"Horká inflace skončila." Zde je místo, kde to znamená pro investory, říká tento správce portfolia.

Jedna velká starost by ale podle našich mohla brzy spadnout ze stolu volání dne od prezidenta a generálního ředitele Obchodníci s akciemi denně a portfolio manažer ve společnosti Ekvitní logika, Thomas H. Kee Jr.

"Existuje velmi dobrá šance, že horká data o inflaci jsou nyní oficiálně ve zpětném zrcátku," řekl nedávno klientům Kee. "Samozřejmě si nemůžeme být nikdy jisti, ale vzhledem k tomu, že ropné krátery a přechodné inflační tlaky slábnou, je to reálná možnost."

Zatímco trh byl nervózní z inflace způsobující zvýšení Fedu, „mnohem vyšší sazby jsou již zabudovány do očekávání a každý očekával, že FOMC bude na začátku agresivnější, pak se uklidní“.

Kee si myslí, že zvýšení o 75 bazických bodů příští týden by mohlo příště vést k většímu pohybu nebo zvýšení o 100 bazických bodů, což znamená „konec „rychlého startu“.

Dlouho je příznivcem jednoduchého investování, střídání investic mezi hotovostí a vysoce likvidním SPDR S&P 500 ETF
ŠPIÓN,
+ 2.50%.
Řekl, že od roku 2000 by přechod na hotovost, když jeho proprietární indikátor pádu signalizoval vysoké riziko, a poté držení SPY kdykoli jindy, znamenalo porazit trh o 530 %.

Mluvím s MarketWatch in SmětKee předpověděl, že volatilita by tento trh učinila obchodovatelným, ale nyní vidí trh, který by se měl držet. A hra na tento „konec horké inflace“ upřednostňuje technologii, s Invesco QQQ Trust Series I QQQ
QQQ,
+ 2.83%,
ETF, které sleduje index Nasdaq-100, jeho oblíbená hra zde.

Řekl, že pokud trhy budou tlačit výše s menšími obavami z sazeb, pak by měl QQQ nadále překonávat a zotavovat se ještě více než SPY, i když tento fond obchodovaný na burze by mohl stále fungovat také. Meziročně poklesl o 27 %, ETF se meziměsíčně zvýšil o 3 %, oproti 19% poklesu a 1.2% zisku u SPY.

Kee také přidal několik doporučení pro akcie. První na řadě je Apple
AAPL,
+ 2.39%,
kterou považuje za „dobrou akcii, která je poražena“ a vlastní v portfoliu od 135 USD za akcii.

Druhým je Credit Suisse
C.S.
+ 5.97%

CSGN,
+ 2.81%,
což považuje za „spekulativní hodnotu hry“, přičemž poznamenává, že se obchoduje s téměř 31 % své hmotné účetní hodnoty 19 USD na akcii, zatímco historicky se obchoduje kolem 61 % této hodnoty. „Akcie jsou poraženy kvůli sérii špatných událostí a oni uklidili svůj čin. Tyto zásoby se během příštích 12 měsíců pravděpodobně zdvojnásobí,“ řekl.

Kee řekl, že jeho vlastní Evitar Corte Model, který používá měnovou politiku FOMC k definování rizika krachu trhu, nesignalizuje žádné zhroucení trhu až do příštího roku. "Ale žádná nová maxima." Nejsou žádné nové peníze na nová maxima. Ale [a] dobrý odraz zpět = možná -5 % YTD nebo tak. To znamená 15% návratnost nebo tak,“ řekl.

A: Rallye směrem k 4,000 4,100-XNUMX XNUMX by měly být vnímány jako příležitost ke snížení rizika, říká stratég BTIG

Buzz

Johnson & Johnson
JNJ,
-1.77%
vykázala zisk převyšující prognózu, ale snížila svůj výhled, a Hasbro
MÁ,
+ 0.60%
ponoří se po chybí příjem. Halliburton
HAL,
+ 0.73%
akcie jsou nahoře jako an „vše kromě vyprodaného“ severoamerického trhu zvýšené výdělky. akcie IBM
IBM,
-5.84%
klesají poté, co technologická skupina oznámila pozitivní druhé čtvrtletí, ale manažeři varovali před silným hitem dolaru.

