Zde je to, co investoři potřebují vědět o jednoakciových ETF

Většina investorů považuje fondy obchodované na burze za jednoduchý způsob nákupu diverzifikovaného koše jednotlivých akcií sledujících index nebo s expozicí určitému tématu.

Nyní ale existují i ​​tzv jednoakciové ETF, umožňující pákové sázky na jednotlivé akcie.

Regulátoři a poradci však varují, že tyto produkty mohou být pro běžné investory příliš složité a rizikové.

„Jednotlivé akcie ETF jsou nevhodné a příliš rizikové pro více než 99 % investorů,“ řekl certifikovaný finanční plánovač Jason Siperstein, prezident společnosti Eliot Rose Wealth Management v East Greenwich na Rhode Islandu.

Funguje to takto: Spíše než vlastnictví jednotlivých akcií obsahují tyto ETF „swapy“, což jsou smlouvy, kde se dvě strany dohodnou na výměně peněžních toků jednoho aktiva za druhé.

Tyto kontrakty zvyšují denní expozici jednotlivých akcií a mají tendenci „odšťavňovat výnosy jedním nebo druhým směrem,“ vysvětlil Ben Johnson, ředitel globálního výzkumu ETF pro Morningstar. 

Například, TSLL nabízí býčím investorům 1.5násobek denních výnosů Tesaa pákový faktor se každý den resetuje.

"Často se to může výrazně lišit v závislosti na úrovni volatility," řekl Johnson. Čím větší jsou výkyvy akcií, tím větší je „nestabilní brzda“, která ovlivňuje vaše celkové výnosy.

Více ze sady nástrojů pro investory:
Je zde nová 1% daň na zpětné odkupy akcií – zde je to, co to znamená pro vaše portfolio
Demokraté volají po reformě sociálního zabezpečení. Co to může znamenat pro vaše výhody
Investoři se hrnou do fondů zelené energie, když Kongres schvaluje klimatický zákon

I když tyto produkty mohou některým investorům nabídnout vystavení se hůře dostupným akciím, bez pochopení „nuance a složitosti“, průměrní investoři mohou mít špatnou zkušenost, řekl Johnson.

Navzdory tomu, že v červenci schválila jednoakciové ETF, Komise pro cenné papíry a burzu vyjádřila obavy.

„Výnosy investorů za delší časové období mohou být výrazně nižší, než by očekávali na základě výkonnosti podkladových akcií,“ uvedla komisařka SEC Caroline Crenshawová. Červencové prohlášení. "Tyto efekty budou pravděpodobně zvláště výrazné na volatilních trzích," řekla. 

Někteří finanční poradci také varovali každodenní investory před volatilitou těchto aktiv.   

"Podle mého názoru jsou to nástroje, které gamifizují investování, což si myslím, že může být velmi nebezpečné," řekl Siperstein. "Neexistuje žádná diverzifikace, velmi vysoké náklady a pro většinu lidí prostě nejsou nutné."

Poměr nákladů pro jednotlivé akcie ETF se blíží 1 % a průměrné náklady na pasivně spravované fondy byly v roce 0.12 2021 %, podle Morningstar.

Vaughn Kellerman, CFP s HCM Wealth Advisors v Cincinnati, uvedl, že jednoakciové ETF jsou vhodnější pro denní obchodování spíše než pro dlouhodobé investice, což odráží obavy SEC ohledně možnosti zvětšených ztrát.

I když je možné „maximalizovat“ výnosy, pokud správně vsadíte na pohyb aktiv ten den, existuje také větší potenciál ztráty na straně dolů, řekl.  

Pokud se například podkladová akcie sníží o 10 %, tento produkt může klesnout o 30 až 40 %, řekl Kellerman.

Ve stejném prohlášení SEC Crenshaw dodal, že vlastnosti a rizika těchto produktů „budou pravděpodobně náročné“ pro investiční profesionály, aby je doporučili drobným investorům při plnění jejich svěřeneckých povinností.