Hongkongští prodejci krátkého prodeje tisknou své sázky, týden v přehledu

Týden v přehledu

• Pro trhy na celém světě to byl těžký týden, protože USA a Asie zaznamenaly prudký pokles akcií kvůli obavám z recese v USA a vyšší než očekávanou inflaci v USA o více než 9 %, což je nejvyšší hodnota za 40 let.
• Čína zveřejnila údaje o úvěrech za červen, které překonaly očekávání a dokládají rozsah holubičí monetární pozice Číny.
• Historický okamžik pro výrobce elektrických vozidel BYD nastal v úterý, když Warren Buffet prodal svůj podíl ve společnosti za 9 miliard dolarů poté, co v roce 225 koupil 230 milionů akcií za 2008 milionů dolarů.
• Růst a internetové akcie byly ve středu a ve čtvrtek v Číně jasnými body po schválení 67 nových videoher.

Klíčové zprávy

Asijské akciové trhy zakončily týden níže, ačkoli Tchaj-wan a Indie tento trend přes noc vyvrátily pozitivním výkonem. Trhy pevninské Číny i Hongkongu byly mimo, protože nemovitosti si vedly nejhůře na obou trzích, když klesly o -4.7 % v Hongkongu a -4.42 % v pevninské Číně.

Velkou zprávou na čínských sociálních médiích byly obavy z toho, že kupci bytů čekají, až bude jejich dům postaven, a nebudou platit své hypotéky. To ovlivnilo dnešní výkon Číny. Na vině je developer Evergrande, který se kvůli přetrvávajícím finančním potížím zjevně nehýbe dostatečně rychle, aby dokončil započaté projekty.

Reakce vlády dá Evergrande a dalším developerům, kteří pomalu staví, rychlé kopnutí do kalhot. Kdo může vinit kupce bytu, že nezaplatili za zboží, které ještě nebylo dodáno? Očekávám nulové sympatie vlády k této otázce. Nevěřím však, že to bude významný problém, i když to kromě celkového sentimentu na pevnině zatížilo i nemovitosti a akcie bank.

Hongkongský propad byl dílem jiného viníka: článek Wall Street Journal, v němž se uvádí, že manažeři cloudové jednotky Alibaba se setkali s představiteli Šanghaje kvůli nedávnému úniku dat, který včera poslal čínské akcie kotované v USA dolů. Tato zpráva nebyla ověřena společností ani jinými zdroji. Na tom však nezáleželo. Prodejci nakrátko výrazně zvýšili své sázky proti internetovým akciím kótovaným v Hongkongu, protože obrat z prodeje nakrátko v Hongkongu se od včerejška zvýšil o +41 % na 119 % 1letého průměru. Manažeři, kteří se již dlouho nebáli, se příliš nebránili a nevěnovali kapitál na obranu jmen na pozadí neustálého přívalu negativních mediálních titulků. Vakuum vytvořené nedostatečným nákupem vedlo k výraznému tlaku na jména.

Index Hang Seng je téměř zpět na úrovni 20 22,449 z maxima z konce června 10 0.4. Zveřejnění červnových ekonomických dat, ke kterému došlo v 2:XNUMX místního času, vedlo k odrazu z nejhorších ranních úrovní, když čínský HDP ve XNUMX. čtvrtletí meziročně vzrostl o +XNUMX %. To by mělo být vnímáno jako pozitivní a povede to k větší podpoře politik. Nicméně, dopolední rally nemohla vydržet, protože odpolední prodej zesílil.

Zahraniční investoři prodali pevninské akcie prostřednictvím Northbound Stock Connect za -1.3 miliardy dolarů, což vedlo k tlaku na akcie a ztížení sentimentu. Nebylo to však úplné vymytí, protože elektrická vozidla a výrobci automobilů se na obou trzích obecně drželi. Mezitím červnové maloobchodní tržby překonaly očekávání +0.3 % s tiskem +3.1 %. On-line maloobchodní tržby fyzického zboží se meziročně zvýšily o +5.6 %, což nyní tvoří 25.9 % celkových maloobchodních tržeb za spotřební zboží. Spotřeba v červnu jasně vzrostla, i když průmyslová výroba byla na dotek, dosáhla 3.9 % oproti očekávaným 4 %, zatímco investice do fixních aktiv přišly na 6.1 % oproti očekávaným 6 %. Je možné, že o víkendu uvidíme další řešení situace v oblasti nemovitostí spolu s dalšími oznámenými podpůrnými hospodářskými politikami.

Indexy Hang Seng a Hang Seng Tech klesly o -2.19 % a -3.22 %, když objem oproti včerejšku vzrostl o +14.84 %, což je 92 % 1letého průměru. 34 akcií postoupilo, zatímco 466 kleslo. Obrat z prodeje nakrátko v Hongkongu se od včerejška zvýšil o +41.38 %, což je 119 % 1letého průměru, protože objem prodeje nakrátko představoval 21 % obchodování. Hodnota překonala růst, zatímco velké společnosti předčily malé společnosti. Všechny sektory dnes klesly, když energetika klesla o 0.2 %, nemovitosti klesly o 4.7 %, zdravotnictví kleslo o 3.75 % a komunikační služby o 3.35 %. Baterie elektrických vozidel včetně akcií lithia představovaly přes noc jedno z mála světlých míst, zatímco online vzdělávání, drahé kovy a pododvětví zdravotnictví patřily k nejhorším. Objemy Southbound Stock Connect byly slabé/střední, protože investoři z pevniny byli čistými kupci hongkongských akcií, včetně Tencent a BYD, ačkoli Meituan zaznamenal nějaký prodej.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board klesly o -1.64 %, -1.49 % a -0.42 %, v tomto pořadí, z objemu, který se oproti včerejšku zvýšil o +5.61 %, což je 100 % 1letého průměru. 1,106 2,426 akcií postoupilo, zatímco 0.72 4.41 akcií kleslo. Růstové a hodnotové faktory byly smíšené, zatímco velké společnosti mírně překonaly malé společnosti. Jediným pozitivním sektorem bylo spotřební zboží, které si připsalo +2.14 %. Mezitím nemovitosti klesly o -2.07 %, průmysl klesl o -1.3 % a zdravotnictví kleslo o -2.05 %. Automobilové díly byly spolu s polovodiči předním pododvětvím, zatímco pododvětví související s nemovitostmi, včetně infrastruktury a železné rudy, patřila mezi pododvětví s nejhoršími výsledky. Toky Northbound Stock Connect byly mírné, protože zahraniční investoři prodali akcie z pevniny v hodnotě XNUMX miliardy dolarů. Státní dluhopisy posílily, CNY vůči americkému dolaru stagnovala a měď klesla o -XNUMX %.

Směnné kurzy, ceny a výnosy z minulé noci

• CNY / USD 6.76 proti 6.76
• CNY / EUR 6.82 proti 6.76 včera
• Výnos z 1-denního vládního dluhopisu 1.21% oproti 1.19% včera
• Výnos z desetiletého vládního dluhopisu 10% oproti 2.79% včera
• Výnos z 10-letého dluhopisu čínské rozvojové banky 3.06% oproti 3.06% včera
• Cena mědi -2.05% přes noc