Po uzavření budou investoři netrpělivě sledovat, zda Netflix
NFLX,
+ 5.05%
obrácený an exodus streamerů.

General Motors
gm,
+ 5.46%
byl snížen na držení Deutsche Bank, která vidí tradiční výrobce automobilů snaží získat zpět zájem investorů.

NCR
NCR,
+ 12.92%
letí dál zprávu společnost zabývající se softwarem a službami pro spotřebitelské transakce jednala o odkupu soukromou kapitálovou společností Veritas Capital.

Vyplývá to z měsíčního průzkumu mezi správci globálních fondů, který pořádá Bank of America pesimismus mezi manažery nebyl nikdy vyšší.

Stavební povolení a zahájení bydlení v červnu poklesly. Údaje ukázaly, že čínská držba amerických státních dluhopisů poprvé klesla pod 1 bilion dolarů Od 2010.

Řekl to komisař Evropské unie pro rozpočet neočekává tento týden restart klíčového plynovodu Nord Stream, který posílá plyn z Ruska do Evropy. Ceny plynu v Evropě dnes ráno rostou.

Vlna veder v Evropě zvyšuje teploty ve Spojeném království již druhý den, zatímco tam jsou více než 1,000 mrtvých a ve Španělsku a Portugalsku shořely tisíce akrů půdy. Tento příspěvek na Twitteru ukazuje, že v pondělí v severním Španělsku dočasně zastavil vlak s plameny na obou stranách.

Trhy

Akciové futures
ES00,
+ 2.42%

YM00,
+ 2.07%

NQ00,
+ 2.72%
se posouvají výš, zatímco výnosy dluhopisů
TMUBMUSD10Y,
3.018%

TMUBMUSD02Y,
3.224%
palec nahoru a olej
CL.1,
+ 1.36%
ceny klesají. dolar
DXY,
-0.60%
klesá a bitcoin
BTCUSD,
+ 8.84%
se pohybuje těsně pod 22,076 XNUMX dolary.

Graf

Když se Fed vydává na agresivní pěší cestu, dlouhodobé americké státní dluhopisy a iShares 20+ Year US Treasury Bond ETF (TLT)
TLT,
-0.50%
vykazují známky potenciálního dlouhodobého zvratu trendu, říká Larry Tentarelli, editor a vydavatel časopisu Zpráva o denním trendu Blue Chip.

Výnosová křivka 2/10 let se převrátila na nejnižší úroveň od prosince 2000, což znamená, že trh dluhopisů začíná zdražovat v ekonomickém zpomalení. "Historicky, ve zpomalující ekonomice, výnosy z dlouhodobých dluhopisů mají tendenci klesat, což by mělo být dobrým znamením pro dlouhodobé státní pokladny a (TLT)," řekl.

Tentarelli poznamenává, že TLT nedávno získal zpět svůj 50denní klouzavý průměr a v týdenním trendu dokončil býčí týdenní křížení MACD, což je známkou zlepšujícího se trendu. Doporučuje sledovat, aby TLT zůstal nad 108-110 při jakýchkoliv poklesech.

Dlouhodobější zvrat trendu může nějakou dobu trvat, než se vyvine, protože trhy přecházejí z klesajícího trendu na vzestupný, ale růstový potenciál je odtud příznivý. Přečtěte si celý příspěvek zde.

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX hodin ráno:

Náhodné čtení

Pandemie COVID-19 proměnila slavné opice v tomto thajském městě agresivní zloději.

Svatební bourák? Obrovské vlny na Havaji zaplavit velký den tohoto páru.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Chcete více na další den? Přihlásit se Barronův deník, ranní briefing pro investory, včetně exkluzivního komentáře od autorů Barron's a MarketWatch.