Zde je návod, jak hrát přehnané čínské obavy o 9.5% dividendu

Nedávné titulky podnítily některé čtenáře k tomu, aby psali o Číně – konkrétně o tom, co může rostoucí napětí mezi Pekingem a Washingtonem (nikoli díky jejich fiasku se špionážním balónem) znamenat pro jejich portfolia.

Za prvé, vždy musíme mít na paměti, že akcie – a zejména můj oblíbený způsob držení akcií (prostřednictvím vysoce výnosného uzavřený fond nebo CEF) – opravdu jsou a dlouhodobý investice. Vím, že to zní jako samozřejmost, ale může být snadné zapomenout, když se na našich obrazovkách objeví alarmující titulky – řekněme válka nebo pandemie.

Jinými slovy, globální chaos není pro akcie skutečně nic nového. Rozdíl je dnes v tom, že jsme propojeni více než kdy jindy, takže každý pohyb jednoho z amerických protivníků je o to více zdůrazňován. To je důvod, proč akcie vykázaly průměrný roční výnos kolem 8.5 % zpět několik desetiletí.

Ale nejnovější krok Číny dělá položte si otázku, zda je v dnešní době lepší vlastnit americké nebo mezinárodní akcie (nebo fondy). Pojďme se tedy podívat, odkud vítr vane. Pak budeme diskutovat o CEF s výnosem 9.5 %, který považuji za perfektní pro tuto chvíli na trhu.

Americké nebo mezinárodní akcie?

Velkou otázkou nyní je, zda pokles globalizace, kterého jsme svědky, znamená konec zahraničních investic, zejména v Číně. Přilije rostoucí napětí olej do ohně a povzbudí čínské společnosti, aby se podívaly dovnitř a vzdaly se svých globálních ambicí?

Stručně řečeno, odpověď je ne. Nedávno Bloomberg katalogizoval seznam čínských firem, které chtějí expandovat do zahraničí díky rostoucí spolupráci s evropskými partnery. Například jste možná nikdy neslyšeli o společnosti Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., ale nedávno získala miliardy amerických dolarů díky partnerství se švýcarskou burzou SIX. A to je jeden příklad z mnoha.

Takže ne, mezinárodní akcie nejsou pro nás, dividendové investory, ze stolu. Než však investujete do mezinárodní akcie nebo oblíbeného zámořského ETF, jako je např Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), měli byste se pozorně podívat na jeden kritický ukazatel: sílu amerického dolaru.

Můžeme udělat že prostřednictvím ETF tzv Invesco americký dolarový býčí ETF (UUP), který sleduje sílu dolaru, jehož úroveň je dobrým způsobem, jak změřit, zda zahraniční akcie kupují nebo ne. Když UUP dosáhne maxima, zahraniční akcie mají tendenci se prodávat, což je důvod, proč každý, kdo koupil VEU, když UUP dosáhl vrcholu koncem minulého roku, překonával fondy zaměřené na Ameriku, i když i těm se daří docela dobře.

Samozřejmě, načasování je všechno, protože dlouhodobé držení VEU bude znamenat podhodnocení indexu S&P 500 o velký rozdíl.

Protože jsme dlouhodobí investoři v Contrarian Outlook, nesnažíme se načasovat měnové nebo akciové trhy. Proto i nadále doporučuji držet většinu svého portfolia v osvědčených amerických akciích s dlouhodobou historií zisků. Nebo ještě lépe, CEF, které je drží.

Tento CEF vám dává 9.5% výnos z nejlepších amerických akcií

Projekt Akciový fond Liberty All-Star (USA) je dobrým příkladem. Přináší silné zisky a dividendy po celá desetiletí, ale jeho výnos je a množství větší – v současnosti neuvěřitelných 9.5 % – i když investuje do mnoha největších akcií indexu S&P 500, včetně Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) a Microsoft (MSFT).

S USA získáte přístup k vysoce ziskovým americkým firmám, aniž byste se museli snažit načasovat americký dolar. Navíc získáte 9.5% tok příjmů, což je více než pětkrát více, než vyplácí průměrné akcie S&P 500. (Ačkoli se jeho celková roční výplata poněkud liší, protože management má zásadu vyplácet 10 % své čisté hodnoty aktiv – NAV nebo hodnoty na akcii svého portfolia – jako dividendy.)

Když už mluvíme o NAV, dostáváte zde maskovanou slevu. Je to proto, že v době, kdy toto píšu, USA obchodují na stejné úrovni se svými NAV. To je neobvyklé pro CEF, které se často obchodují se slevami, a v dnešní době zvláště velké, kvůli výprodeji v roce 2022. USA se však za poslední rok obchodovaly s průměrnou prémií těsně pod 3 %, takže zde stále získáváte dohodu.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."

Zveřejnění: žádné