečníci vzdělávat o rizicích obchodování s opcemi.

Obchodování s opcemi vyžaduje hodně času a energie sledování pohybů na trhu. Pokud hledáte jednoduchou investiční metodu, která vyžaduje minimální čas, ale nabízí solidní kombinaci aktiv, vyzkoušejte jednu z nich Investiční sady Q.ai.

Tyto jedinečné investiční sady využívají sílu umělé inteligence k prosévání údajů o trhu, abyste našli nejslibnější aktiva v kategorii, kterou si vyberete. Investiční sady Q.ai odstraňují starosti s výběrem a sledováním investic.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.