Jak se obě aktiva porovnávají jako uchovatel hodnoty právě teď?

Bitcoinová komunita trvá na tom, že krypto aktivum je digitální verzí zlato. Stejně jako žlutý kov jej lze použít jako a bezpečný přístav pro bohatství.

Několik bohatých investorů, institucí, celebrit a korporací přidalo bitcoiny do svých rezerv.

Ale jak si stojí toto inovativní nové digitální aktivum ve srovnání s nejstarším a nejoblíbenějším uchovatelem hodnoty na světě? Zde je bližší pohled.

Zaregistrujte se aby náš newsletter MoneyWise dostával stálý přísun použitelné nápady od předních firem Wall Street.

Traťový záznam

Zlato má evidentně delší historii než jeho digitální rival. Zatímco bitcoin vznikl před 13 lety, zlato předcházelo lidskou civilizaci. Nejstarší záznam o použití zlata k dekoraci pochází z roku 4000 před naším letopočtem. Je tu šance, že to bylo použito pro jiné účely (možná výměnný obchod) ještě předtím.

Během těchto čtyř tisíciletí sehrálo zlato klíčovou roli v globální politice a ekonomice. Ve skutečnosti byla většina světových měn navázána na hodnotu zlata až do roku 1971. Jednoduše řečeno, zlato mělo mnohem více času prokázat svůj status uchovatel hodnoty.

Ale to, že je bitcoin nový, neznamená, že je méně bezpečný. Základní blockchain nebyl nikdy hacknut a aktivum určitě pomohlo vytvořit více bohatství než zlata za posledních 13 let.

Pohodlí

Zatímco zlato má široký náskok, bitcoin je pravděpodobně výhodnější pro investování.

Na rozdíl od fyzického zlata bitcoin může být uložené online nebo v softwarové peněžence. S minimálními náklady se dá během několika minut přemístit po celém světě.

V současné době stojí průměrná bitcoinová transakce asi 1.50 dolaru a pravděpodobně bude dokončena asi za 10 minut.

Pro srovnání, fyzické zlato musí být bezpečně uloženo, fyzicky přemísťováno a chráněno XNUMX hodin denně, což je méně vhodné pro digitální věk.

Těkavost

Přestože se bitcoiny snáze skladují a obchodují s nimi, jsou také mnohem volatilnější než zlato.

Podle optimalizace portfolia je standardní odchylka bitcoinu – míra toho, jak moc se může posunout za svou průměrnou cenu v obou směrech – 4.34. Porovnejte to se standardní odchylkou zlata těsně nad jedna.

Příběh pokračuje

Hledáte-li stabilnější aktivum, zlato je jednoznačně lepší volba.

Korelace

Korelace je klíčovým faktorem při měření rizikovosti konkrétního aktiva.

Pokud se cena daného aktiva pohybuje nezávisle na ekonomice nebo jiných tradičních investicích, přidání tohoto aktiva může výrazně snížit riziko vašeho celkové portfolio.

Korelační koeficienty se pohybují od -1.0 (dokonalá negativní korelace) do +1.0 (dokonalá pozitivní korelace). 0 nevykazuje vůbec žádnou korelaci.

Korelace bitcoinu k americkým akciím dosáhla až 0.66, takže to není nejlepší způsob, jak snížit rizikový profil tradičního portfolia.

Vztah zlata a zásob se v průběhu času mění v závislosti na různých ekonomických podmínkách. Ale v době extrémní volatility akciového trhu mají ceny zlata nízkou nebo dokonce negativní korelaci s S&P 500.

Rezervní aktiva centrální banky

Zlato je používáno jako rezervní aktivum centrálními bankami po celém světě – klíčový faktor, díky kterému se odlišuje od bitcoinu.

Státy drží zlaté rezervy jako bezpečné útočiště, přičemž země jako Francie, Spojené státy a Německo drží každá téměř 80 % svých celkových rezerv ve zlatě. Toto použití jako rezervní aktivum klade teoretické dno hodnoty zlata.

Bitcoin právě začíná získávat uznání od vlád po celém světě. Salvador loni učinil bitcoin zákonným platidlem a několik dalších zemí jako Brazílie a Mexiko o tom uvažuje.

Některé vlády také uvažují o digitálním aktivu jako o způsobu, jak obejít sankce. Rusko například zvažuje přijetí bitcoinů jako platby za své ropa a plyn exportů.

Distribuce

Zlato je přirozeně distribuováno po celém světě. Austrálie má největší prokázané zásoby zlata na 20 % celosvětové kapacity. Mezitím je zlato, které již bylo vytěženo, široce distribuováno mezi kupce šperků, korporátní kupující a centrální banky.

Až donedávna se většina bitcoinů těžila v Číně. Od doby, kdy Čína zasáhla proti těžbě kryptoměn, je procento počítačové energie použité v tomto procesu – takzvaný „hashrate“ – rozšířeno po celém světě. Ve skutečnosti žádná země v současnosti nepředstavuje více než 35 % těžební kapacity.

Podobně dobře je distribuován již vytěžený bitcoin.

Největší bitcoinový holding patří anonymnímu zakladateli sítě Satoshi Nakamotovi. Nakamoto drží 1 milion bitcoinů, což je asi 4.7 % celkové nabídky. Veřejné společnosti drží zhruba 1 %.

kultura

V některých částech světa je ukládání bohatství do zlata hluboce zakořeněno v místní kultuře. Jde například o nezbytnou součást rituálů a sňatků v Indii, a proto indické domácnosti sedí na hromadě zlata v hodnotě 1.5 bilionu dolarů.

Bitcoin také rychle získává kulturní důvěryhodnost. Podle několika průzkumů zhruba polovina severoamerických mileniálů uvedla, že vloží část svých úspor do bitcoinů.

Role kryptoměn v internetové kultuře a investování do memů z ní dělá větší sílu v globální ekonomice. Zda tato kulturní revoluce vytlačí zlato, se teprve uvidí.

Sečteno a podtrženo

Zlato je jistě stabilnější a časem prověřené než bitcoin. Nevýhody bitcoinu se však rychle řeší a mladší investoři jej přijímají ve větším počtu.

Postupem času by nejpopulárnější kryptoměna světa mohla skutečně naplnit svůj potenciál jako digitální zlato.

Zaregistrujte se aby náš newsletter MoneyWise dostával stálý přísun použitelné nápady od předních firem Wall Street.

Více od MoneyWise

Tento článek poskytuje pouze informace a neměl by být vykládán jako rada. Je poskytován bez jakékoli záruky.