Index cen bydlení se zpomaluje a spotřebitelská důvěra klesá s tím, jak se přibližuje potenciální recese

Key Takeaways

• Důvěra v listopadu po růstu v předchozích třech měsících klesla
• S&P CoreLogic Case Shiller v září klesl o dalších 0.8 %, což znamená tři po sobě jdoucí měsíce poklesu průměrné národní ceny nemovitostí.
• Je to nejnovější z řady negativních ekonomických údajů, ale nejsou to úplně špatné zprávy, protože údaje jako spotřebitelské výdaje a míra nezaměstnanosti se drží překvapivě dobře.

Právě teď mi ekonomika připadá trochu jako ten smyčkový GIF náklaďáku, který se chystá narazit na sloup, ale nikdy nenarazí.

Slyšeli jsme žvatlání o potenciální recesi už rok, kdy to zvolalo několik generálních ředitelů a politiků. Pokud jde o vedoucí pracovníky, jejich činy odpovídaly jejich slovům, přičemž byly realizovány tisíce propouštění, zejména v technologickém sektoru.

Akciový trh také následoval jeho příklad s několika masivními poklesy cen akcií napříč všemi oblastmi a jen velmi málo tržních sektorů si dokázalo udržet svou hodnotu.

Z hlediska hrubých ekonomických údajů byl obrat mnohem pomalejší. Národní úřad pro ekonomický výzkum se zdráhá nazvat začátek oficiální recese, a to i přes tradiční definici dvou po sobě jdoucích čtvrtletí hospodářského růstu, která byla splněna začátkem tohoto roku.

Hlavním důvodem byla skutečnost, že rozumné množství ekonomických dat, která vyšla, byla překvapivě pozitivní. Trh práce zůstal odolný a spotřebitelské výdaje jsou stabilní.

Nemluvě o trhu s bydlením, na kterém se i přes rychlé zpomalení počtu transakcí neustále zvyšuje průměrná cena domů.

Zdá se, že tyto paprsky světla mohou začít blikat.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.

Index cen bydlení zpomaluje

Byly zveřejněny nejnovější údaje z indexu národních cen domů S&P CoreLogic Case Shiller, které ukazují, že hodnoty domů v USA v září klesla o 0.8 %. za předchozí měsíc.

Pokračuje v sestupném trendu, který byl ve hře od vrcholu trhu v červnu, přičemž ceny nyní klesají tři měsíce po sobě. Vzhledem k tomu, o kolik se letos zvýšily úrokové sazby, se vlastně není čemu divit.

Zatímco celkový index cen bydlení je podobný úrovni, na které byl v březnu tohoto roku, pokračující zvyšování sazeb ze strany Fedu znamená, že potenciální kupci domů utrácejí za tyto nemovitosti každý měsíc mnohem více.

V letošním roce Fed zatím zavedl čtyři hlavní zvýšení úrokových sazeb o 0.75 procentního bodu. Bylo by to velké zvýšení byť jen jednou, ale udělat tento skok čtyřikrát za sebou je vážný politický posun od desetiletí rekordně nízkých úrokových sazeb.

To vše je samozřejmě ve snaze snížit inflaci, která také dosáhla úrovní, které jsme neviděli za celou generaci.

Tato politika zaznamenala, že průměrná 30letá fixní hypotéka ve Spojených státech dosáhla nad 7 %, z úrovní kolem 3 % na konci roku 2021.

Znamená to zvýšení hypotečních splátek o stovky dolarů měsíčně, a to i pro ty s relativně skromnými úvěry. Jde o zvýšené náklady, které si mnozí nemohou dovolit podstoupit, zvláště když životní náklady tolik rostou ve všech ostatních odvětvích ekonomiky.

Znamená to, že méně majitelů domů se chce stěhovat s vyhlídkou na masivní nárůst jejich měsíčních výdajů, které je donutí zůstat ve stávající hypotéce a domě.

Spotřebitelská důvěra klesla na nejnižší úroveň od července

Poté, co v první polovině roku 2022 každý měsíc klesala, začala spotřebitelská důvěra opět stoupat z červnového minima. Meziměsíčně vzrostla z červnového minima indexu 50 na 59.9 v říjnu. Údaje o spotřebitelském sentimentu University of Michigan. V listopadu toto číslo kleslo zpět na 56.8.

Zatímco index až do listopadu neustále rostl, je důležité udržovat čísla v kontextu. Spotřebitelská důvěra je stále mnohem nižší než vrchol za posledních několik let, přičemž index na začátku roku 100 před Covidem překonal hranici 2020.

