Inflace zůstává vysoká, a to měl na mysli Jerome Powell, když dnes předseda Federálního rezervního systému podal svědectví bankovnímu výboru Senátu. Powell dal jasně najevo, že centrální banka pravděpodobně zvedne úrokové sazby výše, než se původně předpokládalo. Aktuálně je sazba klíčových fondů Fedu nastavena v rozmezí 4.5 % až 4.75 %.
„Ačkoli se inflace v posledních měsících zmírňuje, proces dostat inflaci zpět na 2 % má před sebou ještě dlouhou cestu a pravděpodobně bude hrbolatý… Nejnovější ekonomická data jsou silnější, než se očekávalo, což naznačuje, že konečná úroveň úrokové sazby budou pravděpodobně vyšší, než se dříve předpokládalo,“ řekl Powell.
Jeho komentáře znovu vyvolaly obavy, že Fed spustí recesi, která zabije inflaci. Na dluhopisových trzích vzrostl výnos 2letého dluhopisu na téměř 5 %, což je výrazně nad 10 % u 3.9letého dluhopisu, což je expanze inverze výnosu, která se obvykle považuje za indikátor recese.
Zatímco politika Fedu přísnějších peněz a vyšších sazeb stlačuje kapitál a hrozí hlubší ekonomické bolesti a akcie obecně v reakci na to klesají, neznamená to, že investoři nemohou najít optimistické vyhlídky akcií. Spousta akcií se chystá získat s růstem úrokových sazeb – a analytici Wall Street nám je pomáhají najít.
Použili jsme Databáze TipRanks získat podrobnosti o dvou z těchto tipů, akcie připravené vydělat na vyšších úrokových sazbách. Pojďme se na to blíže podívat.
Partneři BGC (BGCP)
BGC Partners je společnost poskytující finanční služby s malou kapitalizací se sídlem v New Yorku a založená v roce 2004, když její mateřská společnost Cantor Fitzgerald oddělila své makléřské podnikání. BGC je od té doby nezávislým subjektem a v současné době nabízí klientům řadu makléřských služeb a provádění obchodů s možností hlasového, elektronického nebo hybridního makléřství. Mezi produkty společnosti patří cenné papíry s pevným výnosem, úrokové swapy, akcie a související produkty, úvěrové deriváty, komodity a futures.
Předseda a generální ředitel společnosti Howard Lutnick v nedávných komentářích, při pohledu na současné ekonomické a tržní podmínky, uvedl, že věří, že režim vyšších úrokových sazeb zavedený Fedem přispěje k návratu k normálnějším tržním podmínkám, tj. vysoká míra korelace mezi úvěrovými emisemi a objemy. Výsledkem budou podle jeho názoru pozitivní podmínky na trhu, které dají na frak společnostem schopným se v nich orientovat.
Nejnovější čtvrtletní zpráva BGC pro 4Q22 může podpořit komentáře generálního ředitele. BGC vykázala tržby 436.5 milionu USD, což je meziroční pokles o 5.4 %, ale o 2 % lepší, než se předpokládalo. Upravený zisk na akcii ve výši 16 centů byl meziročně nižší o 1 cent, ale překonal prognózu o 6.6 %. Ještě důležitější je, že výhled společnosti pro 1. čtvrtletí s tržbami 515–565 milionů USD byl výrazně nad konsensuálními odhady ve výši 509 milionů USD.
