Zde je 5 důvodů, proč energetické akcie vypadají jako nákup, přestože za rok vzrostly o 74 %.

Zatímco se pozornost letos v létě krátce přesunula k oživení akcií informačních technologií, spotřebního zboží a dalších sektorů orientovaných na „růst“, energetika se nyní zdá být zpět na cestě (viz graf) výše.

Buchbinder uvedl, že tato dynamika by měla pokračovat, přestože energetické akcie jsou pro některé „kontroverzní investicí“, ve čtvrtečních e-mailových komentářích. Ve svém býčím volání také nezůstal sám, oddělení pro výzkum akcií společnosti JP Morgan Chase & Co. a další na Wall Street zdůrazňovali potenciální růst energie.

Zde je pět důvodů, proč si LPL myslí, že energetické akcie jsou „nákupem“.

Zlepšení výhledu

Sektorové základy vyprávějí přesvědčivý příběh. Čínská ekonomika se po letošních karanténách COVID-19 znovu otevírá, zatímco sucha brání výrobě vodní energie.

A co víc, pozitivní známky potenciální dohody, která umožní íránské ropě opět volně proudit na mezinárodním trhu by mohla být kompenzována omezením výroby ze Saúdské Arábie. Když obchodník zvažoval potenciál pro dohodu s Íránem, ropa West Texas Intermediate s dodáním v říjnu
CL.1,
-0.10%
 ve čtvrtek klesla o 2.37 dolaru neboli 2.5 % a ustálila se na 92.52 dolaru za barel na newyorské obchodní burze.

Technická stránka také vypadá lépe

Buchbinder z LPL poukázal na několik technických faktorů, které by mohly být dobrým znamením pro energetické akcie. Za prvé, sektor zůstává v dlouhodobém vzestupném trendu, protože se obchoduje jen 10 % od svého historického maxima v červnu. Šířka byla také silná, více než 90 % akcií v energetickém sektoru S&P 500 se k 20. srpnu obchodovalo na 23denních maximech.

A konečně, pokud by se energetický sektor vrátil k překonání zbytku indexu S&P 500 stejným stupněm jako v první polovině roku, znamenalo by to podle něj 20 procentních bodů relativního lepšího výkonu.

Silná dynamika výdělků

Energie byla jasným vítězem výsledkové sezóny za druhé čtvrtletí. Energie nejenže generovala největší růst zisků, ale podle Buchbindera je stále na dobré cestě k vedení indexu S&P 500 v zisku za rok. Sektor také zaznamenal největší revize zisků směrem nahoru na očekávání zisků pro rok 2023.

Silné zisky stále více podporovaly zpětné odkupy akcií a dividendy.

Ocenění odráží pesimismus

Jedním z důvodů, proč se energetické akcie obvykle obchodují za nižší ocenění, je jistě to, že nikdo nemůže s jistotou říci, kam směřují ceny ropy a zemního plynu.

Pokud ale předpokládáme, že ceny budou v několika příštích čtvrtletích stabilní nebo vyšší, pak ocenění energetických akcií vypadá docela přesvědčivě, řekl Buchbinder.

Sektor se obchoduje s poměrem ceny k zisku nižším než 9 na základě 12měsíčních budoucích zisků. To je ve srovnání se 17.5 u širšího indexu S&P 500.

Buchbinder řekl, že to nedává smysl, vzhledem k silným výnosům peněžních toků v tomto sektoru, které přesahují 10 %, což je více než dvojnásobek úrovně pro S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, konglomerát vedený Warrenem Buffettem, před týdnem obdržel povolení od Federální energetické regulační komise zvýšit svůj podíl ve společnosti Occidental Petroleum Corp.
OXY,
-1.25%
až 50 %. Firma již vlastní více než 20 %, po agresivní nákupní sérii.

"Neříkáme, kupte si OXY, ale spíše, že pokud má pan Buffett tak rád energetický sektor, měli bychom tomu věnovat pozornost,"

Energetický sektor S&P 500 zahrnuje více než 20 společností, včetně Exxon a Chevron, ale také průzkumné společnosti jako Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
a Halliburton
HAL,
-2.42%,
která se zaměřuje na prodej vybavení společnostem zabývajícím se hydraulickým štěpením neboli „frackováním“.

Investoři mohou získat expozici v tomto sektoru nákupem jednotlivých akcií nebo nákupem burzovně obchodovaného fondu pro sledování sektoru, jako je Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Energetický sektor zaostal za indexem S&P 500
SPX,
-3.37%
ve čtvrtek s 0.8% ziskem ve srovnání s 1.4% nárůstem u širšího indexu.

Ceny WTI za posledních 36 měsíců vzrostly o 12 %. Zemní plyn
NGU22,
+ 0.26%
za září dodávka stoupla na 9.375 dolaru za milion britských tepelných jednotek ve čtvrtek, což přispělo k jejímu zhruba 140% nárůstu za posledních 12 měsíců, včetně toho, že ruská invaze na Ukrajinu uvrhla Evropskou unii do energetické krize.

číst: To by se podle Morgan Stanley stalo, kdyby Rusko úplně přerušilo dodávky plynu do Evropy