Kromě údajů Michiganské univerzity byl v úterý zveřejněn i index spotřebitelské důvěry Conference Board, který vykreslil podobný obrázek.

Zdá se, že recese je nevyhnutelná, ale to už nějakou dobu slýcháme

Ekonomický růst je tedy nízký, spotřebitelská důvěra je na cestě zpět dolů, akciový trh se zhroutil, kryptozima skutečně dorazila a dokonce i trh s bydlením začíná zpomalovat. Navzdory tomu všemu spotřebitelské výdaje stále rostou, růst o 0.6 % v srpnu a září.

To bude/nebude recese škádlení je vlastně přesně to, co Fed a předseda Jerome Powell mají za cíl.

Vzhledem k rekordně vysoké inflaci v pozadí narušení dodavatelského řetězce Covidu jim nezbylo nic jiného, ​​než jednat rozhodně a pokusit se ji snížit. Problém se zvyšováním úrokových sazeb za účelem snížení inflace je v tom, že s sebou přináší i ekonomický růst.

To není konec světa, pokud je ekonomický růst již vysoký, což obvykle bývá, když roste inflace. Tentokrát se však věci mají trochu jinak. Ekonomický růst byl všude, s uměle vysokými čísly v loňském roce, které vycházely z nízké základny, kterou vytvořila uzamčení Covid.

Takže s politikou úrokových sazeb, která je navržena tak, aby zpomalila ekonomický růst z již tak nízkých úrovní, nás Fed aktivně tlačí směrem k recesi. Podle jejich názoru je to cena, kterou stojí za to zaplatit, aby dostali inflaci pod kontrolu.

Doufají, že dosáhnou toho, že to udělají a zároveň způsobí „měkké přistání“ ekonomiky, spíše než velký krach. Pravděpodobně by mohli snížit inflaci jedním šmahem, kdyby zvýšili sazby na 10 %. To by však způsobilo velký ekonomický kolaps, zkrachoval by podniky a miliony lidí by přišly o práci.

Ne situace s dohodou.

Rozložením nárůstů na delší časové období to znamená, že ekonomika může chrlit spolu s dobrými a špatnými zprávami.

Realita je taková, že na tom, zda vstoupíme do formální recese nebo ne, příliš nezáleží. Není to tak, že by existovaly podniky čekající na to, co oznámí Národní úřad pro ekonomický výzkum, než se rozhodnou, zda všem zvýšit plat nebo je propustit.

Společnosti se dívají dopředu na předpokládaná ekonomická data a rozhodují se na základě toho, jak by to mohlo ovlivnit jejich podnikání. Rozdíl v ekonomickém růstu mezi +0.1 % nebo -0.2 % pravděpodobně dramaticky nezmění jejich plány.

Co mohou investoři dělat v současné ekonomice?

Vzhledem k tomu, že akciový trh je hluboko v červených číslech a vyhlídky ekonomiky nevypadají skvěle, co mají investoři dělat? Hotovost stále nenabízí mnoho výnosů a při stále vysoké inflaci jejich skutečná hodnota každým rokem klesá.

Jednou ze strategií je investovat do aktiv, která mají tendenci držet svou hodnotu během recese. To může znamenat, že se vaše investice drží lépe, ale stále může zůstat stejná nebo klesnout. Chcete-li skutečně dosáhnout lepšího výkonu a silných výsledků, musíte být trochu sofistikovanější.

Naštěstí máme skvělou možnost.

V Q.ai využíváme sílu AI k implementaci sofistikovaných obchodních strategií obvykle vyhrazených pro klienty investičního bankovnictví s vysokým čistým jměním. Dokonalým příkladem toho je naše sada Large Cap Kit. Během období nízkého nebo záporného růstu mají velké společnosti tendenci podávat lepší výkony než malé a střední podniky.

Jsou to obvykle vyspělejší podniky s větší diverzifikací svých příjmů a menší závislostí na nových zákaznících při vytváření zisku. Mají také tendenci mít více hotovostních rezerv v bance, což jim umožňuje překonat období ekonomické nestability.

Abychom toho využili, naše Sada velkých čepic zaujímá dlouhou pozici v 1,000 2,000 největších společností v USA a zároveň zaujímá krátkou pozici v dalších XNUMX XNUMX. To znamená, že investoři mohou profitovat z relativní změny mezi těmito dvěma.

Díky tomu, jak je strukturován, můžete profitovat, i když je celkový trh plochý nebo dolů, pokud se velké společnosti drží lépe než menší.

Je to jako mít osobního manažera hedgeového fondu přímo v kapse.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.