V pokrytí těchto akcií pro Credit Suisse má analytik Gautam Sawant býčí názor a píše: „Zmírnění volatility a vyšší úrokové sazby přispívají k příznivému provoznímu prostředí pro BGCP v roce 2023… Makroekonomické faktory zlepšují základní příběh společnosti. /hybridní interdealer-broker business. Bereme na vědomí, že platforma FMX je také na cestě ke spuštění ve 2Q23. Věříme, že BGCP zůstane v roce 2023 v dobré pozici pro špičkový růst díky silnějšímu obchodnímu prostředí napříč sazbami, úvěry a FX, energií a akciovými produkty.“
V této souvislosti není divu, že Sawant hodnotí BGCP za nákup a jeho cenový cíl 8 USD naznačuje, že má roční růstový potenciál 56 % (Chcete-li sledovat Sawantův záznam, klikněte zde)
BGC Partners proklouzla pod radar většiny analytiků; Sawant je momentálně jediným býkem na obrázku – akcie vykazují konsenzus analytiků s mírným nákupem. (Vidět Prognóza akcií BGCP)
Corebridge Financial (CRBG)
Druhá akcie, na kterou se podíváme, je další společnost poskytující finanční služby. Corebridge se loni oddělil od pojišťovacího gigantu AIG a vstoupil na burzu prostřednictvím IPO. Společnost nyní nabízí zákazníkům na trzích v USA řadu penzijních řešení a pojistných produktů. Mezi nabídky Corebridge patří anuity, správa aktiv a životní pojištění.
V rámci IPO se na trh dostalo 80 milionů akcií s nabídkovou cenou 21 USD za kus. IPO získalo 1.68 miliardy dolarů, což z něj dělá jednu z největších počátečních veřejných nabídek roku. Corebridge prostřednictvím této akce nezískal nový kapitál, protože veškerý výtěžek šel společnosti AIG.
V únoru tohoto roku Corebridge oznámil své výsledky za 4Q a za celý rok 2022 a překonal očekávání na spodním řádku. Společnost vykázala za čtvrtletí provozní příjem po zdanění ve výši 574 milionů dolarů, což je 88 centů na akcii. Tento údaj na akcii byl výrazně nad prognózou 69 centů, tedy solidní porážku 27 %.
V metrice, která by měla zajímat investory, Corebridgeova zpráva ukázala, že od IPO vyplatila dividendy ve výši 296 milionů dolarů. Vyplývá to ze tří po sobě jdoucích deklarací dividend ve výši 23 centů na kmenovou akcii, protože výplaty byly zahájeny v říjnu. Poslední prohlášení z minulého měsíce stanovilo březenovou platbu na 31. den v měsíci. Při současném kurzu se dividenda anualizovala na 92 centů a výnos 4.6 %; to je více než dvojnásobek průměrného dividendového výnosu zjištěného mezi firmami kotovanými na S&P.
Corebridge upoutal pozornost 5hvězdičkového analytika Marka Dwelleho z RBC, který o společnosti píše: „Corebridge je dobře ovlivněn rostoucími úrokovými sazbami, protože to má pozitivní vliv na rozpětí čistých investic a zároveň poskytuje flexibilitu při zlepšování vlastností produktů. řídit přírůstkové nové obchodní toky… očekáváme, že pozitivní dopady budou ve 23. roce stále patrnější.“
„Očekáváme, že by společnost mohla zahájit svůj program zpětného odkupu akcií počínaje 2. čtvrtletím/23 (dividendy byly stanoveny již loni). Zůstáváme pozitivní na akcie CRBG a myslíme si, že ocenění (0.6x účetní ex AOCI) plně nedoceňuje výnosovou sílu společnosti,“ dodal Dwelle.
Podle Dwelleho názoru je Corebridge jako veřejný subjekt na dobré cestě a akcie hodnotí jako lepší (tj. nákup). Stanovil svůj cenový cíl na 26 USD, což naznačuje, že akcie mají v příštích 30 měsících růst o ~12 %. (Chcete-li sledovat Dwellův záznam, klikněte zde)
Za krátkou dobu působení na veřejných trzích podalo 6 analytiků hodnocení akcií CRBG, včetně 4 k nákupu a 2 k držení pro konsensuální rating umírněný nákup. Akcie se prodávají za 20.04 USD a jejich průměrná cílová cena 27.67 USD naznačuje potenciál pro zhodnocení akcií o 38 % z této úrovně. (Vidět Předpověď akcií CRBG)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nástroj, který sjednocuje všechny majetkové poznatky TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html