Zde je 7 zachránců života

S pravděpodobnou recesí v určitém okamžiku, dnes zaměříme svou pozornost na recesi-odolný akciové dividendy.

Se všemi těmi řečmi o „měkkém přistání“ nebo dokonce „žádném přistání“ – scénáři noční můry s inflací, v němž ekonomika neustále hučí – my, protikladní, uděláme krok zpět. A respektujte výnosovou křivku.

V normální ekonomice by dluhopisy s delší dobou splatnosti vyplatily více než emise s kratší dobou splatnosti. Koneckonců, více času, více věcí, které se mohou pokazit. Proto se ty a já chytře připravujeme na recesi, bez ohledu na o tom, jaký je nejnovější finanční příběh.

Desetiletý státní dluhopis splácel méně než jeho dvouletý bratranec po mnoho měsíců a stále přibývají. To je dostatečný důvod k tomu, abychom byli pro nás, příjmové investory, opatrní!

Náš recesní hack? Nízká volatilita akciové dividendy.

„Nízká hlasitost“ je v děsivých dobách módním slovem. A z dobrého důvodu – funguje to. Vezměme si jako příklad medvěda 2022-23. Nízkoobjemový koš udělal mnohem „méně špatného“ než širší akciový trh.

Jak najdeme akcie s nízkou volatilitou? No, hledáme nízkou „betu“, což je to, o kolik (nebo jak málo!) se investice pohne ve srovnání s nějakým benchmarkem. Takže přirozeně u akcií beta obvykle měří pohyb akcie vůči S&P 500.

Například: Řekněme, že akcie má beta 0.75. To znamená, že když S&P 500 klesne za den o 1 %, akcie pravděpodobně klesnou jen o 0.75 %. Málokdy to funguje tak perfektně na denní bázi, ale postupem času mají akcie nižší beta obvykle mnohem klidnější pohyb akcií.

Pojďme si povídat o sedmi bezpečných plátcích, kteří vynášejí 4.4 % až 6.3 % a pohybují se méně než širší trh.

Utility

Jen málo věcí říká „nízká volatilita“ a „odolnost vůči recesi“ více než akcie užitkových společností, které mohou neustále hučet, protože to, co slouží – elektřina, zemní plyn a voda – jsou nezbytností k životu.

Tři utilitní hráči v tuto chvíli odškrtávají spoustu políček:

• OGE Energy (OGE, 4.5% výnos) mělo by to být známé jméno, pokud jste a pravidelný čtenář. OGE nedávno sloučila svou střední obchodní činnost s Přenos energie LP (ET) stát se čistě elektrickou utilitou; její dceřiná společnost OG&E (Oklahoma Gas & Electric) v současnosti obsluhuje zhruba 900,000 0.63 zákazníků v Oklahomě a Arkansasu. Jednoduše řečeno: Je to dobře řízená společnost, která udržuje nízké náklady a vysoké dividendy. Je to také bezproblémový operátor s jednoletým (0.67) a pětiletým (XNUMX) beta, které naznačují, že akcie jsou zhruba o třetinu méně volatilní než širší trh. Bohužel jako naposledy jsem se věnoval OGEakcie zůstávají neúměrně drahé.
• Pinnacle West Capital (PNW, výnos 4.7 %) může znít jako a společnost pro rozvoj podnikání (BDC), ale ve skutečnosti je to elektrická společnost, která obsluhuje téměř 1.3 milionu zákazníků v Arizoně prostřednictvím svých dceřiných společností Arizona Public Service a Bright Canyon Energy. Kromě vysokého výnosu má jednoletou (krátkodobou) beta 0.70 a pětiletou (dlouhodobou) beta pouhých 0.43 – to druhé znamená, že za posledních pět let byl PNW méně než z poloviny volatilnější než širší trh! Není špatné. Ale stále je to zamotané regulační opatření z doby před několika lety; nástroj ve skutečnosti vykázal 21 centů na akcii pryč v posledním čtvrtletí.
• NorthWestern Corporation (NWE, 4.4% výnos) odráží rostoucí trend v užitném prostoru v tom, že je těžký na čistou energii. NWE říká, že 44 % energie, kterou poskytuje Jižní Dakotě, pochází z větrných projektů a 59 % její výroby v Montaně pochází z bezuhlíkových zdrojů. (Také pohání části Nebrasky.) Opět nemůžete žádat stabilnější akcie, vzhledem k jednoletým a pětiletým beta 0.45 a 0.46. Ale cena je dokonalá, v poměru cena/růst k zisku 4 (kdy cokoli nad 1 je považováno za předražené). Je zřejmé, že investoři se již nashromáždili do akcií hledajících bezpečí.

