Než se dostaneme k mé „nejlepší sázce“ pro nadcházející rok, chci celou tuto věc „Novoroční výběr akcií“ uvést na pravou míru.
První část znáte: Dám vám jméno, ve kterém jsem nebo budu v sobě. Během roku vás budu informovat, jak budu danou pozici spravovat. To je slib. Nenechám nikoho ve tmě. Jako vždy můžeme vyhrát, můžeme prohrát, ale nenechám tě to udělat samotného.
Ale tady je háček – a něco stejně důležitého jako samotný výběr. Nikdo, koho znám, se posadí a zahájí dlouhou pozici ve jménu, jak se kalendář otáčí, s úmyslem držet toto jméno po dobu jednoho roku. Ve skutečnosti si mnoho lidí při čtení těchto tipů nemusí uvědomovat, že zkušení obchodníci pro tyto obchody používají různé investiční nástroje, jako jsou cílové ceny a body paniky – a také opce. Tyto nástroje nám dávají větší kontrolu nad tím, kdy opustíme pozici, než pouhé plynutí času. Pravidelní čtenáři zatraceně dobře vědí, že odmítám ztratit více než 8 % na jakékoli pozici, pokud se to nestane, když spím.
Nyní pojďme k mému výběru. Je to jméno s potenciálem růstu v roce 2023 – ale nemusíme držet celý rok. Můj závazek je jednoduchý: Jak budu řídit pozici, budu o tom veřejně mluvit. Budu udržovat čtenáře v kontaktu, ať už v tisku s potenciálním zpožděním, nebo v téměř reálném čase na Twitteru nebo v kabelové televizi.
Bez další výmluvnosti…
Od poloviny prosince jsme viděli řadu analytiků na straně prodeje vystupovat na obranu Advanced Micro Devices – více než u jiných názvů čipů. Joseph Moore ze společnosti Morgan Stanley, který je hodnocen pěti hvězdičkami podle TipRanks, před dvěma týdny řekl, že AMD „zůstává nejhůře fungujícími akciemi s velkou kapitalizací (polovodiče) navzdory skutečnosti, že jejich plán serverů prokazatelně zlepšil svou vedoucí pozici v technologii v průběhu roku. .“ AMD je nejlepší volbou čipů Morgan Stanley pro rok 2023.
Výdělek
Společnost Advanced Micro Devices by měla koncem ledna oznámit finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí. Konsensuální pohled je upravený zisk na akcii ve výši 0.67 USD v rozmezí od 0.58 do 0.71 USD při tržbách 5.52 miliardy USD v rozmezí od 5.45 miliardy USD do 5.66 miliardy USD. To je srovnatelné s 0.92 dolaru za loňský rok a na meziroční bázi by to znamenalo růst o 14.4 %.
Za celý fiskální rok 2022, pokud budou realizovány konsensuální odhady pro čtvrté čtvrtletí, AMD vykáže upravený zisk na akcii ve výši 3.52 USD při tržbách 23.52 miliardy USD. Tato čísla by vedla k růstu zisků o 26 % při růstu tržeb o 43 %. Předběžná očekávání pro fiskální rok 2023 počítají s upraveným EPS ve výši 3.65 USD při tržbách 24.93 miliardy USD. V tom, co již bylo do určité míry hodnoceno jako těžký rok, by to byl růst zisku o 3.7 % při růstu výnosů o 6 %.
Za poslední oznámené čtvrtletí AMD vykázala upravený zisk na akcii ve výši 0.67 USD při tržbách 5.565 miliardy USD. Špičkový i řadový výkon zaostávaly za v té době již tak sníženými očekáváními. Ale upravený čistý zisk vytiskl 23 % na 1.095 miliardy USD, protože tržby byly dobré pro růst o 29.2 %. Upravená hrubá marže, která byla jasným bodem, se zlepšila na 50 % ze 48 %, což splnilo očekávání, protože upravená provozní marže klesla z 24 % na 23 %.
Segmenty
Hraní: Čisté tržby za třetí čtvrtletí vzrostly o 13.7 % na 1.631 miliardy USD, což přineslo provozní příjem 142 milionů USD (-38.5 %). Společnost předpokládala v tomto segmentu do budoucna nedostatečný růst.
Datové centrum: Čistý výnos vzrostl o 45.2 % na 1.609 miliardy USD, což vedlo k provoznímu zisku 505 milionů USD (+64 %). Firma předpokládá pokračující růst v tomto segmentu.
