"Dosáhl už akciový trh svého dna?"

Tento článek se poprvé objevil v Morning Brief. Nechte si Morning Brief zaslat přímo do vaší schránky každé pondělí až pátek do 6:30 východního času. PŘIHLÁSIT SE K ODBĚRU

Dnešní newsletter je od Brian Sozzi, velký redaktor a anchor ve společnosti Yahoo Finance. Sledujte Sozzi na Twitteru @ BrianSozzi a na LinkedIn.

Nosím tedy své inflační taška s potravinami v neděli nahoru po schodech a snažím se alespoň sedm minut uvolnit, když najednou slyším, jak soused volá: „Hej Sozzi, zase jsem tě viděl v televizi. Dosáhl už akciový trh svého dna?"

Moje první myšlenka: "Já prostě nemůžu uniknout téhle sra*ce, ani na sedm minut."

Jsem zvyklý dostávat podobné otázky od základní skupiny sousedů (a dalších). Částečně je to proto, že tato konkrétní osoba si při procházení Verizon FIOS (kde Yahoo Finance žije 24 hodin denně 7 dní v týdnu na kanálu 604) všimla, že jsem během COVID- 19 pandemie.

V hlavě jsem si vymyslel rychlou odpověď a pak jsem zakřičel: „Nemám tušení, brácho, ale vím, že akciový trh se otevře v pondělí ráno. Dejte mi vědět, až bude kooperativní grilování.“

Po výměně jsem vešel na své místo, vybalil ty inflační potraviny (vidíte ceny lahůdkového masa, šílené!) a začal psát tento krásný newsletter pro investující masy.

Moje reakce na mého souseda byla chytrá v tom, že podvodníci na ulici se o to pokusí volat dno pošramoceného a pošramoceného akciového trhu, i když lidé nemají ani ponětí, protože sledují stejné trendy na trhu a data, ke kterým máte obecně přístup.

To vše znamená, že chcete být velmi, velmi opatrní při volání na dno, protože podmínky na trhu pravděpodobně zůstanou zrádné, dokud Federální rezervní systém nezaznamená pauzu ve zvyšování sazeb.

V každém případě na současném trhu existují dvě protichůdná témata – a je na vás, abyste zjistili, co se hodí k analýze, kterou v tuto chvíli provádíte.

Příběh pokračuje

První téma: Ocenění začínají vypadat atraktivně

Forwardový násobek ceny k zisku pro S&P 500 činí 16.6krát. To je pod pětiletým průměrem 18.6krát a desetiletým průměrem 10krát. Na první pohled by to znamenalo, že je to vhodná doba k tomu, aby se začaly prohánět akcie dobře řízených společností, které rostou.

Ale mějte to na paměti – tyto pětileté a desetileté průměry nezahrnují velký cyklus zvyšování sazeb od Federálního rezervního systému, jak jsme toho svědky. Proto bych tvrdil, že valuace ještě nejsou na super atraktivních úrovních (proto možná nejsme na dně trhu) – ale pohybuje se tímto směrem.

Ačkoli považuji za zajímavé, že jednorázový růstový obrat akcií Netflixu se obchoduje za 15.2násobek budoucích zisků, podle údajů Yahoo Finance Plus. To je nižší než tržní násobek pro akcie FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), což je vzácnost.

Zajímá vás, co dělat, pokud vlastníte pytel otlučených technologických akcií? Dejte tomu hodinky.

Téma druhé: Ke kapitulaci ještě nedošlo

Jak na to rád vzpomínám, kapitulace na trzích je, když na trhu dojde k velkému pohybu dolů – takovému, který vymaže všechny spekulanty. Je to v tomto bodě, kdy by se býčí základna mohla začít znovu budovat v akciích nebo na trhu. I když jsme zaznamenali několik velkých poklesů na trzích (a jednotlivých akcií, zejména v oblasti technologií, jako jsou Rivian, Netflix a Upstart), profesionálové, se kterými chatuji, stále nevidí kapitulaci.