Spotřební zboží

Jídlo, toaletní potřeby a – no, cigarety, jsou tak nezbytné jako elektřina, nat-plyn a voda.

Dobře, nemusíte nutně považovat tabák za nutnost, ale společnosti, které tabák prodávají, ano jednat jako běžné spotřební zboží. A to je dobře.

Philip Morris International (PM, 5.2% výnos) je jedním z největších jmen v tabáku, prodává Marlboro po celém světě, stejně jako Parliament, Chesterfield a mnoho dalších značek cigaret.

Ale to, co dělá PM zajímavým, je jeho cíl stát se do roku 2025 většinou bez kouře. Philip Morris značně rozšířil své portfolio bezdýmných produktů, aby splnilo tyto prostředky: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. A nedávno získala společnost Swedish Match, která vyrábí nikotinové kapsičky Snus, vlhký šňupací tabák a související produkty.

A navzdory neustále rostoucím cenám tabákových výrobků zůstává zboží PM odolné vůči recesi a volatilitě. Jednoroční beta společnosti 0.76 a pětiletá beta 0.71 ukazují, že investování do Philip Morris zahrnuje mnohem klidnější moře než S&P 500. Výnos 5 % plus také udržuje investory zájem, když vědí, že cenové zisky by mohly být slabé.

Opět však platí, že za tuto ochranu kupujete hodně.

Z cenového hlediska je to méně znepokojivé Universal Corp. (UVV, 6.2% výtěžek), což je skutečně unikátní tabáková hra. To proto, že nevyrábí cigarety – dodává tabák, který je v cigaretách obsažen. Konkrétně jde o dodavatele pro výrobce napříč 30 společnostmi na pěti kontinentech. A její podnikání je dále diverzifikováno prostřednictvím samostatné operace s přísadami, která zahrnuje FruitSmart, Shank's Extracts a Silva International.

Je to krásně nudná hra ze zákulisí ve spotřebním zboží. A chová se podle toho. Jeho pětiletá beta 0.70 je hodně nízká a jednoletá beta 0.42 je vyloženě ospalá.

Finance

Finanční akcie jsou konečným cyklickým sektorem – historicky tomu tak je ne akcie, které chcete vlastnit v recesi.

Ale nemůžete si jen tak vybrat nějakou starou banku a doufat, že se vám v době poklesu povede dobře.

Pojišťovna se sídlem v Illinois RLI Corp. (RLI, 6.3% výtěžek) je speciální pojišťovna, která mimo jiné poskytuje pojištění podnikatelů, pojištění osob a ručení. Její rychle rostoucí divize pojištění majetku v poslední době vzbudila zájem – což je známkou toho, že RLI není jen místo, kde lze získat vysoké dividendy a nízkou volatilitu (0.55 roční beta, 0.42 pětiletá beta), ale skutečný potenciál dlouhodobého růstu . Je však třeba poznamenat, že výnos je výrazně podpořen speciální dividendy. RLI vyplatila za posledních 8.04 měsíců dividendy ve výši 12 USD, ale 7.00 USD z toho byla zvláštní výplata. Na jedné straně se tyto speciální dividendy objevovaly již řadu let a umožňují RLI platit více, když to její zisky dovolí; na druhou stranu nemůžete počítat s těmi plnými 6% plus ve výnosu rok co rok.

Northwest Bancshares (NWBI, 5.6% výnos) je tradičnějším plátcem a každý cent z jeho 5.6% výnosu pochází z pravidelných dividend. NWBI je holdingová společnost za regionální finanční Northwest Bank, která provozuje 142 komunitních center s kompletními službami v Ohiu, Pensylvánii, Indianě a New Yorku. To, co dělá NWBI silnější recesi ve srovnání s většinou finančních společností, je její srovnatelně méně rizikový úvěrový profil, nemluvě o extrémně nízkých beta 0.50 (jednoroční) a 0.59 (pětileté).

Brett Owens je hlavní investiční stratég pro Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady na příjem, získejte bezplatnou kopii jeho nejnovější zprávy: Vaše portfolio pro předčasný odchod do důchodu: Obrovské dividendy – každý měsíc – navždy.

Zveřejnění: žádné