Vložené: Čistý zisk vytištěný na 1.303 miliardy USD, což je nárůst ze 79 milionů USD, což představuje 505 milionů USD v provozním příjmu, což je nárůst z 23 milionů USD. Společnost předpokládá pokračující růst v tomto segmentu.
Klient: Čistý příjem se snížil o 39.6 % na 1.022 miliardy USD, což vedlo k provozní ztrátě 26 milionů USD, což je pokles z příjmů 490 milionů USD. AMD v tomto segmentu předpokládalo nedostatečný růst.
Rozvaha
K září, což jsou nejnovější dostupné údaje, zůstala tvorba volných peněžních toků během problematického třetího čtvrtletí silná. Pokud jde o rozvahu, AMD zakončilo období s čistou hotovostní pozicí 5.591 miliardy USD a zásobami 3.369 miliardy USD. To ukázalo 27% nárůst zásob za poslední tři měsíce, což bude nutné sledovat.
To znamená, že oběžná aktiva dosahují 14.42 miliardy dolarů kvůli růstu pohledávek. Součet krátkodobých závazků činí 6.691 miliardy USD, což je také vyšší v důsledku zvýšených závazků. Tím se aktuální ukazatel firmy dostal na 2.16 a pohotovostní ukazatel firmy na 1.65 (i při zvýšených zásobách). Tyto poměry jsou velmi silné. Nebýt ignorován. AMD je podle mě dobře nastavené na to, aby přečkalo současné i přicházející bouřky.
Celková aktiva činí 67.811 miliardy dolarů. To zahrnovalo „goodwill“ ve výši 24.187 miliardy dolarů, což je při 35.7 % celkových aktiv skutečně více, než se mi líbí, ale rozhodně to není v souladu s tím, co je normální. Celkové závazky bez vlastního kapitálu dosahují pouze 13.269 miliardy USD, včetně 2.466 miliardy USD, v dlouhodobém dluhu. V září by AMD mohlo tento dluh splatit více než dvojnásobně z vlastní kapsy. Stručně řečeno, tato bilance je ve výborném stavu.
Mé myšlenky
I když zůstávám dlouho AMD, klesl jsem na méně než 20 % z hlediska podílů, kde tato pozice byla před méně než rokem. Jak jsem již zmínil, pozice musí být řízeny a potřebují pravidelnou údržbu. Byl to rok, během kterého byli investoři nuceni obchodovat s podobnými názvy mnohem častěji, než tomu bylo v minulosti. Vstupuji do roku 2023 a očekávám v tomto ohledu více stejného.
Velmi věřím ve schopnosti generální ředitelky Lisy Su. Stále však zůstávají zásoby problémem, jehož resetování bude nějakou dobu trvat. Firemní výdaje na datová centra a digitalizaci, stejně jako na hraní her, mohou podléhat měnícím se domácím i globálním makroekonomickým podmínkám. Celý čínský trh podléhá americko-čínským vztahům. Dodám, že někdy v roce 2023, i když by se mohly vyskytnout nové problémy, s nimiž je třeba se potýkat, by se do současného prostředí mohlo vnést určité řešení nebo alespoň vyšší úroveň jasnosti.
Ve střednědobém horizontu zůstává AMD ve stejném sestupném trendu, v jakém je jméno od obrácení v listopadu 2021. Americké a globální ekonomiky by se mohly někdy v první polovině roku 2023 obrátit k horšímu. trpět jakýmkoliv obdobím kontrahování hospodářské činnosti.
Domnívám se, že pokud bude tento název fungovat, bude po potenciálně prudkém pohybu na začátku roku 2023 nutné období technické konsolidace. (Zavírací klín (tmavě modrý) signalizuje krátkodobou volatilitu. Pak, pokud vše půjde podle plánu, AMD připravily půdu pro zrychlení růstu ceny akcií do druhé poloviny nebo čtvrtého čtvrtletí roku 2023.
Moje cílová cena pro AMD je aktuálně 80 $. To by vyžadovalo vzít a udržet 50denní jednoduchý klouzavý průměr. To by pak přivedlo akcie k boji na 200denním jednoduchém klouzavém průměru. Po dosažení cíle si s tím ale budeme dělat starosti. Budu běžet s krátkodobým panickým bodem 59 $. Pokud by tato úroveň byla spuštěna, v současné době vidím říjnové období jako místo přistání pro potenciální re-entry.
Vždy, když napíšu článek o skutečných penězích, dostanete e-mailové upozornění. Klikněte na „+ Sledovat“ vedle mého vedlejšího článku k tomuto článku.
Zdroj: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/sarge-2023-pick-16112094?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo