Zde je návod, jak nakupovat akcie na medvědím trhu

Každý ví, že způsob, jak vydělat peníze na akciovém trhu, je nakupovat levně a prodávat draze. Není to složitá logika, ale největší ztráty, které většina investorů utrpí, jsou, když na medvědím trhu „nakoupí nízko“. Když akcie jdou ještě níže, frustrace a bolest jsou příliš velké, takže kapitulují a zablokují velkou ztrátu.

Přístup „nízký nákup“ má dva problémy.

Za prvé, nemáme tušení, zda je aktuální minimum ο nízký. Na medvědích trzích nemá podpora smysl a může být šokující, jak daleko může „dobrá“ akcie klesnout, než nakonec dosáhne dna.

Druhým problémem jsou naše emoce. Naše plány vycházejí z okna, pokud je náš vstupní bod špatný a my začneme načítat ztráty. Jak jednou řekl Mike Tyson: "Každý má plán, dokud nedostane pěstí do obličeje." Naše emoce vstupují do hry, když nám trh působí bolest, a my máme tendenci dělat špatná rozhodnutí.

Jak se tedy vypořádat s problémem špatného načasování a kontraproduktivních emocí na medvědím trhu?

Výhody „zkoumání nákupů“

Jedním z řešení je „zkoumání nákupů“. Zkoumání nákupů je strategie, kterou vyvinul Jesse Livermore. Jesse Livermore je považován za jednoho z největších obchodníků všech dob, ale přesto třikrát zkrachoval před dosažením věku 30 let. Na Wall Street byl známý jako „Boy Plunger“, protože se „ponořil“ do obrovských pozic. Když pracovali, vydělal jmění. Když nefungovaly, byl zničen při havárii v roce 1929. Livermore vydělal kolem 100 milionů dolarů, což odpovídá dnešním 1.5 miliardám dolarů. Následně to vše více než jednou ztratil hlavně kvůli tomu, že nedodržoval vlastní pravidla.

Pro Livermorea bylo frustrující zejména to, že mnoho z jeho velkých ztrátových obchodů by fungovalo extrémně dobře, kdyby jeho načasování bylo jen trochu jiné. Svou pozici si vybudoval příliš velkou a rychle a nemohl s nimi zůstat, když okamžitě nefungovaly. To je stejný problém, kterému čelí většina investorů na současném medvědím trhu. Obchody mohou nakonec v průběhu let dobře fungovat, ale emoce je poženou k úniku ze situace, kdy je bolest příliš velká.

Livermore se s tímto problémem načasování vypořádal vyvinutím metody zvané „sondování“. Namísto okamžitého skoku by prozkoumal trh malými nákupy, které by mu pomohly získat představu o cenové akci. Pokud by se mu to, co viděl, líbilo, přidal by na pozici a začal ji pyramidovat, když se pohybovala v jeho prospěch. To jde ruku v ruce s mým oblíbeným obchodním citátem od George Sorose: „Nezáleží na tom, zda máte pravdu, nebo ne, ale na tom, kolik peněz vyděláte, když máte pravdu, a kolik ztratíte, když máte pravdu. špatně."

Livermore přirovnal svůj přístup k vojenskému důstojníkovi, který vyslal hlídku, aby špehovala nepřítele a získávala informace. Poznatky získané tímto sondováním by mu umožnily ve správnou chvíli agresivně zaútočit.

Metoda sondování má několik výhod. Za prvé, pomáhá udržet emoce pod kontrolou, když začínáte v malém a omezit riziko. Zjistíte, že váš pohled na akcie se často velmi rychle změní, jakmile nějaké skutečně vlastníte. Často se setkávám s tím, že se budu vyhýbat grafu, který se na první pohled zdá příliš technicky rozšířený. Ale poté, co provedu malý počáteční nákup a poté sleduji akci, můj postoj k tomu se změní, když budu pozorněji sledovat akci na ceně a získám představu o osobnosti akcie. Spíše než to zamítnout jako zmeškaný obchod, soustředím se na hledání příležitosti, jak tlačit, jak se graf vyvíjí.

