Zde je důvod, proč se akcie velkých bank jako JPMorgan navzdory solidním výdělkům potýkají s problémy

Topline

Akcie několika velkých bank v pátek klesaly – i poté, co vykázaly solidní čtvrtletní zisky – protože zprávy zahltily investory a některé firmy varovaly před rostoucími výdaji a „inflačními tlaky“, které by mohly ovlivnit budoucí zisky.

Klíčová fakta

Akcie JPMorgan Chase, největší americké banky podle aktiv, v pátek ztratily více než 5 %, přestože překonaly odhady zisku a tržeb.

Byl to nejnižší zisk banky za posledních sedm čtvrtletí a finanční ředitel JPMorgan snížil výhled na výnosy celé společnosti s odkazem na „protivětry“ včetně „inflačních tlaků“.

Akcie Citigroup podobně klesly o více než 2 % poté, co vykázaly solidní výnosy a zisky, protože investoři byli obzvláště znepokojeni prudkým poklesem zisků banky.

Čistý zisk společnosti klesl ve čtvrtém čtvrtletí o 26 %, přičemž Citigroup obviňuje z prudkého poklesu rostoucí náklady. 

Jedinou velkou bankou, která v pátek oznámila zisky a zvrátila trend, byla Wells Fargo, jejíž akcie vyskočily o více než 3 % po lepších než očekávaných příjmech a velkém skoku v ziskech.

Čtvrtá největší americká banka podle aktiv, Wells Fargo, uvedl, že úvěrová aktivita se znovu zvyšuje, a dodal, že poslední čtvrtletní výsledky byly podpořeny uvolněním rezerv ve výši 875 milionů dolarů, které byly vyčleněny na ochranu proti ztrátám z úvěrů.

Klíčové pozadí:

Akcie bank v posledních týdnech překonaly výkonnost v prostředí rostoucích úrokových sazeb, přičemž mnoho analytiků předpovídá růst v roce 2022. Rostoucí sazby obvykle bankám umožňují účtovat si více za půjčky a produkovat vyšší výnosy z držby hotovosti, což pomáhá zvýšit ziskové marže. Zatímco celkové výnosy a zisky hlášené některými velkými bankami v pátek nebyly v žádném případě slabé, zdá se, že zprávy zaplavily Wall Street a investoři možná očekávali více.

Zásadní nabídka:

„Největší věcí, která nás vyzdvihuje, jsou výdaje,“ říká zakladatel Vital Knowledge Adam Crisafulli a předpovídá, že „to bude pravděpodobně téma nadcházejících týdnů, až budou hlášeny další výsledky za čtvrté čtvrtletí.“ Zejména pokyny společnosti JPMorgan týkající se rostoucích nákladů jsou „nejdůležitější makro zprávou celého týdne“, protože signalizují rostoucí rizika jak mzdové inflace, tak protivítr korporátních marží, říká. 

Překvapující fakt:

Wells Fargo byl jednou z nejvýkonnějších bankovních akcií v loňském roce, vzrostl o 59 % a porazil například JPMorgan Chase a Bank of America, které v roce 25 vzrostly o 47 % a 2021 %.

Další čtení:

Zde je důvod, proč akcie rostou navzdory další zprávě o hrozné inflaci (Forbes)

Akcie prudce vzrostly poté, co Powell řekl, že Fed se nebojí dále zvyšovat sazby, pokud bude vyšší inflace přetrvávat (Forbes)

Ford překonal tržní ocenění v hodnotě 100 miliard dolarů, protože akcie prudce vzrostly díky horkým plánům na elektrická vozidla (Forbes)