„Právě teď si myslím, že investoři bojují s dluhopisovým trhem stejně jako s akciovým trhem. Myslím, že vyvážené portfolio začíná být letos frustrující,“ uvedl spoluhlavní investiční stratég John Hancock Investment Management Matt Miskin. Yahoo Finance Live. „Ve skutečnosti neslyšíme tolik kapitalizace na straně volatility. Měli jsme 18letý běh na akciovém trhu.“

Kromě toho Miskin zmínil, že investoři ve skutečnosti prodávají své defenzivní akcie.

"Snažíme se říci ne, to není odpověď," dodal. „Jak se dostaneme k pozdějšímu cyklu, chcete do portfolia přidat obranu. Zatím tu kapitulaci nevidíme."

Sečteno a podtrženo, moje rada pro vás dnes zní takto: Zvažte druhou práci, abyste zaplatili za své inflační potraviny, buďte milí ke svým sousedům, jděte do posilovny a dejte si pozor na dno akciového trhu.

Happy Trading!

Kurzy a konce

Goldman alespoň nehledá další pokles růstu: Hlavní ekonom Goldman Sachs Jan Hatzius snížil prognózu HDP za druhé čtvrtletí na 2.5% růst z 2.9% (HDP v prvním čtvrtletí poklesl o 1.4%). Hatzius varoval, že spotřebitelské výdaje se začínají prohýbat pod tíhou inflace a rostoucích úrokových sazeb. Hledejte další investiční banky, které budou Hatzia následovat tento týden poté, co dostaneme a klíčové čtení o maloobchodních tržbách a výdělcích z Walmart a Target.

Sága na Twitteru: Nic příliš rušného od generálního ředitele Tesly Elona Muska na víkendové dohodě na Twitteru, jen pár záběrů na skutečný Muskův plán zde. A dobrá poznámka od analytika Jefferies Brenta Thilla tvrdili, že Muskovy vznešené růstové cíle pro platformu pravděpodobně nebudou splněny. Samostatně, vaše a Julie Hyman se dostali do vášnivé diskuse (Podívejte se sem) na Yahoo Finance Live o tom, zda měl Musk v pátek podat žádost o pozastavení dohody na Twitteru, než aby to řekl prostřednictvím tweetu. Julie říká ano při podání, já říkám ne. Jsme zvědaví, co si myslíte: Napište nám tweet @juleshyman a @ BrianSozzi.

Sledujte Walmart a Target: Pokud se koncem tohoto roku řítíme směrem k recesi, objeví se v prvním čtvrtletí zisky z tohoto týdne od společností Walmart a Target malé známky obav. Prvním instinktem je myslet si, že při zpomalení růstu spotřebitelé přecházejí do diskontních prodejen, aby ušetřili peníze. To není úplně mimo mísu. Ale to jde kolem vzhledem k extrémní inflaci v potravinách, oděvech a dalších věcech pro domácnost, které se mohou rozhodnout obejít.

To by zase znamenalo zpomalení prodeje v diskontech, jako je Walmart a Target, dokonce i v dolarových obchodech Dollar General a Dollar Tree. Když Target a Walmart tento týden hlásí, nejdůležitější analýza, kterou můžete udělat, je tato: Podívejte se na růst „srovnatelných prodejů“ v prvním čtvrtletí a porovnejte jej s trendy za posledních pět čtvrtletí. Dá vám dobrý přehled o tom, jak spotřebitel zvládá vysoké úrovně inflace a jak s ní může v následujících měsících nakládat jinak.

Na co se dívat dnes

Ekonomika

• 8:30 ráno: Empire Manufacturing, květen (15.0 očekáváno, 24.6 během předchozího měsíce)

• 4: 00 pm ET: Čistý dlouhodobý odliv TIC, březen (141.7 miliardy $ během předchozího měsíce)

• 4: 00 pm ET: Celkový čistý odtok TICbřezen (162.6 miliard během předchozího měsíce)

Výdělek

Před otevřením trhu:

• Warby Parker (WRBY) se očekává, že vykáže upravený zisk ve výši 0.00 USD na akcii při tržbách 154.5 milionu USD

• Weber (WEBR) se očekává, že vykáže upravený zisk ve výši 0.19 USD na akcii při tržbách 660.25 milionu USD

Po uzavření trhu:

Hlavní body Yahoo Finance

-

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance

Postupujte Yahoo Finance na X, instagram, Youtube, facebook, Flipboard, a LinkedIn