Trh s bydlením zdánlivě „volný pád“

Od začátku pandemie byl jedním z nejsilnějších sektorů americké ekonomiky trh s bydlením. Nicméně, stejně jako většina ostatních sektorů, bydlení nyní vykazuje známky zpomalení a stále více znepokojuje ty, kteří o to usilují investovat do nemovitostí.

Začátky bydlení totiž v červnu klesaly již třetí měsíc v řadě, když se trhy zdánlivě ochladily, možná jako reakce na vše, co se na trzích děje. Přetrvávající šance na recesi, zvýšení sazeb a oznámení Federálního rezervního systému (Fed) o dalších zvýšeních způsobily, že kupující i stavebníci se pozastavili.

Investoři připomínající velký krach bydlení v roce 2008 a krach cenných papírů zajištěných hypotékami (MBS); tedy může hledat krátký trh. Michael Burry, který předvídal počáteční havárii bydlení, údajně tweeted že trh s bydlením je ve „volném pádu“ a že investoři mohou trh shortovat.  

Jedním ze způsobů, jak shortovat americké trhy s bydlením, je prostřednictvím inverzních fondů obchodovaných na burze (inverzní ETF), které v podstatě poskytují krátkou expozici k cenným papírům sledovaným indexem Dow Jones US Real Estate Index nebo MSCI US IMI Real Estate Index.  

ProShares Short Real Estate (NYSE: REK)

REK je inverzní ETF, který nabízí denní krátkou expozici Dow Jones US Real Estate Index, odpovídající inverzní (-1x) denní výkonnosti indexu. Dále je tento ETF navržen tak, aby sledoval výkonnost realitních investičních trustů (REITs), stejně jako další společnosti, které přímo investují do nemovitostí. 

Meziroční (YTD) REK vzrostl o více než 17 %, přičemž dlouhodobé i krátkodobé trendy zůstávají pozitivní. V posledním měsíci se REK obchodoval mezi 18.60 a 20.21 dolary, čímž vytvořil podporu na 17.28 dolaru a zónu odporu mezi 19.01 a 19.34 dolary.

Jako předtím Finbold poznamenat,, po domácím staviteli akcie klesají 16. června se zdá, že změkčení poptávky tlačí trh s bydlením do poklesu.

V takovém kontextu rostou výnosy státní pokladny i náklady na půjčky pro koncové spotřebitele, což vytváří začarovaný kruh pro trh s bydlením, který zdánlivě přes noc změknul.

A konečně, inverzní ETF mohou také fungovat dobře v a medvědího trhu, i když na druhé straně je riziko mnohem větší ve srovnání s neinverzními ETF, protože první využívají komplexní finanční nástroje jako deriváty a indexové swapy poskytují krátkou expozici. 

Pokud bude trh s bydlením nadále klesat, inverzním ETF by se mělo dařit; nicméně investoři, kteří chtějí získat krátkou expozici, musí změřit své ochoty riskovat, protože výsledky mohou být nestálé. 

Nakupujte akcie nyní s Interactive Brokers – nejpokročilejší investiční platformou

Odmítnutí odpovědnosti: Obsah tohoto webu by neměl být považován za investiční poradenství. Investování je spekulativní. Při investování je ohrožen váš kapitál.