Druhou výhodou přístupu sondování je, že umožňuje mnohem vyšší úroveň agresivity, když obchodujete postupně. Vzhledem k tomu, že můžete lépe řídit riziko, je možné při sledování situace zaujmout větší pozice.

Livermore měl dvě klíčové podmínky pro své průzkumné nákupy. Nejprve určil velikost, kterou nakonec zamýšlel držet, pokud by se akcie vyvíjely způsobem, který se mu zamlouval. Měl předem plán a nepřidával sdílení jen náhodně. Jeho počáteční průzkumný nákup by obecně činil asi 20 % celkové velikosti, kterou plánoval. Cílem je mít plán a nenechat se v pokušení jej upravovat, když se vaše emoce nastartují, jak se vyvíjí cenová akce.

Toto první pravidlo jde ruku v ruce s druhým pravidlem, které spočívá v tom, že přidáváte do obchodu pouze tehdy, pokud působí pozitivně. Nesnažíte se snížit svou nákladovou základnu, protože doufáte, že trh nakonec ocení pozitivní fundamenty této akcie. Co uděláte, je přidat ke své pozici, protože cenová akce dokazuje, že trh objevuje podstatu situace. To vám pomůže zlepšit načasování. Nesnažíte se odhadnout, kdy se akcie pohnou. Objímáte ho, když se pohybuje a dělá to, co dělat má.

Velká část pohybu v jakékoli zásobě je náhodná a nemá velký význam. Můžete toho využít, když budete situaci sledovat a posuzovat v kontextu s celkovými podmínkami na trhu. Volatilita by měla být vaším přítelem a ne nepřítelem.

Jednou z variant, kterou přidávám k přístupu sondování, je obchodování části pozice s kratšími časovými rámci. Spíše než to považovat za jeden velký obchod založený postupně, budu to považovat za několik obchodů s různými časovými obdobími. To má mnoho stejných výhod jako přístup sondování, ale pomáhá zmírnit riziko, když při budování pozice dochází k několika rychlým převrácením.

Čtyři kroky k přístupu sondování

1. Zaujměte výchozí pozici. Zde je klíčové, aby byl malý a ponechal prostor pro přidávání, jak se akcie vyvíjejí. „Sledovací“ pozice, nebo to, co Jesse Livermore nazval „sondovací“ pozice, vás donutí sledovat akci ceny pečlivěji a pomůže vám vytvořit určitý cit pro pohyb. Jakmile budete mít zásoby, budete motivováni k dalšímu výzkumu a odhalování potenciálních negativních a pozitivních katalyzátorů.

2. Hledejte druhý záznam. Pokud akcie okamžitě zklamaly, pak je vyhoďte a pokračujte. Možná se k tomu v budoucnu vrátíte. Pokud funguje dobře a podmínky na trhu jsou dobré, přidejte další. Využijte rutinní volatilitu. Nezáleží na tom, zda nakupujete níže nebo výše, pokud graf zůstane zdravý.

3. Buďte trpěliví. Teď, když mám oporu v pažbě, chci vidět, jak to funguje. Platí to nízko? Pokud ne, asi bych provedl částečný prodej. Čím déle bude minimum platit, tím více budu nakloněn k dalším přírůstkovým nákupům.

4. Zůstaňte disciplinovaní. Pokud cenová akce zeslábne a do hry vstoupí podpora, uřízněte část a zkuste to znovu. Neseďte tam a doufejte, že obchod funguje. Pokud se cenová akce zhorší, rychle ji snižte.

Na nejhorším medvědím trhu většina testovacích obchodů zpočátku nebude fungovat, ale tento přístup omezuje vaše riziko a nechává vás v pozici, kdy můžete zkoušet znovu a znovu, dokud věci nezačnou fungovat. Medvědí trhy vytvářejí skvělé příležitosti, a pokud k nim přistoupíte se správnou strategií, nebudete se jich bát.